Mercados globales en alerta: cumbre Trump–Putin, caída del dólar y rally en criptomonedas

Los mercados se preparan para la reunión Trump–Putin mientras aumentan las tensiones geopolíticas

Puntos clave:

La reunión del 15 de agosto entre Trump y Putin podría determinar el destino de la guerra Rusia–Ucrania; Trump advirtió “consecuencias muy severas” si no se alcanza un alto el fuego.
El Tesoro de EE. UU. advierte a Europa sobre posibles aranceles más altos a China y a otros países que compren energía rusa si fracasan las conversaciones.
El oro sube levemente y el petróleo se estabiliza en mínimos de dos meses mientras los operadores se posicionan ante una posible escalada.

Resumen de mercado:
Los mercados globales se mantienen en máxima alerta a medida que se acerca la crucial reunión del 15 de agosto entre el presidente de EE. UU., Donald Trump, y el presidente de Rusia, Vladímir Putin, con potencial para alterar significativamente el curso del conflicto entre Rusia y Ucrania. Trump ha incrementado la presión sobre Moscú, advirtiendo de repercusiones sustanciales a menos que se alcance un acuerdo de alto el fuego al final de esta semana, preparando el terreno para un pulso diplomático de alto riesgo.

La administración estadounidense ha estado preparando distintos escenarios, con el secretario del Tesoro, Scott Bessent, instando a sus homólogos europeos a alistar medidas comerciales punitivas contra los países que continúen comprando exportaciones energéticas rusas si fracasan las negociaciones. El régimen de sanciones propuesto, dirigido principalmente a China pero con implicaciones más amplias, supone una intensificación de las tácticas de presión económica. Aunque los líderes europeos mantienen la esperanza de un diálogo continuo, Trump ha trazado líneas rojas claras, descartando cualquier concesión territorial e insistiendo en negociaciones directas entre Putin y el presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, una exigencia que actualmente parece poco probable dado el enquistamiento de ambas partes.

En los mercados financieros, la tensión previa a la cumbre se ha manifestado en patrones de negociación cautelosos. El precio del oro ha subido a medida que los inversores buscan activos refugio, aunque el alza moderada refleja incertidumbre sobre los posibles resultados más que pánico. Tras semanas de caídas, el petróleo se ha estabilizado cerca de mínimos de dos meses, mientras los operadores equilibran la posibilidad de interrupciones en el suministro energético con la perspectiva de una demanda global débil. La reacción relativamente tenue entre clases de activos sugiere que muchos participantes siguen siendo escépticos sobre la probabilidad de un gran avance, al tiempo que reconocen el potencial de una volatilidad súbita si la reunión culmina en ruptura.

Las implicaciones de la cumbre van mucho más allá de los movimientos inmediatos del mercado: podrían reconfigurar los mercados energéticos, influir en la trayectoria de la inflación y poner a prueba la resiliencia del sistema financiero global frente a nuevos choques geopolíticos. Los participantes mantienen posiciones flexibles, conscientes de que la naturaleza binaria de los posibles desenlaces —desde un progreso diplomático inesperado hasta un quiebre total— podría detonar revalorizaciones bruscas en múltiples activos. A medida que se acerca el plazo diplomático, los inversores encaran el reto de navegar un entorno con un abanico de resultados inusualmente amplio y consecuencias particularmente de gran alcance.

Análisis técnico - XAUUSD, H4

El oro ha estado operando dentro de un amplio rango de 3,250 a 3,445 dólares en el marco diario, sin un motor claro de momentum que rompa de forma decisiva la consolidación. En marcos temporales más cortos, la estructura bajista previa quedó invalidada después de que el precio rebotó desde el soporte crítico de 3,274 dólares y superó el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% en 3,373 dólares.

El metal está formando ahora una secuencia de máximos y mínimos crecientes, lo que apunta a un sesgo alcista de corto plazo. Sin embargo, los indicadores de momento siguen neutrales —el RSI se mantiene cerca de la línea media y el MACD oscila alrededor de cero—, lo que sugiere que aún falta convicción para una ruptura sólida en cualquier dirección.

Niveles de resistencia: 3392.00, 3446.80
Niveles de soporte: 3325.05, 3274.25

Análisis técnico - Petróleo WTI, H4

El precio del petróleo se ha mantenido dentro de un canal bajista bien definido, acumulando una caída de más del 10% desde comienzos de mes. El descenso se aceleró tras romper el soporte clave en 65.60 dólares y, posteriormente, otro en 63.25 dólares, subrayando un momentum bajista persistente.

Actualmente, el precio encuentra soporte por encima de 62.70 dólares, con señales tempranas de alivio en la presión vendedora. Una ruptura por encima del canal bajista cerca de 63.30 dólares podría señalar un posible giro alcista de la tendencia.

