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Mejores Administradoras Generales de Fondos en Chile

Mejores Administradoras Generales de Fondos en Chile

A la hora de invertir en fondos es muy importante tener en cuenta cuáles son las AGF, cuáles son las más conocidas por su tamaño y por su afiliación y cuáles son sus costos, de tal forma que podamos determinar cuáles son las Mejores Administradores Generales de Fondos en Chile.

 

¿Qué son las Administradoras Generales de Fondos?

Seguramente habrás escuchado hablar de Principal, LarrainVial, BCI, BICE... Pues bien, estas son Administradoras Generales de Fondos (AGF).

Las AGF son sociedades anónimas especiales, constituidas para la administración de recursos de terceros para la administración de Fondos Mutuos, Fondos de inversión, Fondos de Inversion de Capital Extranjero, Fondos para la Vivienda, y cualquier otro tipo de fondo fiscalizado por la Superintendencia.

Son demandantes de valores a través de los fondos y carteras que administran y pueden desarrollar actividades complementarias autorizadas por la Superintendencia.

Las AGF tienen derecho a ser remuneradas por la administración de cada fondo, de acuerdo a lo que establece en la ley especial que rige al fondo que se trate.

 

Administradoras Generales de Fondos vigentes

Antes de conocer cuáles son las mejores Administradoras Generales de Fondos en Chile, es importante que tengamos en cuenta cuáles son aquellas vigentes hasta el momento según los datos facilitados por la Superintendencia de Valores y Seguros: 

 

Patrimonio administrado por AGF

El gráfico muestra el porcentaje que representa el patrimonio administrado por cada sociedad administradora con fondos en operación con respecto al patrimonio total del sistema.

Fuente: Comisión para el Mercado Financiero Chile
 
 
En los últimos años los patrimonios de las AGF han variado, algunas administradoras han incrementado su patrimonio, mientras que otras has visto como su patrimonio se reducía. Si analizamos esta gráfica, podemos observar que en cuanto a patrimonio las AGF más grandes que operan en Chile son:
 
 
AGF Patrimonio Porcentaje
Banchile 10,549,483,333,658.56 24,3%
Santander 7,137,513,215,829.31 16,5%
BCI 5,808,605,392,953.99 13,4%
Bancoestado 3,742,537,797,427.09 8,6%
Larrainvial 2,246,046,659,871.08 5,2%
Bice Inversiones 2,244,564,986,253.27 5,2%
Itáu  2,164,432,145,249.609 5%
Principal 1,913,473,201,876 4,4%
Scotia Chile 1,761,511,141,325.32 4,1%
Security 1,597,408,845,942.02 3,7%
Sura 1,237,414,759,011 2,9%
Zurich Chile 1,002,693,610,010.44 2,3%
Otros - <2%

​​

Costos y comisiones por AGF: TAC

Finalmente, antes de proceder a definir cuáles son las mejores Administradoras Generales de Fondos en Chile actualmente, vamos a analizar ahora los costos y comisiones de las distintas AGFs. Para ello debemos introducir un concepto nuevo, la TAC.

¿Qué es la TAC?

La TAC es la Tasa anual de costos. Es el mecanismo con el que se comparan los costos y las comisiones cobradas por las Administradoras Generales de Fondos. En la TAC se incluyen los gastos operacionales, la remuneración variable y la remuneración fija que se ha hecho durante el último año de operación. Se expresa en porcentaje como una tasa anual que se descuenta del patrimonio gestionado.

La fórmula que se utiliza para calcularla es la siguiente:

 
Formula TAC
 
A continuación, pasaremos a analizar los diferentes costos y comisiones de las AGFs según su TAC total a lo largo del 2021:
 

Fuente: El Mercurio Inversiones, con datos de la CMF

 

Como podemos ver en la tabla la AGF que menor TAC presenta es SoyFocus, la cual se sitúa en 0.89%, seguida de BancoEstado con 0,91%, Fintual con 1,11%,  Itaú con 1,24% y Compass Group con un TAC total de 1,26%.

Si nos fijamos en la Tasa anual de costos ponderado por el patrimonio de los fondos de la AGF pertenecientes a Accionario Nacional se ve que Itaú es la que menor TAC presenta con un 0,73%, seguido de Security, que presenta un costo anual del 1,59%.

En cuanto a la Tasa anual de costos ponderados por el patrimonio de los fondos de la AGF pertenecientes a Accionario Internacional, la que menor TAC presenta es CrediCorp con un 2,27%, seguido de Principal con 2,56%.

Ahora analizaremos la tasa anual de costos ponderada por el patrimonio de los fondos de la AGF pertenecientes a Deuda Nacional e Internacional. En el ámbito nacional observamos que BancoEstado es la que menos TAC presenta con un 0,84%, y en el ámbito internacional observamos que Itaú es la que menor TAC presenta con 0,75%.

 

Mejores Administradoras Generales de Fondos en Chile

Atendiendo a los criterios estudiados de patrimonio y costos vemos que los resultados son bastante diferentes. En cuanto a patrimonio, las 10 administradoras más grandes que operan en Chile son:

Pero si nos fijamos en los costos, vemos que el ranking cambia situándose SoyFocus en primera posición, seguido de BancoEstado, Fintual, Itaú y Compass Group.

Por tanto, atendiendo a los dos criterios planteados, vemos que BancoEstado e Itáu aparecen en la parte superior de los dos rankings, tanto en el de tamaño medido por patrimonio, como en el de menor TAC, por lo que las consideramos como las mejores Administradoras Generales de Fondos del momento.

Y ahora, ¿qué te parece si te contamos sobre los mejores fondos mutuos del momento para invertir desde Chile?



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  1. en respuesta a lmartindelcampo
    -
    Top 25
    #2
    14/03/16 10:09

    Buenas Martindelcampo,

    En el artículo me refiero al patrimonio promedio efectivo total administrado por la industria de fondos mutuos que se compone el 8,2% de Accionario, el 8,7% Balanceado, el 81% deuda, 0,4% Estructurado, Inversor calificado 1% y Otros 0,7%.

    A enero del 2016 el patrimonio fue $28.830 mil millones de pesos (US$ 39.957 millones), que significa un aumento del 5,5% anual respecto a 2015.

    Un saludo!!

  2. Nuevo
    #1
    11/03/16 18:07

    Me parece genial el ranking de AGF en Chile por tamano de su patrimonio. Me gustaria saber:

    1. Este patrimonio es lo mismo que los Activos Bajo Gestion (Assets Under Management o AUM)?
    2. En que moneda y escala estan expresados en el articulo dichos patrimonios? (dolares? millones de dolares? pesos chilenos, millones de pesos chilenos?

    Gracias!