¿Qué fondo de AFP es el más conveniente? Guía por edad y riesgo

Buen día Pamela, agradezco tu comentario. Estoy de acuerdo con tu comentario!
Aún cuando para invertir al largo plazo no debemos estar haciendo constantes cambios, creo que proteger los ahorros en periodos de turbulencia extrema, es un caso distinto. 
Saludos y que tengas un gran día.

En base al articulo, el fondo mas seguro es el fondo E y D.
Ya que la rentabilidad determina que estos fondos fueros los que obtuvieron ganancias, los restantes A B y C obtuvieron pérdidas durante el año 2022.

Si hablamos de una persona jubilada, su conveniencia es el fondo D y E, ya que ellos no tienen para recuperar lo perdido, sin embargo una persona de 30 años tiene el tiempo suficiente para recuperar lo perdido. Pero viendo la situación de los fondos la mejor opción es el fondo E, para personas mayores ya que es menos riesgoso para ellos.

En el caso de A o B, mejor invertir en estos fondos cuando la situación del país es estable, pero en caso de que el país no este estable para una persona joven es mejor invertir C, D o E ya que el fondo C es un intermedio y es adecuado para mínimos riesgos de ahorros.

La elección del Fondo es una decisión que va a repercutir de manera directa en nuestra cailidad de vida al momento de jubilarnos. Cada Fondo de AFP difiere en rentabilidad y riesgo, y se asignan dependiendo de la edad del afiliado y posteriormente se puede hacer cambios pensando en lo más conveniente y en mitigar riesgo de pérdida. Los Fondos A y B se enfocan en personas que están dispuestas a asumir mayores riesgos, mientras que Fondos D y E es para más conservadores que no estén dispuestos a asumir mucho riesgo. A mayor riesgo, mayor es la rentabilidad esperada, esa es a lógica, mientras que los fondos más conservadores buscan preservar el capital, sin embargo en periodos de crisis esto puede variar.
Es bueno recalcar que hay un gran porcentaje de afiliados que no están en el Fondo más conveniente para ellos, muchos se cambian cuando ven que están teniendo variaciones negativas en sus ahorros, sin embargo es más importante mirar los resultados a largo plazo. No es recomendable tomar decisiones como cambiarse de Fondo por los resultados en periodos cortos. Cambiarse por este motivo podría provocar que no alcance a recuperar las variaciones negativas.
En los últimos años como país hemos experimentado diversas ocasiones de crisis, ha llegado a suceder que los Fondos de menor riesgo obtienen mayor rentabilidad que los fondos arriesgados.
Además factores como la inflación a nivel mundial, los conflictos bélicos, crisis energética, el COVID y post-covid. Los fondos más riesgosos fueron los más afectados por la pandemia del Covid, ya que estuvieron más expuestos a las caídas. Hay una incertidumbre en la evolución de los Fondos pues el escenario sigue siendo incierto.
Durante el 2022 los Fondos D y E obtuvieron mejores resultados, cerrando el año con cifras positivas, ya que se observó una caída en las tasas de interés de los instrumentos de renta fija nacional.
Desde una perspectiva de los afiliados, la elección del Fondo de pensiones es una decisión a largo plazo que debe tomarse de acuerdo a su nivel de tolerancia al riesgo, y es necesario recalcar que constantemente hemos estado en periodo de crisis estos últimos años, y lo más prudente es invertir en Fondos Conservadores (D y E) privilegiando la seguridad de nuestros ahorros.

Muchas gracias Macarena, estoy muy de acuerdo con tu comentario!
Saludos y que tengas un gran día.

Gracias por la información, algo estuve investigando sobre esa noticia y me parece que es una decisión muy radical y por ello el malestar general de las personas, por ende, considero que debería ser opcional. 

Por otro lado me gustaría agregar en base al artículo, que es más conveniente teniendo en cuenta la situación actual del país que las personas deberían invertir en un fondo más conservador (E), ya que es el que ha obtenido más rentabilidad en el último plazo (12 meses).

Es decir, es incierta y poco probable la recomendación que hace la superintendencia de pensiones en un contexto como el actual, considerando que la entidad menciona que para la población joven es mejor que opten por fondos más riesgosos (A o B), porque tienen mayor tiempo de recuperar perdidas. Pero, si tenemos en cuenta que el país está en un periodo de incertidumbre por hechos que han ocurrido como el estallido social, la pandemia mundial, guerras internacionales, etc. No es conveniente invertir en fondos riesgosos, porque habrá pérdidas tal como lo indica la tabla de rentabilidad de los fondos.

Entonces, si no es un panorama normal es mejor asegurar tus ahorros ahora en la actualidad invirtiendo en un fondo conservador, que estar pensando en las ganancias totales futuras, invirtiendo en un fondo riesgoso.

