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El depósito te fija la tasa el día que lo contratas y no se mueve; el fondo mutuo te expone a acciones, bonos y otros activos, con más recorrido y más sustos. Te explicamos las diferencias que importan y cómo combinarlos sin duplicar riesgo.
Puntos clave
- Fondo mutuo: más rentabilidad potencial, más riesgo de mercado.
- Depósito a plazo: tasa fija y liquidez solo al vencimiento.
- Los fondos conservadores llevan depósitos a plazo dentro.
- Combinarlos equilibra rentabilidad y seguridad.
¿Cuál es la diferencia entre depósitos a plazo y fondos mutuos?
Primero que todo, vamos a separar ambos tipos de inversión para revisar sus diferencias más importantes.
Así, mientras que los fondos mutuos ofrecen un mayor potencial de rentabilidad con un nivel de riesgo mayor, los depósitos a plazo podrían brindar mayor seguridad y estabilidad, pero con un rendimiento más limitado, a la tasa del momento.
Fondos Mutuos |
Depósitos a Plazo |
Administrados por profesionales de inversiones |
No requiere gestión activa |
Alta, aunque depende del fondo; puedes acceder a tus ahorros casi en cualquier momento |
Baja; durante el plazo del depósito, no se puede retirar sin penalización |
Potencialmente alta a largo plazo, pero con mayor riesgo |
Tasa de interés fija durante un período determinado |
Alta; posibilidad de cambiar de fondo según las necesidades y condiciones de mercado |
Baja; el plazo es fijo y generalmente no permite cambios |
Mayor riesgo debido a la volatilidad del mercado |
Menor riesgo; más seguro y estable |
Inversión en una cartera diversificada de instrumentos financieros a nivel local y global |
Inversión en un tipo específico de instrumento financiero |
Así, mientras que los fondos mutuos ofrecen un mayor potencial de rentabilidad con un nivel de riesgo mayor, los depósitos a plazo podrían brindar mayor seguridad y estabilidad, pero con un rendimiento más limitado, a la tasa del momento.
¿Cuál es la mejor opción según tu perfil de inversor?
Como ya pudiste ver, básicamente, los depósitos a plazo podrían considerarse una inversión más conservadora y limitada que los fondos mutuos, aunque en ciertos periodos del mercado han sido muy atractivos, sobre todo en tiempos de tasas altas e incertidumbres de mercado.
Entonces, ¿cómo adecuar ambas opciones al perfil del inversionista? Como siempre recomendamos, considera tus objetivos financieros, tolerancia al riesgo y horizonte de inversión al tomar una decisión.
Entonces, ¿cómo adecuar ambas opciones al perfil del inversionista? Como siempre recomendamos, considera tus objetivos financieros, tolerancia al riesgo y horizonte de inversión al tomar una decisión.
Comparación de estrategias según el horizonte de inversión
Fondos Mutuos |
Depósitos a Plazo |
Fondos balanceados que combinen acciones y bonos para obtener estabilidad y rendimiento. |
Depósitos a plazo de 1 a 3 años; riesgo bajo con un rendimiento estable. |
Fondos agresivos con mayor exposición a acciones, ideales para maximizar la rentabilidad. |
Menos recomendable debido a la falta de liquidez y el potencial de tasas de interés fijas menos competitivas. |
Fondos conservadores que pueden incluir instrumentos de renta fija como depósitos a plazo. |
Depósitos a plazo de 30 a 90 días; opción adecuada si necesitas acceso rápido al capital. |
Si consideras que utilizarás el dinero en el corto plazo, puedes tener tu dinero en depósito a plazo a 90 días o menos y/o tener un fondo mutuo del estilo conservador que puedes mantener por menos de un año (el cual muy probablemente tendrá como subyacentes varios depósitos a plazo).
Ahora bien, si puedes esperar un poco más y entiendes las posibles fluctuaciones del mercado para alcanzar un mayor objetivo, puedes elegir una combinación de fondos mutuos balanceados y fondos mutuos más agresivos. Vale decir, que los fondos balanceados también pueden tener depósitos a plazo como subyacentes. Aquí, la diversificación y la gestión profesional son clave.
Insistimos en que puedes tener un portafolio diversificado por construcción, o sea, que tú lo armes y no porque elijas un único fondo mutuo que te prometa diversificación dentro de él. Así, puedes combinar fondos mutuos con depósitos a plazo en tu portafolio. Los fondos mutuos te exponen a diferentes activos (acciones, bonos, etc.), mientras que los depósitos a plazo ofrecen una rentabilidad específica al momento de la contratación. Recuerda siempre evaluar tus necesidades personales y consultar con un asesor financiero antes de tomar decisiones de inversión. Esto te dará mayor tranquilidad sobre qué esperar de tu portafolio y entenderás los resultados que obtengas en tu monitoreo periódico.