Los indicadores de momento siguen bajistas —el RSI permanece plano cerca de sobreventa y el MACD continúa por debajo de cero—, lo que sugiere que, pese a la pausa de corto plazo, el sesgo sigue inclinado a la baja.

Niveles de resistencia: 3392.00, 3446.80
Niveles de soporte: 3325.05, 3274.25

El dólar cae mientras los datos débiles alimentan las apuestas de recorte de la Fed

Puntos clave:

El índice dólar (USD) cayó por debajo de 98.00 tras un NFP débil, un IPC más suave y la destitución por parte de Trump del jefe de la BLS, lo que impulsó las apuestas de recorte de tasas.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. retrocedieron más de 1% en todos los plazos, señalando un giro dovish en las expectativas sobre la Fed.
El Dow gana más de 460 puntos, ya que menores rendimientos levantan el ánimo del mercado antes de las ventas minoristas del viernes.

Resumen de mercado:
El dólar estadounidense afrontó renovada presión vendedora esta semana, extendiendo pérdidas de más del 2.5% desde su máximo de dos meses tras el reporte de nóminas no agrícolas del viernes pasado, más débil de lo esperado. El índice dólar cayó por debajo de 98.00 después de que el IPC de EE. UU. del martes resultara más suave y acentuara el sesgo bajista.
El tropiezo del NFP quedó eclipsado por la destitución abrupta, por parte del presidente Trump, del jefe de la Oficina de Estadísticas Laborales, un shock político que aceleró la caída del billete verde. La lectura de IPC del martes, inferior a la del mes previo, reforzó las expectativas del mercado de que la Reserva Federal podría aplicar un recorte de tasas tan pronto como en septiembre.

Los rendimientos del Tesoro cayeron con fuerza en la última sesión, con vencimientos cortos y largos bajando más de 1%, reflejando un giro dovish en las expectativas. Wall Street, en cambio, se benefició del alivio en las tasas: el Dow Jones subió más de 460 puntos (1%) y lideró a los principales índices.
El foco ahora vira a las ventas minoristas del viernes en EE. UU., que podrían aportar más pistas sobre la trayectoria de la política de la Fed. Una lectura débil probablemente profundizaría las pérdidas del dólar y extendería el rally bursátil.

Análisis técnico - Dólar estadounidense, H4

El índice dólar ha acelerado su descenso, rompiendo de forma decisiva por debajo del soporte crítico de 98.10 que previamente había sostenido su tendencia alcista. Esta ruptura técnica ha borrado las ganancias previas del índice, confirmando el cambio de control del mercado hacia los vendedores.

El deterioro técnico se refuerza con los indicadores de momentum. El RSI, tras luchar por mantenerse sobre el nivel neutral de 50, reanudó su trayectoria descendente hacia sobreventa, lo que sugiere debilitamiento del interés comprador. De forma similar, el MACD permanece por debajo de cero tras fallar en su intento de cruzar a territorio positivo, una configuración que típicamente señala presión vendedora persistente.

Niveles de resistencia: 98.45, 99.25
Niveles de soporte: 97.20, 96.70

Análisis técnico - NASDAQ, H4

El índice tecnológico ha reafirmado su tendencia alcista dominante, dejando atrás un breve descenso por debajo de su canal ascendente para establecer una secuencia de mínimos más altos y nuevos máximos históricos. Esta firme recuperación subraya la fortaleza subyacente del índice y reafirma su trayectoria alcista, con el liderazgo de mercado aún en manos de las acciones de crecimiento del sector tecnológico.

Los indicadores técnicos siguen apoyando el caso de mayores avances. El RSI se acerca a sobrecompra, reflejando presión compradora sostenida, mientras que el MACD mantiene una trayectoria ascendente por encima de cero, una configuración que suele confirmar un momentum alcista saludable. La capacidad del índice para rebotar desde el soporte del canal y marcar nuevos máximos sugiere que la consolidación reciente sirvió para refrescar la tendencia más que para marcar un punto de reversión.

Niveles de resistencia: 24,080.00, 24,320.00
Niveles de soporte: 23,650.00, 23,270.00

Bitcoin rompe récord y prueba niveles clave de Fibonacci mientras aumentan los flujos institucionales

Puntos clave:

Bitcoin superó su récord previo, operando por encima de 124,000 dólares.
Las renovadas expectativas de recortes de tasas por parte de los bancos centrales impulsan la demanda cripto.
Un IPC y NFP más débiles en EE. UU. fortalecen la perspectiva de flexibilización de la Fed.

Resumen de mercado:
Bitcoin extendió su racha de récords, superando los 124,000 dólares y probando nuevos máximos. Este impulso alcista se alimenta de un telón de fondo macro favorable, con expectativas renovadas de recortes de tasas que llevan a los inversores a destinar capital a las criptomonedas.

