La tecnología y la IA lideran al Nasdaq mientras el Dow y el S&P enfrentan una corrección de factores políticos

Resumen de mercado:

El sólido inicio de año de Wall Street perdió impulso, no por tensiones macroeconómicas, sino por un shock de política, rotación sectorial y toma de utilidades cerca de máximos históricos. La corrección reflejó una revaloración del riesgo político, más que un deterioro en las expectativas de crecimiento económico.

El Dow Jones y el S&P 500 retrocedieron desde nuevos máximos históricos, presionados por el sector financiero, inmobiliario y acciones vinculadas al capital privado, luego de que el presidente Donald Trump anunciara planes para prohibir que firmas de Wall Street compren viviendas unifamiliares. La propuesta desencadenó fuertes caídas en compañías como Blackstone y en acciones relacionadas con la vivienda, subrayando cuán sensible es el mercado a cambios regulatorios inesperados.

En contraste, el Nasdaq mostró un mejor desempeño, apoyado por flujos persistentes hacia acciones de tecnología e inteligencia artificial. Empresas como Nvidia, Alphabet y varios nombres del sector de semiconductores se beneficiaron del optimismo generado por el Consumer Electronics Show (CES) y por narrativas de crecimiento estructural de largo plazo. Esta divergencia confirma que el mercado está experimentando una rotación sectorial, más que una aversión generalizada al riesgo.

Los datos macroeconómicos no ofrecieron un catalizador claramente bajista. Si bien algunos indicadores laborales mostraron moderación, la actividad del sector servicios se mantuvo sólida y la inflación dio señales incipientes de enfriamiento. Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron en la parte larga de la curva, ofreciendo un entorno de apoyo para las acciones, aun cuando las expectativas de tasas a corto plazo permanecen ancladas.

La fuerte caída del petróleo, impulsada por expectativas de un aumento de la oferta venezolana bajo control estadounidense, añadió complejidad al panorama. Precios energéticos más bajos alivian la inflación, pero también reflejan abundancia de oferta global, presionando a las acciones del sector energético mientras benefician al consumo y a los márgenes corporativos en otros segmentos.

A nivel global, las bolsas se mantuvieron resilientes, con Europa y Asia operando cerca de máximos, reforzando la idea de que los inversionistas están reduciendo riesgo de forma selectiva, no abandonando la renta variable en su conjunto. Wall Street parece entrar en una fase de consolidación, no en un cambio de tendencia. La incertidumbre política, los riesgos de resultados corporativos y la geopolítica están generando volatilidad sectorial, mientras los fundamentos generales del mercado accionario siguen siendo sólidos. El informe de empleo de EE. UU. del viernes será clave para definir si esta corrección se mantiene limitada o se profundiza.

Análisis técnico

Nasdaq, H4:

El Nasdaq mantiene una estructura alcista de fondo, aunque el momentum se ha desacelerado claramente mientras el precio consolida cerca de la parte alta de su rango reciente. El índice continúa cotizando por encima del retroceso de Fibonacci 0,618 alrededor de 22.250, así como del 0,5 cerca de 21.260, niveles que han funcionado como soportes sólidos de mediano plazo durante la tendencia alcista.

La ruptura y consolidación previa por encima de la zona de congestión alrededor de 21.300 marcó un cambio técnico decisivo al alza, y desde entonces el precio ha mantenido máximos y mínimos crecientes, reforzando el sesgo positivo dominante.

Sin embargo, el avance se ha vuelto más titubeante en la región de 25.500–26.000, donde el precio se frena repetidamente cerca de extensiones de Fibonacci y resistencias previas. Este comportamiento sugiere una fase de digestión más que una aceleración alcista. El RSI se mantiene en la zona media-alta de los 50, lo que indica un momentum neutral a levemente alcista, pero sin la fuerza típica de un impulso direccional.

El MACD respalda este escenario de consolidación, con el momentum aplanándose cerca de la línea cero y barras del histograma relativamente pequeñas. Aunque no hay señales claras de reversión bajista, la falta de expansión alcista sugiere que el avance podría permanecer limitado en el corto plazo, a menos que ingrese un nuevo catalizador de momentum.

Niveles de resistencia: 26.500,00 – 27.700,00
Niveles de soporte: 25.435,00 – 23.650,00