El dólar se estabiliza y el oro extiende ganancias antes del IPC de EE. UU.
Puntos clave: El DXY retrocede y luego se recupera: el dólar cayó inicialmente en la sesión EE. UU.–Asia por señales macro más débiles y especulación sobre recortes de la Fed, pero luego repuntó levemente apoyado por un modesto aumento de los rendimientos y un tono de aversión al riesgo en renta...
El DXY retrocede y luego se recupera: el dólar cayó inicialmente en la sesión EE. UU.–Asia por señales macro más débiles y especulación sobre recortes de la Fed, pero luego repuntó levemente apoyado por un modesto aumento de los rendimientos y un tono de aversión al riesgo en renta variable, mostrando su doble rol como activo sensible a yields y refugio.
El oro se mantiene respaldado por flujos defensivos: el metal extendió ganancias gracias a la debilidad inicial del dólar, la incertidumbre geopolítica y la volatilidad en acciones tecnológicas e IA, reforzado por expectativas de flexibilización monetaria y rendimientos reales contenidos.
Resumen del mercado: El dólar estadounidense y el oro se movieron en direcciones opuestas mientras los mercados navegaban un entorno macro cambiante a la espera de la publicación de hoy del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU.. El Índice Dólar (DXY) mostró un comportamiento intradía de débil a estable, retrocediendo durante la sesión temprana EE. UU.–Asia antes de estabilizarse y avanzar levemente hacia el cierre, a medida que los inversores reevaluaban el equilibrio entre señales de desaceleración económica y las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal.
La caída inicial del dólar respondió a datos macro mixtos en EE. UU., que reforzaron la percepción de que la Fed se encuentra en las etapas finales de su ciclo de flexibilización. Un menor dinamismo del mercado laboral y presiones inflacionarias más moderadas mantuvieron contenidos los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo, favoreciendo la toma de beneficios tras las recientes subidas del dólar.
Posteriormente, el billete verde encontró apoyo cuando el mercado ajustó expectativas de recortes agresivos antes del dato de inflación. Un leve repunte en los rendimientos estadounidenses, junto con un deterioro del sentimiento de riesgo por nuevas caídas en acciones vinculadas a IA y tecnología, reactivó la demanda defensiva por el dólar. Este entorno “risk-off” permitió al DXY recuperar parte del terreno perdido, subrayando su naturaleza híbrida como activo refugio y sensible a los rendimientos.
Por su parte, el oro extendió su impulso alcista, beneficiándose de la debilidad inicial del dólar, la persistente incertidumbre geopolítica y el aumento de la volatilidad en los mercados de renta variable. Las expectativas de una mayor moderación inflacionaria reforzaron la idea de que la política monetaria estadounidense se encamina hacia una fase prolongada de relajación, manteniendo contenidos los rendimientos reales y reduciendo el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento.
La reciente venta en acciones relacionadas con IA también impulsó una rotación de portafolios hacia activos refugio, aumentando el atractivo del metal precioso. A esto se suma un entorno geopolítico aún frágil: aunque han surgido señales puntuales de distensión, persisten riesgos en torno a rutas energéticas, sanciones y alineamientos estratégicos globales.
De cara al corto plazo, el dato de IPC será determinante. Una lectura más débil reforzaría las expectativas de flexibilización, presionando al dólar y extendiendo el rally del oro. En cambio, una sorpresa al alza podría reactivar los rendimientos, estabilizar al billete verde y moderar las ganancias del metal. Hasta entonces, ambos mercados permanecen estrechamente anclados a la dinámica inflacionaria y al sentimiento de riesgo global.
Análisis técnico
DXY, H4:
El Índice del Dólar continúa bajo presión de corto plazo tras ser rechazado en la zona de resistencia de 100.25, que sigue actuando como un área clave de oferta tras el rally previo. El precio ha perforado la directriz alcista, señalando pérdida de momentum positivo y una transición hacia una fase correctiva más que un cambio estructural inmediato de tendencia. El rebote reciente desde 98.10 luce de naturaleza correctiva, con un sesgo general neutral a bajista mientras no aparezca una demanda más consistente.
Los indicadores de momentum sugieren estabilización, pero con fragilidad. El RSI ha rebotado desde niveles de sobreventa y se mueve en la zona media entre 45 y 50, lo que apunta a un reinicio del momentum más que a una reversión alcista sólida. El MACD comienza a girar al alza con un histograma bajista que pierde intensidad, indicando que la presión vendedora se está moderando, aunque aún sin un cruce alcista confirmado.
El oro mantiene una estructura constructiva en el gráfico, consolidando ganancias tras la ruptura previa de la resistencia en 4.280, ahora convertida en una zona clave de demanda. Luego de formar una secuencia de mínimos crecientes, el precio ha retomado el avance hacia la banda superior de resistencia en torno a 4.350, lo que sugiere intención alcista renovada más que un simple rebote técnico.
Los indicadores de momentum continúan respaldando el sesgo positivo. El RSI se mantiene en la zona baja-media de los 60, reflejando un impulso alcista sólido sin señales de sobrecompra extrema, lo que deja espacio para nuevas subidas. El MACD permanece en territorio positivo con un histograma estable, confirmando que el momentum alcista sigue presente pese a la consolidación reciente.
_5.03.53_p.%C2%A0m._foro.png?1766096604)
_5.04.06_p.%C2%A0m._foro.png?1766096509)
_5.04.21_p.%C2%A0m._foro.png?1766096517)
_2.50.59_p. m._col.png?1765828608 "El dólar bajo presión mientras los mercados esperan datos laborales retrasados de EE. UU.")
_3.42.16_p. m._col.png?1765226832 "Las expectativas de política de la Fed impulsan la debilidad del dólar y el oro se mantiene firme")
_5.47.27_p. m._col.png?1766012016 "El dólar retrocede mientras las expectativas de flexibilización de la Fed y los riesgos geopolíticos impulsan al oro")
