El dólar se debilita con una inflación más suave y el oro apunta a máximos históricos

Puntos clave: 

Resumen de mercado:

El índice dólar, que mide el desempeño del billete verde frente a una canasta de seis divisas principales, retrocedió en la última sesión tras la publicación de datos de inflación en Estados Unidos inferiores a lo previsto. La Oficina de Estadísticas Laborales informó que la inflación interanual se moderó hasta el 2,7%, desde el 3,0% anterior, quedando por debajo de la expectativa del mercado del 3,1%. Este dato representa el ritmo de inflación subyacente más bajo desde comienzos de 2021, en un informe además distorsionado por el reciente cierre del gobierno federal.

La inflación más débil de lo esperado, combinada con señales de enfriamiento en el mercado laboral, ha reforzado las preocupaciones sobre el estado actual de la economía estadounidense. En este contexto, los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron, mientras aumentaron las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, reflejando una mayor cautela de los inversores respecto al crecimiento en el corto plazo.

El metal oro, apoyado por la debilidad del dólar, alcanzó brevemente nuevos máximos históricos antes de retroceder, a medida que el mercado enfrentó las dificultades técnicas de romper zonas de resistencia de largo plazo. Este retroceso parece responder principalmente a una corrección técnica, mientras los inversores evalúan el entorno de menor inflación y la posibilidad de un mayor relajamiento monetario.

De cara a los próximos días, la atención se centra en la publicación del Índice de Precios PCE Subyacente de Estados Unidos, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal. Este dato podría convertirse en una señal clave para definir la dirección tanto del dólar como del oro, al ajustar las expectativas sobre los próximos movimientos de política monetaria.

Análisis técnico

DXY, H4:

 El índice dólar cotiza a la baja tras retroceder desde la resistencia en 98,55, y actualmente se mantiene cerca del soporte clave en 98,10. El mercado permanece cauteloso antes de la publicación del PCE subyacente, que podría actuar como catalizador direccional.

En el corto plazo, el índice podría consolidar dentro del rango 98,10–98,55 hasta conocerse el dato. Los indicadores técnicos muestran un sesgo neutral: el MACD se mantiene plano, mientras que el RSI en 50 se sitúa cerca de su línea media, lo que respalda un escenario de movimiento lateral.

Una ruptura clara por encima de 98,55 podría habilitar un rebote hacia 99,05, mientras que una pérdida confirmada de 98,10 abriría la puerta a una extensión de las caídas hacia 97,55.

Niveles de resistencia: 98,55 – 99,05
Niveles de soporte: 98,10 – 97,55

Oro, H4:
El metal oro cotiza a la baja tras poner a prueba máximos históricos, apoyándose actualmente sobre su línea de tendencia alcista. Los indicadores técnicos apuntan a presión bajista: el MACD muestra un aumento del momentum negativo con un cruce bajista, mientras que el RSI en 49 se mantiene por debajo de su nivel medio, reforzando el sesgo correctivo.

Una ruptura confirmada por debajo de la línea de tendencia o del patrón triangular podría llevar al precio hacia la zona de 4.315, extendiendo la corrección actual. Por el contrario, si el soporte se mantiene y el momentum se revierte —especialmente tras el dato de PCE— el oro podría reanudar su avance y atacar la resistencia en 4.350, con un objetivo potencial adicional en 4.400.

Niveles de resistencia: 4.350 – 4.400
Niveles de soporte: 4.320 – 4.280