Las acciones suben impulsadas por expectativas de recorte de tasas y flujos globales

Puntos clave: 
 • Ganancias generalizadas, lideradas por tecnología, financieras y sectores cíclicos, impulsadas por rendimientos del Tesoro más bajos y expectativas de financiamiento más barato. 
 • Comentarios de Trump sobre desregulación impulsan a cíclicos e industriales, mientras que la incertidumbre sobre el próximo presidente de la Fed mantiene un tono de cautela. 
 • Un dólar estadounidense más débil y mercados internacionales sólidos impulsan flujos de capital transfronterizo, ampliando la participación más allá de los mega-caps. 

Resumen del mercado:

 Las acciones estadounidenses extendieron su recuperación en un entorno dominado por un sesgo macro más dovish, alimentado por señales económicas más débiles y un creciente consenso de que la Reserva Federal podría girar hacia un ciclo de recortes. La inesperada caída en las nóminas privadas ADP (-32,000) y la contracción continua del ISM Manufacturero (48.2) reflejaron una desaceleración tanto en el sector industrial como en el mercado laboral, reforzando las expectativas de menores costos de financiación. El ISM de Servicios (52.6), sin embargo, ofreció algo de soporte al mostrar resiliencia en actividad empresarial y de consumo.

La combinación de rendimientos del Tesoro a la baja y una revaluación dovish de la política monetaria impulsó el apetito por riesgo en Wall Street. Las ganancias fueron amplias, con tecnología, financieras y sectores cíclicos liderando el avance ante la expectativa de condiciones financieras más favorables. La lectura del mercado sugiere que estos datos fortalecen el argumento para la flexibilización, estabilizando el flujo hacia renta variable tras episodios recientes de volatilidad.

El panorama político también influyó en el sentimiento. Las declaraciones del presidente Trump sobre relajamiento regulatorio, especialmente en normas de emisiones automotrices, apoyaron a industriales y sectores cíclicos. No obstante, la incertidumbre sobre quién será su nominado para presidir la Fed añadió un matiz de cautela, particularmente en sectores sensibles a las tasas. En el plano global, un dólar debilitado y el buen desempeño de mercados internacionales favorecieron el aumento de flujos transfronterizos hacia acciones, ampliando la participación más allá de las grandes tecnológicas. Aun así, los inversores permanecen atentos: próximos datos laborales, de inflación y señales de la Fed podrían reforzar o revertir el actual sesgo de riesgo.

Por ahora, la trayectoria de corto plazo en Wall Street sigue anclada en expectativas de recortes de tasas, inflación más estable y mejores condiciones de liquidez, aunque sigue siendo vulnerable a sorpresas macroeconómicas y titulares políticos.

Análisis técnico

Dow Jones, H4

 El Dow Jones mantiene una estructura claramente alcista en el gráfico de 4 horas, sostenido por una línea de tendencia ascendente que ha guiado el avance durante varias semanas. Tras un retroceso puntual, los compradores reaparecieron cerca de 46,420, nivel que coincide con el retroceso Fibonacci del 78.6%, actuando como una zona de estabilización consistente. Desde allí, el índice ha recuperado impulso y vuelve a presionar el área de 48,000, resistencia que ha frenado múltiples intentos anteriores. Un quiebre decisivo por encima podría habilitar un movimiento hacia 49,100, próximo objetivo técnico alineado con la proyección Fibonacci.

Los indicadores de momentum mejoran. El RSI sube hacia 63, mostrando mayor presión compradora sin entrar en sobrecompra, lo que deja espacio para nuevas alzas si los compradores mantienen el control. El MACD ha cruzado al alza, acompañado de barras crecientes en el histograma, señal de fortalecimiento del impulso después del período de consolidación. Esta combinación técnica respalda un sesgo alcista, aunque la zona de resistencia podría generar episodios de volatilidad.

Niveles de resistencia: 48,000.00, 49,100.00
Niveles de soporte: 46,420.00, 44,325.00