Muchas gracias Nicolas, por tus comentarios y aportes en torno al riesgo de este tipo de inversiones.
Saludos,
René Fernández Montt 

Antes de elegir un fondo de pension hay que  tener en cuenta factores como: edad, el riesgo que está dispuesto a aceptar, ya sea, en perdidas o ganancias, el tipo de renta en la cual desea inveritr, etc.
En el factor de la edad, para una persona más joven sería más facil para aquel invertir en fondos más arriesgados, como lo es, el fondo A y el fondo B, esto se debe a que si sufre perdidas en sus ahorros, tendrá más tiempo para poder recuperarlos, en cambio para una persona más longeva será mucho más complicado, para ello se considera mejor que elija un fondo con menos riesgo, como el fondo E o el fondo D.
Si bien el fondo A da mucha rentabilidad, esto sería un arma de doble filo, ya que, también existe la posibilidad de que sufra perdidas, así como lo hizo en los meses de enero a diciembre del 2022, en aquellos meses, como dice el articulo, sufrió perdidas del 20,81%.
Dados hechos de rentabilidad vistos en el articulo, en mi opinión los fondos mejores para invertir en tiempos de crisis serian los fondos C y D, en estos existe menor riesgo para los pensionados e igualmente reciben un tanto de rentabilidad, pero también hay que estar pendientes al mercado y su variación para saber en que momento invertir en fondos más riesgosos y obtener rentabilidad y luego poder volver a fondos más seguros.

Claro, a continuación le presento un recuadro en el cual se muestran las cifras negativas que se presentaron en noviembre del 2008:

Como podemos ver, cada tipo de fondo obtuvo un numero negativo, y el que se vio menos afectado fue el E. Sin embargo, esto tiene una explicación, y es que durante el mes anterior (octubre) se realizaron muchas inversiones en herramientas de renta variable en el extranjero (principalmente en Estados unidos y Europa) el cual varia desde el 54,8% de los activos totales del fondo A hasta 7,8% en el fondo E. Ademas, el valor sobre el fondo de pensiones al 30 de noviembre del 2008 alcanzó los US$ 70.227 Millones y con respecto al año anterior el valor de los Fondos disminuyó en US$ 21.866 millones, equivalente a -23,7%. 
Dichas perdidas fueron causadas debidos a las situaciones que concurrían en ese momento, por ejemplo Estados Unidos en dicho instante estaba pasando por una situación económica difícil, la cual es conocida como la gran recesión del 2008 o como crisis subprime que comenzó en diciembre del 2007 y se extendió hasta junio del 2009, la cual consistía en un problema hipotecario con dificultades crediticias. Esta también es acompañada por la quiebra de la compañía global de servicios financieros llamada Lehman Brothers, la cual se destacaba por la gestión de activos financieros e inversiones en renta fija, banca comercial, gestión de inversiones y servicios bancarios en general. También, cabe agregar que esta problemática se extendió a todo el mundo, también a Europa, y por lo mismo podemos reflejar dichas perdidas en los fondos. 

Muchas gracias Matias por vuestros comentarios. Soy de la misma opinión, es deseable evitar perder en el corto plazo aún si miras al largo plazo. Recuerdas cifras de las pérdidas en los Fondos el 2008? 

 

Cabe agregar que actualmente hay muchas herramientas en las cuales una persona podría invertir, de hecho las podríamos dividir de la misma manera en la que se dividen los fondos:

 

Estas inversiones si bien pueden ser algo arriesgadas como por ejemplo el mercado o bolsa de valores, puede ser interesante estudiar dichos mercados, dado que pueden generar una gran rentabilidad si se realiza el estudio correcto de este. 

Ahora bien, respecto a los escenarios a los que se pueden presentar los fondos podemos decir que el Fondo A será recomendable cuando el país y en si el mundo (principalmente Estados Unidos y Asia emergente) esté en condiciones medianamente estables, puesto que la inversión en el extranjero alcanzó USD 75.112 millones a diciembre de 2022 en el cual un 65,2% fueron en instrumentos de renta variable y un 32,4% en instrumentos de renta fija (Otros 2,4%) y como anteriormente se mencionó este obtuvo perdidas del 20%. 
 

A continuación, se presentará una tabla en la cual se demuestra cuanto % del total fue invertido en renta variable y fija, junto con los tipos de inversiones que se realizaron: 

 

Como podemos ver en la siguiente tabla se muestran las inversiones totales por fondos y en que lugares del mundo se destinó más la inversión. Cabe destacar que acá se demuestra la inversión total, independiente de renta variable y fija.

(Fuente de información Superintendencia de pensiones - https://www.spensiones.cl/portal/institucional/594/articles-15525_recurso_1.pdf) 

 

Primero que todo debemos dar un contexto a la situación actual del país, puesto que la posición de este (el país) es el complemento de las ocurrencias sobre rentabilidad, es decir, si el país está pasando por una situación económica difícil, y concurre en una recesión (como la situación actual en Chile), no es de recomendación entrar en un fondo A, dado que este tipo de fondo como se menciona en el artículo tiene como objetivo invertir en instrumentos de renta variable (tales como acciones, fondos de inversiones, etc). Si bien el fondo A en la historia de esta ha conseguido una renta mayor (del 5% aprox), esta no es del todo objetiva, puesto que en el último año obtuvo una pérdida del 20% aproximadamente, lo que da a entender que a día de hoy no es de recomendación invertir en el fondo A y si en el fondo E, ya que como se refleja en el recuadro del articulo el fondo E obtuvo una rentabilidad del 7,83%, lo que nos da a entender que un país en situaciones económicas sociales difíciles es más recomendable invertir en renta fija. 

