Los fondos mutuos son una de las formas más populares de invertir en Chile: permiten acceder a una cartera diversificada de acciones, bonos u otros activos con poco capital y sin gestionarla uno mismo. Un equipo profesional invierte el dinero de muchos aportantes y cada uno participa de los resultados según lo que aportó. Repasamos qué son, cómo funcionan, qué comisiones y riesgos tienen y dónde contratarlos.
Puntos clave
- Varios inversionistas aportan a una cartera gestionada por una AGF.
- Están regulados por la CMF en Chile.
- Tienen comisiones que restan a la rentabilidad.
- El rescate del dinero demora unos 3 a 5 días hábiles.
Definición de Fondos Mutuos
Los fondos mutuos son una forma de inversión en la que varias personas aportan su dinero con el fin de que un equipo de inversiones rentabilice ese dinero en representación de esos aportantes.
Los fondos mutuos son administrado por una institución especializada, llamada administradora de fondos mutuos (AGF), que se encarga de invertir el dinero en diferentes activos financieros como acciones, bonos, o inversiones inmobiliarias, dependiendo siempre del objetivo de inversión del fondo. Estas administradoras (AGFs) están reguladas por la CMF (Comisión para el Mercado Financiero).
Los fondos mutuos son administrado por una institución especializada, llamada administradora de fondos mutuos (AGF), que se encarga de invertir el dinero en diferentes activos financieros como acciones, bonos, o inversiones inmobiliarias, dependiendo siempre del objetivo de inversión del fondo. Estas administradoras (AGFs) están reguladas por la CMF (Comisión para el Mercado Financiero).
Cada inversor en el fondo mutuo es dueño de una parte proporcional del fondo, denominada participación o acción, y recibe una parte proporcional de los rendimientos generados por las inversiones del fondo. Los rendimientos pueden ser distribuidos de forma periódica, como dividendos, o acumulados en la participación del inversor.
Es importante tener en cuenta que los fondos mutuos tienen comisiones y tarifas asociadas, y que los rendimientos no están garantizados.
¿Qué son las cuotas de los fondos mutuos?
Las cuotas de los fondos mutuos son el precio de las acciones o participaciones de un fondo mutuo, y representan el valor proporcional de una parte del fondo. Estas cuotas se calculan dividiendo el valor total del fondo entre el número de acciones o participaciones en circulación.
Ejemplo: Supongamos que un fondo mutuo tiene un valor total de $1.000.000 y tiene 10.000 acciones en circulación. La cuota del fondo sería de $100, ya que $1.000.000 / 10.000 = $100
Es importante tener en cuenta que el valor total del fondo y el número de acciones en circulación pueden variar con el tiempo debido a las fluctuaciones del mercado, nuevas inversiones, retiros, dividendos, entre otros. Por lo general las cuotas de los fondos mutuos suelen variar diariamente.
¿Qué tipos de fondos mutuos existen?
En general, los fondos mutuos se pueden clasificar en los siguientes tipos según los valores en los que invierte:
- Fondos mutuos de deuda
- Fondos mutuos accionarios
- Fondos mutuos balanceados
- Fondos mutuos garantizados
- Fondos mutuos para inversionistas calificados
Puedes profundizar en cada uno de ellos en nuestro post sobre tipos de fondos mutuos.
¿Cuáles son las comisiones de un fondo mutuo?
Los fondos mutuos suelen tener varios costos asociados, estos son:
- Comisiones de suscripción: son las comisiones que se pagan al comprar las acciones o participaciones del fondo mutuo.
- Comisiones de gestión: son las comisiones que se pagan anualmente al administrador del fondo mutuo por la gestión y administración del mismo.
- Comisiones de reembolso: son las comisiones que se pagan al vender las acciones o participaciones del fondo mutuo.
- Otros costos: pueden incluir gastos legales, de auditoría, de publicidad, entre otros.
- Tarifas de custodia: son las tarifas que se pagan por el servicio de custodia y conservación de las acciones o participaciones del fondo mutuo.
Es importante tener en cuenta que estos costos pueden afectar el rendimiento final de la inversión y deben ser considerados al evaluar la rentabilidad de un fondo mutuo.
¿Cuáles son los riesgos de un fondo mutuo?
Como cualquier tipo de inversión, invertir en fondos mutuos también tiene riesgos. Los riesgos más importantes que podemos destacar son los siguientes:
- Riesgo de mercado: El rendimiento de los fondos mutuos está estrechamente relacionado con el rendimiento del mercado. Si el mercado se desploma, los fondos mutuos pueden sufrir pérdidas significativas.
