Impacto geopolítico EE.UU - Venezuela impulsa flujos hacia activos refugio

Puntos clave: 

Resumen de mercado:

 La intervención militar sin precedentes de Estados Unidos en Venezuela ha desencadenado una reacción inmediata de búsqueda de refugio en los mercados financieros globales. Este evento ha catalizado un repunte contundente en los activos tradicionalmente defensivos. El Índice Dólar (DXY) avanzó con fuerza hacia la zona de 99.00, reflejando su doble rol como moneda de reserva global y refugio de liquidez, mientras que el oro al contado subió aproximadamente 2%, una respuesta clásica ante un aumento abrupto de la incertidumbre geopolítica y los riesgos sistémicos.

Esta prima de riesgo geopolítico ya es un factor tangible en los precios de los activos. Sin embargo, su duración será puesta a prueba frente a otra fuerza igualmente poderosa: la batería de datos clave del mercado laboral estadounidense que se publicará esta semana. Los informes de ADP, solicitudes semanales de desempleo y, especialmente, las Nóminas No Agrícolas (NFP) concentrarán la atención del mercado, ya que son determinantes para definir el rumbo de la política monetaria de la Reserva Federal.

La reacción del mercado dependerá de la narrativa dominante. Una fortaleza sostenida del dólar y del oro indicaría que los operadores están priorizando la inestabilidad geopolítica prolongada en América Latina y sus posibles efectos secundarios. En contraste, un movimiento contundente impulsado por los datos de empleo —en particular si refuerzan o debilitan de forma clara las expectativas de recortes de tasas— sugeriría que la política monetaria sigue siendo el factor predominante, eclipsando el impacto inicial del shock geopolítico.

En esencia, el entorno financiero se encuentra dividido entre dos fuerzas. La demanda inicial por refugio en dólar y oro es real, pero su persistencia dependerá de si la situación geopolítica se intensifica o comienza a estabilizarse. Al mismo tiempo, la trayectoria de las tasas de interés en EE. UU., definida por datos económicos duros, volverá a imponerse como el principal determinante del comportamiento de estos activos en el mediano plazo. Los operadores se enfrentan así a un mercado donde choques geopolíticos poco frecuentes se cruzan con publicaciones macroeconómicas de alto impacto.

Análisis técnico

Índice Dólar (DXY), H4:

 El índice dólar ha confirmado una reversión alcista significativa, validando la estructura técnica constructiva observada en las últimas semanas. El movimiento fue anticipado por una clara divergencia alcista, en la que el precio marcaba mínimos descendentes mientras el MACD formaba mínimos ascendentes. Este tipo de divergencia suele preceder cambios de tendencia, señalando un deterioro del impulso vendedor incluso antes de que el precio reaccione.

Esta señal ya ha sido confirmada con convicción. El índice rompió de forma decisiva su tendencia bajista previa y ahora desafía la resistencia psicológica en 99.00, acercándose a los máximos recientes. La divergencia ha pasado de ser una advertencia técnica a convertirse en un motor activo del movimiento de precios.

El repunte está respaldado por un momentum sólido de corto plazo. El RSI avanza hacia zona de sobrecompra, reflejando la intensidad de la presión compradora y confirmando que el movimiento cuenta con fuerza subyacente. Este comportamiento es coherente con el catalizador fundamental actual: el aumento del riesgo geopolítico, que ha reactivado la demanda de refugio en el dólar.

Niveles de resistencia: 99.45, 100.40
Niveles de soporte: 98.60, 97.70

Oro (XAUUSD), H4:

 El oro se encuentra consolidando tras retroceder desde su máximo histórico en 4,549 USD, con señales técnicas que apuntan a una posible inflexión de tendencia. En los mínimos recientes se ha formado una estructura de hombro-cabeza-hombro invertido, patrón clásico de reversión que sugiere un posible agotamiento de la fase correctiva previa y abre la puerta a un objetivo técnico alcista si se confirma la ruptura de la línea clavicular.

No obstante, el sesgo inmediato sigue condicionado por una barrera técnica clave. El metal enfrenta resistencia en el retroceso de Fibonacci del 61.8%, ubicado en 4,455 USD. Una ruptura clara y sostenida por encima de este nivel sería necesaria para invalidar la estructura correctiva desde el máximo histórico y confirmar la reanudación de la tendencia principal alcista. Mientras esto no ocurra, la corrección desde los máximos sigue siendo técnicamente válida.

Los osciladores comienzan a respaldar un escenario constructivo. El RSI ha rebotado desde niveles de sobreventa y se mantiene por encima de su línea media, señalando una mejora del momentum. Este sesgo se ve reforzado por el MACD, que ha generado un cruce alcista sobre su línea de señal, apoyando la posibilidad de un avance adicional en el corto plazo.

Niveles de resistencia: 4,445.00, 4,557.30
Niveles de soporte: 4,350.00, 4,258.55