En conclusión podemos decir que a día de hoy y según la situación del país, sugiero invertir en el fondo E y D, ya que fueron los únicos en obtener rentabilidad en el año 2022 y al año actual estamos en condiciones semejantes. 

Muchas gracias Franchesca por tus comentarios, muy bien argumentados, casi está para escribir un artículo completo. 

Coincido en tu opinión, en tiempos de turbulencias, es más sensato ser conservador en las inversiones y ello es justamente en Fondo E.

Saludos,
René Fernández Montt

Muchas gracias por tu comentario Macarena. Efectivamente, el 10% puede ser insuficiente para lograr los objetivos, alternativas complementarias a ello podrían ser el aumentar la edad de la jubilación (con lo impopular que es), imponer al nacer por parte del estado o aumentar la rentabilidad de las inversiones.

Has oído o leído sobre las protestas en Francia por el aumento en la edad de jubilación?

Saludos,
René Fernández Montt

Muchas gracias por tu comentario Noemí. Efectivamente, considero que aun cuando la inversión previsional está pensada en el largo plazo, no por ello debemos sacrificar el corto. 

De hecho, el poder cambiarse de multifondo o incluso combinar la inversión en dos multifondos, es una herramienta que se debe potenciar en tiempos de turbulencias económicas.

Saludos,
René Fernández Montt

Desde mi opinión personal, consideró que el problema de los sistemas de pensiones es que el 10% de ahorros no es suficiente para hacer frente al efecto de aumento de renta en el tiempo, por lo tanto la única manera de mejorar y generar mayores tasas de remplazo es ahorrar sobre ese porcentaje obligatorio.                           



En este caso hacemos frente a lo que nos indica la Superintendencia de pensiones, ya que la inestabilidad ocasionada en momentos de crisis para los fondos más riesgosos, no aseguran al afiliado que sus pérdidas en Edad Media sean recuperables, por la inestabilidad económica, laboral y política.

En cierto modo, antes de escoger a qué AFP deseas afiliarte, es importante considerar el fondo al que pertenecerás en ella, teniendo en cuenta tú edad y, en función de ella, la tolerancia al riesgo que tengas, ya que, esto determinará cuál encaja mejor con tú perfil.

Según lo que recomienda la Superintendencia de Pensiones es que, si eres joven o estás en la primera mitad de tú vida laboral es mejor que pertenezcas al fondo A o B, debido a que son más riesgosos, y considerando la premisa mencionada en el artículo “a mayor riesgo, mayor es la rentabilidad esperada”, podrás tener la posibilidad de tener potencialmente mayores ingresos en tus ahorros (considerando un panorama en condiciones normales), y en caso de no ser así tendrás mayor tiempo de recuperar lo perdido.

Asimismo, si eres mayor de 50 años aprox. O estás en el segundo periodo de tú vida laboral, está entidad sugiere e intercede para que pertenezcas a un fondo más conservador, es decir el D o E, ya que, estos fondos te aseguran una rentabilidad más estable sin tanta volatilidad como los fondos de mayor riesgo, básicamente porque la mayor parte de sus inversiones son en instrumentos de renta fija.

No obstante, existe una preposición que indica lo siguiente: "Basarse en las rentabilidades pasadas es una referencia arriesgada, ya que ellas no garantizan que los resultados futuros sean los mismos."

Por ello, considerando todo lo anterior, y analizando la tabla de rentabilidad de los fondos del artículo, se puede desprender lo siguiente:

- Que le haya ido bien al fondo A durante los pasados 20 años, no quiere decir que le vaya a ir igual de bien los proximos 20 años, porque los panoramas y condiciones en general cambian, sobre todo considerando el periodo de inflación nacional que vivimos y la recesión que se viene producto de ello.

- La idea de horizonte de inversión a largo plazo que recomienda la Superintendencia de Pensiones no es siempre viable, ya que para qué esperar a que en un corto plazo (1 año) tengas que perder rentabilidad en el fondo al que pertenezcas, si puedes estar generando rentabilidad en un mismo plazo en otro fondo de mayor seguridad.

Considero que la recomendación de la Superintendencia no es del todo adecuada, en términos de apreciar únicamente el largo plazo como horizonte de inversion debido a la idea del concepto "a mayor riesgo mayor rentabilidad" el fondo A permite esta posibilidad, pero al presentar un porcentaje de más de un veinte porciento  de perdida,  y  asu vez  una rentabilidad alta, será de suma importancia estar atentos a las variaciones del mercado y al comportamiento de las inversiones para saber cuándo invertir y cuando tomar el camino de otro fondo más conservador.