El mercado chileno de fondos mutuos vive un año de transición: la inflación va cediendo, el Banco Central mantiene la TPM en 4,5% y los rankings de rentabilidad cambian cada mes. Antes de comprometer tu plata conviene saber qué tipo de fondo encaja con tu perfil y qué AGF te cobra lo justo por gestionarlo.
- Money market y renta fija corto plazo: el suelo seguro mientras la TPM se mantenga en torno a 4,5%
- Accionarios chilenos y emergentes asiáticos: las categorías que más rentaron en los rankings retail de 2026
- FinTech con TAC bajo el 1% vs banca tradicional con TAC entre 1,5% y 3%
- Patrimonio, gestión y costos: el trío que decide la rentabilidad neta
Analizo las categorías más relevantes y comparo gestoras tradicionales con FinTech para que identifiques el fondo mutuo que mejor se adapta a tus objetivos, con datos verificados a finales de junio 2026.
Contexto macroeconómico a 29 junio 2026
El escenario monetario chileno marca el ritmo del año: si la tasa sigue cediendo, los fondos de renta fija de mediano plazo recogen el viento de cola; si la inflación continúa moderándose, la renta variable accionaria nacional consolida su recuperación.
- TPM: 4,5% (Banco Central de Chile, RPM 16 junio 2026)
- IPC anual: 3,9% (variación 12 meses, INE, dato de mayo 2026)
- UF: $40.820,31 (valor al 30 junio 2026)
- Dólar observado: ~$922 (referencial al 29 junio 2026)
Con la TPM en 4,5%, los fondos money market y renta fija de corto plazo siguen siendo competitivos frente al depósito a plazo, sin sacrificar liquidez. Para perfiles con mayor tolerancia, el accionario chileno y el accionario emergente asiático lideran los rankings retail en lo que va del año.
Mejores fondos mutuos en Chile 2026: tipos y opciones
Cada tipo de fondo mutuo tiene sus ventajas y desventajas; acá nos centramos en los fondos mutuos según su composición:
1. Fondos money market: liquidez con rentabilidad competitiva
Con la TPM en 4,5%, los fondos money market siguen entregando tasas atractivas con liquidez inmediata. Son la opción natural para quien quiere rentabilidad sin asumir volatilidad y mantener acceso rápido a su capital.
Top 5 money market por rentabilidad mensual — marzo 2026
Fondo |
AGF |
Rent. mensual |
TAC anual |
Patrimonio |
|---|---|---|---|---|
BI Liquidez |
Banco Internacional AGF |
+0,40% |
0,06% |
$289 MM |
Banchile Capital Financiero |
Banchile AGF |
+0,39% |
0,20% |
$17 B |
BCI Competitivo |
BCI Asset Management AGF |
+0,38% |
0,54% |
$153 MM |
BICE MP Liquidez |
BICE Inversiones AGF |
+0,37% |
0,50% |
$874 B |
Zurich Money Market |
Zurich Chile AM AGF |
+0,36% |
0,60% |
$130 MM |
Fuente: CMF Chile vía BuscaFondos.cl, cierre 31 marzo 2026. Series retail. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.
2. Fondos de renta fija: preserva tu capital con deuda chilena
Para la tabla de mejores fondos mutuos de renta fija, nos enfocamos en fondos de corto plazo que invierten en deuda chilena en UF. Con la TPM en 4,5%, estos fondos siguen entregando tasas atractivas con menor volatilidad que la renta variable.
Top 5 renta fija corto plazo por rentabilidad mensual — marzo 2026
Fondo |
AGF |
Rent. mensual |
TAC anual |
Patrimonio |
|---|---|---|---|---|
BCI Estrategia UF hasta 1 año |
BCI Asset Management AGF |
+1,62% |
1,20% |
$109 MM |
Scotia Deuda Corto Plazo UF |
Scotia AGF Chile |
+1,61% |
0,75% |
$63 B |
Security Mid Term UF |
AGF Security |
+1,60% |
0,86% |
$25 B |
BTG Pactual Renta a Plazo UF |
BTG Pactual Chile AGF |
+1,60% |
1,07% |
$889 MM |
Banchile Utilidades |
Banchile AGF |
+1,59% |
1,13% |
$28 B |
Fuente: CMF Chile vía BuscaFondos.cl, cierre 31 marzo 2026. Series retail. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.
3. Fondos de renta variable accionaria: maximiza tu rentabilidad
El análisis de los fondos mutuos de renta variable se divide en dos partes: fondos accionarios generales (todas las subcategorías) y fondos accionarios nacionales con su comparativa frente al ETF del IPSA.
Top 5 accionario por rentabilidad mensual — marzo 2026
Fondo |
AGF |
Rent. mensual |
TAC anual |
Patrimonio |
|---|---|---|---|---|
BTG Pactual Acciones Latinoamericanas |
BTG Pactual Chile AGF |
+2,91% |
2,62% |
$7 B |
SURA Selección Acciones Latam |
AGF SURA |
+2,41% |
4,00% |
$910 MM |
Banchile Latam Accionario |
Banchile AGF |
+1,84% |
2,97% |
$5 B |
Scotia Renta Variable Latam |
Scotia AGF Chile |
+1,83% |
2,38% |
$2 B |
Principal Latam Equity |
Principal AM AGF |
+1,22% |
3,57% |
$7 B |
Fuente: CMF Chile vía BuscaFondos.cl, cierre 31 marzo 2026. Series retail. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.
¿Vale la pena pagar gestión activa en acciones chilenas?
Antes de elegir un fondo accionario nacional conviene hacerse esta pregunta. De los 24 fondos de accionario nacional analizados frente al ETF del IPSA, exactamente la mitad le ganó al índice y la otra mitad quedó por debajo, ya descontadas las comisiones. No basta con mirar la rentabilidad bruta: el dato relevante es el alpha neto, que mide cuánto agrega el gestor activo después de cobrar su TAC.
Top 5 accionario nacional — por alpha neto vs ETF IPSA (largo plazo)
Fondo |
AGF |
TAC anual |
Alpha neto anual vs IPSA |
|---|---|---|---|
BICE Digital Acciones Chile Activo |
BICE Inversiones AGF |
3,00% |
+8,58% |
Banchile Selección Acciones Chilenas |
Banchile AGF |
2,52% |
+6,41% |
Banchile Dividendos Acciones Chilenas |
Banchile AGF |
1,65% |
+6,40% |
Itaú Toesca Chile Equities |
Itaú AGF |
1,75% |
+5,91% |
Zurich Dividendo Local |
Zurich Chile AM AGF |
1,07% |
+5,37% |
Fuente: BuscaFondos.cl, datos al 28 mayo 2026. Alpha neto ya descuenta TAC. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.
4. Fondos balanceados: equilibrio entre ahorro e inversión
Los fondos mutuos mixtos que mejor se han clasificado en abril 2026 son los de características más arriesgadas, impulsados por el fuerte repunte de mercados emergentes asiáticos durante ese mes. Una nota importante de contexto: las rentabilidades de abril fueron excepcionalmente altas porque el MSCI Emergente subió un 14,6% en el mes, impulsado por la tregua comercial entre EEUU y China. Estos números no son representativos de un mes normal, conviene mirarlos con perspectiva antes de tomar decisiones basadas solo en este período.
Top 5 balanceados por rentabilidad mensual — abril 2026
Fondo |
AGF |
Rent. mensual |
TAC anual |
Patrimonio |
|---|---|---|---|---|
Security Emerging Market |
AGF Security |
+12,27% |
2,91% |
$2 MM |
BCI Asia |
BCI Asset Management AGF |
+12,17% |
3,00% |
$12 B |
BCI USA |
BCI Asset Management AGF |
+10,74% |
3,00% |
$54 MM |
Security Global |
AGF Security |
+10,44% |
2,80% |
$19 MM |
BCI Emergente Global |
BCI Asset Management AGF |
+9,13% |
4,00% |
$11 MM |
Fuente: CMF Chile vía BuscaFondos.cl, cierre 30 abril 2026. Series retail. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.
La mejor rentabilidad a largo plazo en fondos mutuos mixtos la tienen los de características más agresivas, aunque los moderados les siguen de cerca.
5. Libre inversión (incluye accionario internacional): el mayor potencial y el mayor riesgo
La categoría de libre inversión agrupa fondos que invierten en mercados internacionales sin restricción geográfica, incluyendo accionario internacional de mercados emergentes, EEUU, Asia y Europa. Abril 2026 fue un mes excepcional para esta categoría, con rentabilidades que pueden sorprender al lector: el contexto es el mismo que en los balanceados, un rebote extraordinario de mercados emergentes asiáticos que no debe tomarse como referencia habitual.
Top 5 libre inversión por rentabilidad mensual — abril 2026
Fondo |
AGF |
Rent. mensual |
TAC anual |
Patrimonio |
|---|---|---|---|---|
Itaú ESG Nordea Emerging Stars |
Itaú AGF |
+17,11% |
2,10% |
$3 B |
Security Asia Emergente |
AGF Security |
+15,03% |
2,38% |
$2 MM |
LarrainVial Asia |
LarrainVial AM AGF |
+13,05% |
4,58% |
$2 MM |
BICE Acciones Mercados Emergentes |
BICE Inversiones AGF |
+12,92% |
4,52% |
$628 MM |
LarrainVial Estados Unidos |
LarrainVial AM AGF |
+12,38% |
5,06% |
$7 MM |
Fuente: CMF Chile vía BuscaFondos.cl, cierre 30 abril 2026. Series retail. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.
Criterios para incidir en la mejor rentabilidad
Los fondos mutuos son vehículos de inversión que permiten acceder a carteras diversificadas (acciones, bonos y otros instrumentos), incluso con montos bajos de inversión.
A la hora de evaluar la rentabilidad de un fondo mutuo, hay que considerar varios criterios clave:
A la hora de evaluar la rentabilidad de un fondo mutuo, hay que considerar varios criterios clave:
-
Rendimiento histórico. Hay que analizar el comportamiento del fondo no solo en el último mes, sino en el mediano y largo plazo.
-
Riesgo asociado. La rentabilidad es esencial, pero también importa evaluar la volatilidad histórica e inherente a las inversiones del fondo.
-
Gestión del fondo. Examina la experiencia y trayectoria del equipo que toma decisiones de inversión.
- Comisiones y costos por invertir. Las comisiones reducen significativamente la rentabilidad final. Compara siempre los costos de administración.
¿Qué fondo mutuo se adapta mejor a tu perfil en julio 2026?
La elección entre fondos de renta variable, renta fija o mixtos depende de tu tolerancia al riesgo y tus objetivos.
Con la TPM en 4,5% y el IPC anual en 4,0%, la diferencia entre rentabilidad nominal y real se achica. Eso significa que los fondos money market siguen siendo una buena opción para conservar el valor del capital con liquidez inmediata, mientras que los fondos de renta fija de mediano plazo pueden verse beneficiados si el Banco Central continúa bajando la tasa. Para quienes pueden asumir volatilidad, los fondos accionarios chilenos han tenido un desempeño destacado en el último año y medio.
Evalúa siempre las comisiones de la AGF y la diferencia de costos entre banca tradicional y FinTech. Consulta el portal CMF y fuentes como Morningstar antes de decidir. Recuerda que rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Con la TPM en 4,5% y el IPC anual en 4,0%, la diferencia entre rentabilidad nominal y real se achica. Eso significa que los fondos money market siguen siendo una buena opción para conservar el valor del capital con liquidez inmediata, mientras que los fondos de renta fija de mediano plazo pueden verse beneficiados si el Banco Central continúa bajando la tasa. Para quienes pueden asumir volatilidad, los fondos accionarios chilenos han tenido un desempeño destacado en el último año y medio.
Evalúa siempre las comisiones de la AGF y la diferencia de costos entre banca tradicional y FinTech. Consulta el portal CMF y fuentes como Morningstar antes de decidir. Recuerda que rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
¿Dónde y cómo contratar los mejores fondos mutuos en Chile?
Los fondos mutuos retail se contratan directamente en el sitio de la AGF que los administra. LarrainVial, BICE Inversiones, Itaú AGF, Santander Asset Management y Banchile siguen liderando por patrimonio gestionado en categorías clave, mientras que FinTech como Fintual, Racional y SoyFocus han ganado terreno bajando los TAC y simplificando la apertura digital.
Si priorizas liquidez y bajo riesgo, los money market siguen siendo la primera línea con la TPM en 4,5%. Si tu horizonte es de mediano plazo, la renta fija nacional ofrece tasas reales razonables mientras la inflación se modere. Y si toleras volatilidad para maximizar rentabilidad, el accionario chileno y el accionario emergente asiático han sido los líderes de los rankings retail en 2026.
Compara siempre TAC, rentabilidad consistente a 12 y 36 meses y patrimonio del fondo; consulta la ficha en CMF Chile y revisa el reglamento interno antes de aportar. Recuerda que rentabilidades pasadas no aseguran resultados futuros.
Si priorizas liquidez y bajo riesgo, los money market siguen siendo la primera línea con la TPM en 4,5%. Si tu horizonte es de mediano plazo, la renta fija nacional ofrece tasas reales razonables mientras la inflación se modere. Y si toleras volatilidad para maximizar rentabilidad, el accionario chileno y el accionario emergente asiático han sido los líderes de los rankings retail en 2026.
Compara siempre TAC, rentabilidad consistente a 12 y 36 meses y patrimonio del fondo; consulta la ficha en CMF Chile y revisa el reglamento interno antes de aportar. Recuerda que rentabilidades pasadas no aseguran resultados futuros.
Preguntas frecuentes sobre fondos mutuos en Chile
La mayoría de fondos mutuos retail en Chile aceptan aportes desde $5.000 hasta $50.000 como monto mínimo de apertura. Las AGF FinTech como Fintual o Racional suelen pedir aportes iniciales más bajos y ofrecen aportes recurrentes desde $1.000. Revisa el reglamento interno del fondo antes de invertir.
Los rescates con ganancia tributan según la Ley sobre Impuesto a la Renta: las personas naturales se acogen al Régimen del Artículo 57 bis si la AGF lo permite, o al régimen general con tasa marginal del global complementario. Los fondos mutuos accionarios y mixtos con más del 90% en acciones chilenas elegibles pueden estar exentos del impuesto sobre la ganancia de capital. Consulta el SII para tu caso particular.
Los plazos de liquidación de rescate están definidos en el reglamento interno de cada fondo y van desde T+0 (mismo día, fondos money market) hasta T+10 (fondos accionarios o de inversión libre). La mayoría de los fondos retail liquidan entre T+1 y T+3 días hábiles. Consulta el plazo en la ficha del fondo antes de invertir, sobre todo si necesitas liquidez inmediata.
En general sí. Las AGF FinTech como Fintual, Racional o SoyFocus operan con estructuras más livianas y aplican TAC anuales por debajo del 1% en muchas series retail, mientras que la banca tradicional puede llegar a TAC entre 1,5% y 3% en fondos comparables. Igualmente conviene revisar la composición de la cartera y la consistencia de rentabilidad, no solo la comisión.
Fuentes citadas
