Wall Street enfrenta un equilibrio delicado entre optimismo sobre la Fed y presiones en resultados corporativos

Puntos clave: 

Resumen del mercado:

Las acciones en EE. UU. se han mantenido resilientes en las últimas semanas, impulsadas por la expectativa de que la Reserva Federal esté cerca de poner fin a su ciclo de endurecimiento monetario. Los sectores orientados al crecimiento, especialmente tecnología y empresas listadas en el Nasdaq, han recibido apoyo gracias a la caída en las tasas de descuento aplicadas a sus flujos futuros. A pesar de episodios recientes de volatilidad, el Nasdaq Composite conserva un tono sólido, reforzado por la expectativa de que una postura más dovish de la Fed o rendimientos más moderados mantengan el impulso comprador.

Sin embargo, este avance sigue siendo frágil. La guía de beneficios de grandes instituciones financieras como JPMorgan Chase & Co. ha dejado en evidencia el aumento de costos operativos y la presión sobre los márgenes, afectando a compañías de gran capitalización y varios miembros del Dow Jones Industrial Average. Señales de cautela por parte de la Fed o un repunte inesperado en los rendimientos del Tesoro podrían golpear con fuerza a los sectores sensibles a tasas, especialmente tecnología.

Además, crecen las preocupaciones por las valoraciones. Un reciente informe del Banco de Pagos Internacionales (BIS) advirtió que la subida simultánea de acciones y oro, junto con fuertes flujos minoristas, podría sugerir riesgos de sobrecalentamiento o comportamientos propios de una burbuja. Factores políticos, fiscales y geopolíticos también añaden incertidumbre: intervenciones internacionales de EE. UU., nuevas discusiones sobre aranceles y posibles líneas de crédito estratégicas contribuyen a un entorno más volátil.

Los sectores expuestos a producción industrial, comercio exterior y cadenas globales de suministro continúan siendo vulnerables. Por otro lado, eventuales recortes de tasas por parte de la Fed podrían presionar los márgenes de interés de los bancos, afectando sus beneficios aun cuando el sentimiento general del mercado favorezca los activos de riesgo.

En conjunto, wall street enfrenta un escenario de equilibrio delicado. Aunque los sectores cíclicos, de valor y de gran capitalización pueden mostrar fuerza ocasional, los riesgos bajistas siguen latentes: cambios abruptos en el sentimiento, datos macro decepcionantes o una sorpresa hawkish de la Fed podrían desencadenar ventas rápidas, especialmente en acciones tecnológicas con valoraciones exigentes. Los catalizadores inmediatos siguen siendo el próximo FOMC, los datos laborales de EE. UU. y los rendimientos del Tesoro.

Análisis técnico

Nasdaq, H4

 En la gráfica, el Nasdaq mantiene una estructura claramente alcista, conservando su tendencia ascendente tras rebotar en zonas medias de Fibonacci. El precio se encuentra justo por debajo de la zona de resistencia clave, cerca del máximo previo en 25,695, formando un rango de consolidación moderado.

Aunque la estructura alcista se mantiene, el RSI muestra señales tempranas de divergencia bajista, sugiriendo que la presión compradora podría estar perdiendo fuerza. El MACD sigue en territorio positivo, pero con el momentum aplanándose, lo que refuerza la idea de un posible agotamiento de corto plazo.

Un quiebre decisivo por encima de la resistencia podría abrir el camino hacia nuevos máximos, mientras que un rechazo en esta zona podría generar un retroceso saludable hacia el soporte de 23,900, vinculado a la región de Fibonacci. En general, el Nasdaq mantiene un sesgo alcista, pero luce extendido, con riesgo de corrección a corto plazo antes de cualquier avance adicional.

Niveles de resistencia: 25,695.00, 27,970.00
Niveles de soporte: 23,900.00, 22,500.00