Riesgos asociados a los fondos mutuos y depósitos a plazo
Como toda inversión, ambos tipos de instrumentos financieros tienen riesgo, aquí nombramos algunos de ellos:
Comparativa de riesgos entre Fondos Mutuos y Depósitos a Plazo
Comparativa de riesgos entre Fondos Mutuos y Depósitos a Plazo
Fondos Mutuos |
Depósitos a Plazo |
Moderado; algunos fondos tienen plazos de rescate y posibles penalizaciones por retiro anticipado. |
Alto; el dinero no se puede retirar antes del vencimiento sin penalización. |
Dependiente de la habilidad del equipo gestor; decisiones incorrectas pueden afectar la rentabilidad del fondo. |
No aplicable; no hay gestión activa, por lo que el riesgo es mínimo. |
Alto; las inversiones subyacentes como acciones y bonos pueden fluctuar debido a factores económicos y políticos. |
Muy bajo; la tasa es fija y no depende del mercado, pero pierde contra inflación. |
Riesgos de Fondos Mutuos
- Riesgo de Mercado: Los instrumentos subyacentes (acciones, bonos, por ejemplo) son valores que pueden fluctuar debido a cambios en las condiciones económicas, políticas o eventos globales. Por lo tanto, existe un riesgo inherente relacionado con el comportamiento general del mercado.
- Riesgo de Liquidez: Aunque los fondos mutuos ofrecen cierta liquidez, algunos fondos tienen plazos de rescate o penalizaciones por retiros anticipados.
- Gestión o administración: Es importante monitorear los resultados de la gestión del fondo, ya que el equipo de administración podría tomar decisiones equivocadas en más de una ocasión o no lograr adaptarse a las condiciones del mercado. En ese caso, es preferible buscar otra opción.
Riesgos de Depósitos a Plazo
- Liquidez Limitada: Durante el plazo del depósito, no puedes retirar tu dinero, o podrías hacerlo, aunque con una penalización o pérdida de intereses.
- Riesgo de Tasa de Interés: Si las tasas de interés cambian significativamente durante el plazo de tu depósito, podrías quedar con una tasa menos favorable.
Consideraciones finales para invertir entre fondos mutuos y depósitos a plazo
El elegir el fondo mutuo y/o el depósito a plazo es una consecuencia de un proceso más largo. Si llegaste a este punto es porque ya definiste lo siguiente: tus objetivos y el periodo en el cual quieres invertir. Con esto listo, conversa con tu asesor financiero y determina las opciones que tienes disponibles, en tu banco, en la AGF en la que tengas una cuenta o bien una app de inversiones. Es ideal que de entre tus opciones elijas considerando:
- Fondos Mutuos: Diversificación que te ofrece, sus subyacentes (tipo de activos), resultados históricos, comisiones y consistencia de su rendimiento en el tiempo. Si estás buscando una gestora de fondos en Chile, puedes revisar LarrainVial, que está sujeta a la fiscalización de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) y es la primera gestora no bancaria por patrimonio administrado en fondos mutuos en Chile. Además, cuenta con una amplia variedad de fondos y seguramente alguno se ajuste a tu perfil.
- Depósitos a Plazo: Plazo adecuado (corto o largo), tasas de interés que te ofrece la entidad y tipo de renovación (automática o no).
No existe un portafolio perfecto o único para todos. Por eso, recomendamos la asesoría de un experto que tenga en cuenta tus necesidades, horizonte de inversión y entidades a las que puedes acceder.
¿Fondos mutuos o depósito a plazo según tu perfil?
No hay ganador universal: el depósito a plazo te compra certeza y el fondo mutuo te compra recorrido, y cada uno cuesta lo que el otro no te da. Si vas a necesitar la plata dentro del año, el depósito corto o un fondo conservador resuelven. Si aguantas años y volatilidad, el fondo mutuo tiene más techo. Define primero el plazo y contrasta las opciones de tu banco o AGF antes de firmar.
Preguntas Frecuentes sobre fondos mutuos y depósitos a plazo
Los fondos mutuos (especialmente los agresivos) pueden superar la tasa de un depósito en ciclos alcistas, pero también pueden perder valor en periodos de volatilidad. Los depósitos a plazo ofrecen una rentabilidad fija conocida desde el inicio, predecible pero potencialmente menor en periodos de tasas bajas.
Sí, pero con penalización o pérdida parcial de intereses. Los plazos cortos (30 a 90 días) minimizan este riesgo. Si necesitas liquidez frecuente, un fondo mutuo conservador puede ser más adecuado, ya que permite rescates en pocos días hábiles.
Sí. Los fondos mutuos en Chile están regulados por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), que supervisa a las Administradoras Generales de Fondos (AGF). Antes de invertir, verifica que la gestora esté inscrita en el sitio oficial de la CMF (cmfchile.cl).
Los intereses de un depósito a plazo tributan en el Impuesto Global Complementario, con una exención de hasta 13,5 UTA para quien solo percibe sueldos. Los fondos mutuos tributan sobre la ganancia al rescatar. El artículo 54 bis permite diferir ese pago hasta 100 UTA anuales.
Fuentes consultadas:
