La economía chilena enfrenta un escenario de moderación en su actividad, impulsado por el deterioro del consumo privado y factores transitorios. Aunque la inflación total subió al 4,4% anual en julio, principalmente por el alza de tarifas eléctricas, la inflación subyacente se mantiene estable cerca del 3,5% anual.
De cara a 2025, las proyecciones apuntan a un crecimiento económico en torno a su tendencia, apoyado por el mercado laboral y proyectos mineros clave. No obstante, la recuperación del gasto será más lenta de lo previsto, aunque las expectativas de inflación siguen alineadas con la meta del 3%.
En este artículo, analizamos cómo este panorama económico puede influir en las decisiones de inversión y qué fondos mutuos podrían ser estratégicos para incluir en tu cartera este año. Recuerda siempre complementar esta información con un análisis detallado antes de invertir.
Tipos de fondos mutuos disponibles en Chile
Cada tipo de fondo mutuo tiene sus ventajas y desventajas, al ser diferentes nos centraremos en los fondos mutuos según su composición, que son los siguientes:
Fondos mutuos de renta variable
Este tipo de fondo mutuo de largo plazo invierte gran parte de su patrimonio en renta variable, como las acciones. El precio de las acciones presenta gran volatilidad y se asume mayor riesgo, pero pueden ser más rentables. El perfil de inversor al que va dirigido es, sobre todo, a uno agresivo.
Fondos mutuos de renta fija
Estos fondos, que son de corto plazo, tienen un bajo riesgo y esto hace que su rentabilidad pueda ser menor. La mayor parte de su patrimonio está compuesto por bonos, instrumentos de corto plazo y depósitos. Son ideales para un inversor de tipo conservador.
Fondos mutuos de renta mixta (o mixtos)
Se da una combinación de mediano y largo plazo, con una inversión en renta fija y variable a la vez. Se mantiene en el centro de la balanza: si bien su riesgo es mayor que uno de renta fija, es menor a uno de renta variable. Esto mismo hace que su rentabilidad pueda ser mayor. El perfil de inversor, en tanto, es de tipo moderado.
Criterios para incidir en la mejor rentabilidad
Debes saber que los fondos mutuos son vehículos de inversión utilizados para adquirir una variedad de activos financieros (acciones, bonos y otros instrumentos). Quienes gestionan estos fondos son profesionales financieros y dan a los inversores la oportunidad de acceder a carteras diversificadas, incluso con montos de inversión bajos.
A la hora de evaluar la rentabilidad de los fondos mutuos, es importante considerar varios criterios clave, como:
- Rendimiento histórico. Este es uno de los primeros factores que, como inversor, hay que examinar. Esto implica analizar cómo ha actuado el fondo en el pasado o en el tiempo, no solo en el último mes o meses, por ejemplo.
- Riesgo asociado o el nivel de riesgo aceptable por el inversor. Si bien la rentabilidad es esencial, también es importante considerar el nivel de riesgo asociado. Los inversores deben evaluar la volatilidad histórica y el riesgo inherente a las inversiones realizadas por el fondo.
- Gestión del fondo. Los inversores deben examinar la experiencia y la trayectoria del equipo de gestión que toma decisiones de inversión en nombre de los participantes del fondo.
- Comisiones existentes y gastos adicionales. Las comisiones y los gastos suelen reducir significativamente las ganancias generadas de un fondo. Es fundamental comparar las tarifas de administración y otros costos entre diferentes opciones de fondos mutuos.
Adicionalmente, también hay factores que influyen en la rentabilidad de productos de inversión, como los fondos mutuos. En esto entra el riesgo del mercado, la habilidad del equipo de gestión del fondo que debe poseer una gestión activa, las carteras que deben de estar diversificadas y el entorno económico general.
Mejores Fondos Mutuos de Renta Variable
Esta parte del análisis de los fondos mutuos de renta variable se dividirá en dos partes: la primera será para los mejores fondos mutuos de 2025 en Chile respecto a rentabilidad, mientras que la segunda analizará dichos fondos a largo plazo.
Mejores fondos mutuos de renta variable
Mejores fondos mutuos de renta variable
Fuente: Morningstar (30/12/2024)
Si observamos los fondos mutuos más rentables a largo plazo en Chile, considerando como largo plazo un horizonte entre 3 y 5 años, el panorama es otro:
Nombre |
RUN |
1 año |
3 años |
5 años |
Información |
Fondo Mutuo Toesca Chile Equities G |
9414-5 |
5,65% |
22,39% |
13,85% |
|
Fondo Mutuo Banchile Selección Acciones Chilenas ADC |
8380-1 |
9,62% |
28,04% |
16,42% |
|
Fondo Mutuo Banchile Selección Acciones Chilenas B |
8380-1 |
9,65% |
27,96% |
16,24% |
|
Fondo Mutuo Toesca Chile Equities I |
9414-5 |
5,83% |
22,04% |
13,30% |
|
Fondo Mutuo Toesca Chile Equities A |
9414-5 |
5,56% |
21,80% |
13,07% |
Fuente: Morningstar (30/12/2024)
En la tabla anterior, vemos cómo Toesca Chile Equities se queda con la mayor rentabilidad, ocupando 3 de los 5 primeros lugares a 3 años.
