El dólar retrocede ante la espera de datos laborales retrasados en EE. UU.

Puntos clave: 

Resumen del mercado:

 El dólar estadounidense prolongó su caída frente a una cesta de divisas principales, mientras los inversores adoptan una postura cautelosa ante la inminente publicación de los datos laborales de EE. UU., largamente retrasados, que se esperan para finales de esta semana. La atención del mercado se centra especialmente en los informes combinados de empleo correspondientes a octubre y noviembre, considerados determinantes para definir las próximas expectativas de política monetaria de la Fed.

El cierre gubernamental más prolongado en la historia de Estados Unidos interrumpió la recopilación de indicadores económicos clave, incluyendo los datos de nonfarm payrolls y la tasa de desempleo de octubre. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) confirmó que no se realizó la encuesta de hogares en octubre, lo que impidió calcular la tasa de desempleo, mientras que los datos de establecimientos utilizados para el empleo también se retrasaron. Como resultado, los mercados han operado durante más de un mes con una visión incompleta de las condiciones reales del mercado laboral.

Los próximos informes de empleo ofrecerán la primera lectura relevante sobre si la demanda laboral en EE. UU. está enfriándose como respuesta a condiciones financieras más restrictivas y al giro reciente de la política monetaria. Cualquier señal de desaceleración en la creación de empleo o de aumento en el desempleo podría reforzar las expectativas de que la Fed continúe recortando tasas a comienzos del próximo año. Los recortes recientes ya han presionado al dólar, y los operadores se muestran reticentes a reconstruir posiciones largas antes de unos datos potencialmente volátiles.

El metal oro, por su parte, ha mostrado amplios movimientos mientras los inversores buscan protección frente a posibles sorpresas macroeconómicas. El metal precioso repuntó con fuerza hacia niveles récord en un entorno de elevada incertidumbre, respaldado por un dólar más débil y rendimientos reales a la baja. Sin embargo, posteriormente retrocedió ante la toma de beneficios, a medida que el mercado se prepara para la posibilidad de que los datos laborales sorprendan al alza y obliguen a replantear las expectativas de recortes de tasas.

Con el informe de NFP retrasado adquiriendo una relevancia mayor de lo habitual, los mercados probablemente se mantendrán frágiles. Un cambio claro en la dinámica del mercado laboral podría marcar el tono tanto para el dólar como para el oro hacia el cierre del año, a medida que los inversores ajustan sus expectativas sobre el crecimiento de EE. UU. y la trayectoria de la política monetaria de la Fed.

Análisis técnico

DXY, H4:

 El Índice Dólar (DXY) opera a la baja tras retroceder desde la resistencia clave en 98.55, y actualmente está poniendo a prueba la zona de soporte en 98.10. Este nivel es crítico para la dirección de corto plazo. Una ruptura confirmada por debajo de 98.10 podría exponer al índice a nuevas caídas hacia el siguiente soporte en 97.55, reforzando el sesgo bajista dominante.

Los indicadores de momentum continúan inclinados a la baja. El MACD muestra una pérdida del impulso alcista, mientras que el RSI, ubicado en 33, permanece claramente por debajo de la línea media, lo que sugiere que la presión bajista sigue presente. No obstante, si el impulso vendedor no se extiende, no puede descartarse un rebote técnico que lleve al precio a re-testear la resistencia en 98.55.

Aun así, en el corto plazo las señales técnicas podrían quedar en segundo plano, ya que la dirección del dólar estará dominada por la publicación de los datos laborales de EE. UU.. Una sorpresa positiva podría provocar un rebote, mientras que cifras débiles podrían acelerar las pérdidas.

Resistencias: 98.55 – 99.05
Soportes: 98.10 – 97.55

Oro, H4:

 El metal oro cotiza a la baja tras retroceder desde el reciente máximo histórico cercano a 4,350.00, a medida que emerge la toma de beneficios antes de los datos clave de EE. UU. El momentum bajista comienza a intensificarse, con el MACD mostrando un aumento de la presión descendente. Al mismo tiempo, el RSI, en torno a 53, ha retrocedido con fuerza desde niveles elevados, señalando una pérdida de impulso alcista.

Si la presión bajista persiste, el oro podría extender su corrección hacia el próximo soporte relevante en 4,260.00, seguido por 4,175.00. Una ruptura sostenida por debajo de estos niveles sugeriría que se está desarrollando una fase correctiva más profunda.

Por el contrario, si el impulso bajista se agota, el oro podría entrar en una fase de consolidación antes de intentar un nuevo rebote. Una recuperación por encima de la resistencia en 4,350.00 reabriría el camino hacia el nivel psicológico de 4,500.00.

Con datos macroeconómicos clave de EE. UU. previstos para hoy, es probable que el oro experimente alta volatilidad. Una ruptura clara por encima de la resistencia o por debajo del soporte tras la publicación de los datos ofrecerá señales direccionales más sólidas.

Resistencias: 4,350.00 – 4,500.00
Soportes: 4,260.00 – 4,175.00