Wall Street avanza hacia el cierre del año mientras el Rally de Santa Claus gana tracción

Puntos clave: 

Resumen de mercado:

 Las acciones estadounidenses continuaron avanzando de forma gradual hacia el cierre del año, con Wall Street respaldado por datos económicos resilientes, presiones inflacionarias en moderación y una creciente confianza en que la Reserva Federal está próxima a concluir su ciclo de endurecimiento monetario. El S&P 500 y el Nasdaq extendieron sus ganancias, impulsados principalmente por el liderazgo de las grandes tecnológicas y los valores de crecimiento, reforzando los vientos estacionales favorables típicos del período del Rally de Santa Claus.

Desde el punto de vista fundamental, el sentimiento se ha visto sostenido por la narrativa de un aterrizaje suave. Los datos recientes de EE. UU. apuntan a una inflación que se modera sin un deterioro significativo del crecimiento, permitiendo a los mercados anticipar posibles recortes de tasas más adelante en 2025. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se han estabilizado tras episodios recientes de volatilidad, aliviando la presión sobre las valoraciones bursátiles y ofreciendo apoyo a los sectores más sensibles a la duración.

La estacionalidad ha reforzado este entorno constructivo. La menor liquidez típica de fin de año, los rebalanceos de cartera y la actividad de cierre de posiciones cortas han favorecido la compra en retrocesos y han contribuido a contener la volatilidad bajista en los principales índices estadounidenses. La continuación del posicionamiento de carteras hacia el cierre del ejercicio ha favorecido a los sectores con mejor desempeño, sosteniendo la fortaleza a nivel de índices.

No obstante, persiste cierta cautela bajo la superficie. Valoraciones elevadas, riesgos geopolíticos latentes y la incertidumbre sobre el momento exacto del inicio del ciclo de recortes de la Fed limitan el impulso alcista. La fortaleza del oro y episodios intermitentes de demanda por activos defensivos sugieren que los inversores mantienen coberturas parciales. La sostenibilidad del Rally de Santa Claus dependerá de los próximos datos de inflación en EE. UU. y del tono de la Fed, factores clave para moldear las expectativas de flexibilización monetaria en los próximos meses.

Análisis técnico

Dow Jones, H4:

 El Dow Jones Industrial Average continúa operando dentro de una estructura alcista bien definida, manteniendo una secuencia de máximos y mínimos crecientes pese a la reciente consolidación cerca de niveles récord. El precio se mantiene respaldado por encima de la línea de tendencia ascendente que guía el avance desde mediados de año, lo que refuerza la tendencia principal y sugiere que los retrocesos recientes han sido correctivos y no un cambio de tendencia.

Desde la perspectiva de la acción del precio, el mercado está consolidando justo por debajo de la resistencia, en lugar de mostrar un rechazo abrupto, lo que suele interpretarse como absorción de oferta más que como distribución agresiva.

Los indicadores de momentum siguen siendo constructivos, aunque más moderados. El RSI se mantiene en la zona alta de los 50, señalando un impulso alcista estable sin entrar en sobrecompra, coherente con una fase de consolidación dentro de una tendencia alcista vigente. Por su parte, el MACD permanece en terreno positivo, aunque con un histograma plano, reflejando una desaceleración del momentum alcista más que una reversión bajista confirmada.

Niveles de resistencia: 49,100.00, 51,000.00
Niveles de soporte: 46,420.00, 44,325.00