Los datos recientes en EE. UU., incluido un IPC por debajo de lo esperado y unas nóminas no agrícolas más débiles, aumentaron la probabilidad de una política más laxa por parte de la Fed. Los recortes tienden a apoyar a Bitcoin al reducir el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento y al aumentar la liquidez del sistema financiero, lo que puede alimentar la demanda por activos alternativos.

La actividad institucional ha sido un motor clave de las alzas. El martes, los ETF de Bitcoin registraron entradas netas por 65.9 millones de dólares, mientras que los ETF de Ethereum sumaron 523.9 millones. Desde el viernes, los ETF de Bitcoin acumulan 1.02 mil millones en flujos, reflejando un apetito institucional sostenido. Los ETF de Ethereum también marcaron un hito histórico —1,000 millones en entradas diarias—, validando aún más a las cripto como clase de activo emergente para fondos de pensiones e inversores tradicionales.

En el frente regulatorio, se mantienen altas las expectativas de normas más favorables para el sector, con Trump listo para firmar una reforma de los planes 401(k) que permitiría la inversión en activos digitales, lo que podría liberar una nueva fuente de demanda desde un mercado de 9 billones de dólares.

Análisis técnico - BTC/USD, H4:

BTC/USD está probando la resistencia de expansión de Fibonacci en 124,510.00. Una ruptura confirmada podría extender las ganancias hacia la siguiente resistencia en 127,240.00.
No obstante, los indicadores técnicos aconsejan cautela. El MACD muestra señales de menor fuerza alcista, mientras que el RSI en 71 indica sobrecompra y posible divergencia bajista. Si el momentum se diluye, un retroceso hacia los soportes en 121,785.00 o 118,410.00 es posible.

Niveles de resistencia: 124510.00, 127240.00
Niveles de soporte: 121785.00, 118410.00

El AUD/USD sube por sólidos datos de empleo, debilidad del dólar y alivio comercial

Puntos clave:

Cambios en el empleo de Australia en julio: +24.5K vs. +25K esperados (junio revisado de +2K a +1K).
La tasa de desempleo cayó a 4.2% desde 4.3%, en línea con las previsiones.
El RBA recortó 25 pb hasta 3.60%; la gobernadora Bullock enfatizó un enfoque “reunión a reunión”.
EE. UU. retrasa 90 días los aranceles a China, aliviando las preocupaciones comerciales.

Resumen de mercado:
El dólar australiano extendió ganancias frente al dólar estadounidense, apoyado por datos laborales internos positivos y la debilidad generalizada del billete verde a medida que el mercado descuenta mayores probabilidades de recorte de tasas por parte de la Fed. El cambio en el empleo fue de +24.5K, apenas por debajo de lo esperado, pero muy por encima de la revisión de junio. La tasa de desempleo bajó a 4.2%, señalando resiliencia del mercado laboral.
En su reunión de agosto, el Banco de la Reserva de Australia recortó su tasa de referencia en 25 pb hasta 3.60%, citando una perspectiva económica cauta. La gobernadora Michele Bullock subrayó un enfoque de evaluación “reunión a reunión” ante la incertidumbre sobre el comercio global y el impulso económico doméstico.

En el frente comercial, el sentimiento mejoró después de que EE. UU. y China extendieran su tregua arancelaria por 90 días, retrasando el alza de aranceles hasta el 10 de noviembre. La pausa brinda alivio de corto plazo, especialmente para Australia dada la importancia de China como socio comercial.

De cara al futuro, la atención girará hacia la decisión de política de la Fed en septiembre, nuevas señales del RBA y la evolución de las conversaciones EE. UU.–China, todos factores clave para el AUD/USD.

Análisis técnico - AUDUSD, H4

El AUD/USD cotiza cerca del soporte de 0.6545. El MACD muestra menor impulso alcista, mientras que el RSI retrocedió desde sobrecompra a 60, señalando posible presión bajista.
Una ruptura confirmada por debajo de 0.6545 podría abrir paso hacia el siguiente soporte en 0.6520. Si la presión bajista cede, el par podría rebotar hacia la resistencia en 0.6575, con potencial adicional hacia 0.6620.

Niveles de resistencia: 0.6575, 0.6620
Niveles de soporte: 0.6545, 0.6520

Resumen y conclusiones

La inminente cumbre Trump–Putin mantiene a los mercados en guardia, mientras los datos débiles en EE. UU. y las crecientes apuestas de recortes de la Fed presionan al dólar y favorecen a activos de riesgo como las criptomonedas. El oro se sostiene por su papel de refugio, el petróleo estabiliza pérdidas en un contexto de demanda frágil, el Nasdaq retoma máximos con apoyo de menores rendimientos y el AUD se beneficia de datos laborales sólidos y alivio comercial. El balance entre riesgos geopolíticos y catalizadores monetarios augura volatilidad elevada en el corto plazo.

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