- Riesgo de crédito: Los fondos mutuos que invierten en bonos corren el riesgo de que el emisor no cumpla con sus obligaciones de pago, lo que puede resultar en pérdidas para los inversionistas.
- Riesgo de tasa de interés: Los fondos mutuos que invierten en bonos están expuestos al riesgo de tasa de interés, ya que las variaciones en las tasas de interés pueden afectar el precio de los bonos y, por lo tanto, el rendimiento de los fondos mutuos.
- Riesgo de divisa: Si un fondo mutuo invierte en activos denominados en monedas extranjeras, corre el riesgo de sufrir pérdidas debido a las fluctuaciones en los tipos de cambio.
- Riesgo de liquidez: El riesgo de liquidez se refiere a la facilidad o dificultad para vender o comprar acciones o participaciones del fondo mutuo. Si el fondo no tiene suficientes inversores dispuestos a comprar o vender, puede haber dificultad para hacerlo y puede generar pérdida de valor de la inversión.
¿Por qué conviene invertir en fondos mutuos?
A continuación enumeramos las ventajas de los fondos mutuos:
- Diversificación: Permiten a los inversionistas diversificar su cartera inversionista al invertir en una variedad de activos financieros, lo que reduce el riesgo de pérdida si una inversión individual no funciona bien.
- Profesionalismo: Suelen ser administrados por profesionales especializados, lo que puede aumentar las posibilidades de obtener un mejor rendimiento.
- Accesibilidad: Los fondos mutuos son accesibles para inversionistas con un capital inicial relativamente bajo.
- Liquidez: Los fondos mutuos son fácilmente comprados y vendidos en el mercado, lo que facilita la disposición de las acciones o participaciones
- Posibilidad de inversión a largo plazo: Algunos fondos mutuos ofrecen beneficios fiscales para inversiones a largo plazo, lo que puede ser atractivo para algunos inversionistas.
- Planificación previsional: En Chile, los fondos mutuos pueden ser parte de un plan de ahorro previsional individual, lo que permite a los inversionistas ahorrar para su jubilación de manera eficiente.
- Transparencia: Suelen proporcionar información detallada sobre su desempeño, portafolio, políticas, entre otros aspectos, lo que permite a los inversionistas tomar decisiones informadas.
Además, es necesario tener en cuenta muchas otras ventajas que podrían ser importantes, por lo que te recomendamos leer el artículo de Ventajas y desventajas de invertir en fondos mutuos.
¿Cómo puedo rescatar mi dinero del fondo mutuo?
Es una de las preguntas más frecuentes a la hora de invertir en estos instrumentos.
Un rescate de fondos mutuos es el proceso mediante el cual un inversionista decide vender sus acciones o participaciones de un fondo mutuo y recuperar su dinero invertido. El plazo para hacer efectivo el pago es aproximadamente 3 a 5 días, no superando los 10 días. ¿Cuáles son los pasos a seguir para rescatar un fondo mutuo?
¿Dónde puedo contratar fondos mutuos?
Para poder contratar fondos mutuos se puede acudir directamente a una de las administradoras (que venden sus propios fondos) o comercializadoras (o corredoras que pueden vender tanto sus fondos como los de otras gestoras).
Para seguir formándote en fondos mutuos puedes revisar la Guía de Fondos Mutuos. Y si ya quieres dar el paso, te recomendamos el artículo con los mejores fondos mutuos de Chile. Si tienes dudas o quieres aportar información adicional, déjala en los comentarios.
¿Conviene invertir en fondos mutuos?
Los fondos mutuos son una puerta de entrada sencilla a la inversión: delegas la gestión, diversificas con poco capital y puedes rescatar tu dinero en pocos días. El costo de esa comodidad son las comisiones, que conviene comparar porque erosionan la rentabilidad final. Antes de suscribir uno, revisa su objetivo, su nivel de riesgo y su historial, y contrástalo con las alternativas del mercado. Elegir bien el fondo pesa más que acertar el momento exacto en que entras.
Preguntas Frecuentes sobre los fondos mutuos
El pago del rescate suele demorar entre 3 y 5 días hábiles, sin superar los 10 días. El plazo exacto depende del tipo de fondo y de lo que establezca su reglamento interno.
No. La rentabilidad de un fondo mutuo no está garantizada y depende de cómo evolucionen los activos en los que invierte. Incluso puedes llegar a recibir menos dinero del que aportaste.
La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) regula y fiscaliza a las administradoras generales de fondos (AGF) y a los fondos mutuos que operan en Chile.
Un depósito a plazo ofrece una tasa conocida y el capital garantizado, mientras que un fondo mutuo no garantiza retorno pero puede rendir más a cambio de asumir riesgo de mercado.
Fuentes consultadas