Mejores fondos mutuos de renta fija
Para elaborar la tabla de mejores fondos mutuos de renta fija, nos hemos decantado por fondos de largo plazo y que invierte en deuda chilena.
Nombre |
RUN |
YTD |
Información |
Fondo Mutuo Security Plus S |
8253-8 |
6,68% |
|
Fondo Mutuo Sura Renta Depósito Chile SURA |
8678-9 |
6,59% |
|
Fondo Mutuo BCI Competitivo A |
8107-8 |
6,49% |
|
Fondo Mutuo Banchile Capital Empresarial P |
9022-0 |
6.49% |
|
Fondo Mutuo BCI Depósito Efectivo A |
8107-8 |
6,51% |
|
LV Bonos Latam de LarrainVial | 8502-2 | 7,12% | |
Fondo Mutuo LV Money Market de LarrainVial | 8606-1 | 2,74% |
Fuente: Morningstar (30/12/2024)
Ahora bien, a largo plazo, los fondos mutuos que más rentabilidad han obtenido son los siguientes:
Mejores fondos mutuos de renta fija a largo plazo
Nombre |
RUN |
3 años |
5 años |
Información |
Fondo Mutuo LarrainVial Monetario LV |
9054-9 |
8.87% |
5,72% |
|
Fondo Mutuo Conveniencia BancoEstado BE |
8320-8 |
8,87% |
5,56% |
|
Fondo Mutuo Itaú Select APV |
8338-0 |
8,81% |
5,59% |
|
Fondo Mutuo BCI Rendimiento BCI |
8036-5 |
8,79% |
5,59% |
|
Fondo Mutuo Security Plus S | 8253-8 | 8,90% | 5,65% |
Fuente: Morningstar (30/12/2024)
Mejores fondos mutuos mixtos
Como podemos ver, los fondos mutuos mixtos que mejor se han clasificado son los de características más arriesgadas.
Nombre |
RUN |
YTD |
Información |
Fondo Mutuo Fintual Risky Norris APV |
9570-2 |
36,02% |
|
Fondo Mutuo Fintual Risky Norris A |
9570-2 |
35,08% |
|
Fondo Mutuo Arriesgado Focus APV-FREE |
9811-6 |
35,03% |
|
Fondo Mutuo Arriesgado Focus FREE |
9811-6 |
35,53% |
|
Fondo Mutuo Arriesgado Focus APV |
9811-6 |
34,93% |
|
Fondo Mutuo Arriesgado Focus B |
9811-6 |
34,26% |
Fuente: Morningstar (30/12/2024)
Si nos referimos a largo plazo, tenemos la siguiente tabla:
Nombre |
RUN |
3 años |
5 años |
Información |
Fondo Mutuo Arriesgado Focus APV |
9811-6 |
10,02% |
- |
|
Fondo Mutuo Arriesgado Focus B |
9811-6 |
9,47% |
- |
|
Fondo Mutuo Moderado Focus APV |
9811-6 |
9,85% |
- |
|
Fondo Mutuo Moderado Focus B |
9811-6 |
9,30% |
10,86% |
|
Fondo Mutuo Fintual Risky Norris APV |
9570-2 |
10,24% |
16,97% |
Fuente: Morningstar (30/12/2024)
Tal y como se indica en el nombre de varios de estos fondos, podemos decir que la mejor rentabilidad a largo plazo en lo que a fondos mutuos mixtos se refiere, se lo llevan los que tienen las características más agresivas, nuevamente, aunque las moderadas le siguen de cerca.
¿Dónde puedo contratar estos fondos o sus alternativas?
Estos fondos pueden ser contratados desde su página, no obstante, también existen comercializadoras o administradoras de fondos que, aparte de ofrecer sus fondos, también ofrecen los de administradoras internacionales que no se encuentran en el país. De este modo, funcionan como intermediarias para nosotros.
Entre las AGF de Chile, destacan los fondos de LarrainVial por ejemplo, que han logrado varias posiciones a lo largo del ranking en diversas ocasiones, al igual que Toesca o SoyFocus,
Veredicto, ¿cuáles son los mejores fondos mutuos en Chile?
No existe una respuesta concluyente, pues dependerá de diferentes factores como el riesgo del mercado, la regulación y fiscalidad, tener una gestión activa para ajustar tu cartera en respuesta a las condiciones del mismo, diversificar o no los productos de renta y el entorno económico. Además, dependerá del tipo de inversionista que seas (conservador, moderado o agresivo) y si optas por un fondo mutuo de renta variable, fija o mixta, por ejemplo.
La recomendación es que sigas de cerca el mercado, veas sus movimientos no solo actuales sino que también históricos y recuerdes siempre que las rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras.
La recomendación es que sigas de cerca el mercado, veas sus movimientos no solo actuales sino que también históricos y recuerdes siempre que las rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras.
¿Dónde puedo contratar estos fondos o sus alternativas?
Estos fondos pueden ser contratados desde su página, no obstante, también existen comercializadoras o administradoras de fondos que, aparte de ofrecer sus fondos, también ofrecen los de administradoras internacionales que no se encuentran en el país, de este modo funcionan como intermediarias para nosotros.
Entre las AGF de Chile, destacan los fondos de Zúrich, que han logrado varias posiciones a lo largo del ranking en diversas ocasiones, al igual que LarrainVial.
Recuerda que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras.
