Wall Street atrapada entre el alivio de tasas y el aumento del riesgo en resultados

Puntos clave: 

Resumen del mercado:

 Los mercados bursátiles estadounidenses operaron con mayor volatilidad, mientras los inversores equilibraban el impacto favorable de las tasas de interés más bajas con nuevas preocupaciones sobre resultados empresariales, especialmente dentro del sector tecnológico. Si bien el recorte de tasas de la Fed ha servido de apoyo para las valoraciones, los resultados corporativos recientes han puesto de manifiesto una creciente dispersión bajo la superficie, particularmente entre los grandes nombres tecnológicos.

El Nasdaq mostró un desempeño inferior tras una fuerte caída en las acciones de Oracle, luego de que la compañía presentara resultados y previsiones por debajo de lo esperado. Esto reavivó las dudas sobre la monetización a corto plazo dentro del amplio tema de inteligencia artificial y software empresarial, inyectando cautela en el sector tecnológico y llevando a los inversores a reconsiderar valoraciones estiradas y expectativas de beneficios tras un rally prolongado impulsado por el optimismo en torno a la IA.

En contraste, el Dow Jones ha mostrado una mayor resiliencia relativa, respaldado por su mayor ponderación en sectores defensivos y orientados al valor, que suelen beneficiarse de menores costos de financiación y perfiles de ingresos más estables. No obstante, el sentimiento general del mercado accionario sigue siendo vulnerable de cara a próximas publicaciones macroeconómicas clave en EE. UU., con los datos laborales como principal referencia para las expectativas tanto de crecimiento económico como de política monetaria.

En conjunto, Wall Street permanece atrapada entre una política monetaria favorable y un riesgo creciente en los resultados empresariales. Aunque las tasas más bajas continúan respaldando a los activos de riesgo, los mercados se muestran cada vez más sensibles a decepciones específicas de compañías y sorpresas macroeconómicas, lo que sugiere un entorno más volátil y entrecortado, en lugar de una continuación fluida del rally.

Análisis técnico

Nasdaq, H4

 El Nasdaq en el gráfico muestra señales de debilidad a corto plazo tras no lograr mantenerse cerca de la zona de resistencia superior en los máximos recientes. El precio ha girado a la baja desde el límite superior del rango y está retrocediendo hacia la estructura más amplia de retrocesos de Fibonacci, lo que indica que el impulso alcista se está enfriando tras el último avance. Aunque la tendencia de fondo sigue siendo alcista en marcos temporales mayores, este rechazo pone de manifiesto un aumento de la presión vendedora en los niveles altos y eleva el riesgo de un movimiento correctivo más profundo.

Los indicadores de momentum comienzan a reflejar esta pérdida de fuerza. El RSI ha girado a la baja desde niveles elevados y desciende hacia la zona de mediados de los 40, señalando debilitamiento del impulso alcista sin entrar aún en sobreventa. Esto sugiere que los vendedores están ganando control, aunque todavía existe margen para nuevas caídas antes de que los compradores intervengan con mayor contundencia. Por su parte, el MACD ha girado a terreno bajista, con un cruce a la baja de las líneas de señal y el histograma en negativo, confirmando que el momentum bajista se está construyendo en el corto plazo.

Resistencias: 25,695.00 – 27,970.00
Soportes: 23,910.00 – 22,505.00