El dólar y el Dow operan en un punto crítico antes del retrasado Core PCE

Puntos clave:

Resumen del mercado:
El Índice Dólar (DXY) pasó la mayor parte de las últimas 20 horas bajo presión, pero logró un leve repunte durante la sesión asiática mientras los inversores ajustaban posiciones antes del retrasado Core PCE, el indicador inflacionario preferido de la Reserva Federal. La debilidad inicial estuvo impulsada por datos económicos más suaves: caída en precios del ISM servicios, moderación en el empleo privado y señales de desaceleración del consumo, todos reforzando la expectativa de un posible recorte de tasas la próxima semana y presionando los rendimientos a la baja.

Sin embargo, el sentimiento cambió durante la noche. Los inversores redujeron exposición corta en dólares y añadieron coberturas defensivas antes del PCE. La estabilización del apetito por riesgo, el repunte del petróleo y el ligero avance en los índices estadounidenses limitaron la venta de dólares, aunque persisten preocupaciones sobre déficits fiscales y rendimientos reales.

El Dow Jones avanzó modestamente, respaldado por rendimientos del Tesoro relativamente estables y un repunte en los sectores de energía tras los ataques ucranianos a infraestructura petrolera rusa. Aunque las ganancias fueron amplias, el tono fue cauteloso, ya que el PCE es el último dato clave antes de la decisión de la Fed la próxima semana. Un dato más frío podría reactivar la debilidad del dólar y apoyar el Dow, especialmente en sectores sensibles a tasas; un dato más fuerte podría reforzar la postura defensiva y provocar una rotación hacia activos refugio.

El sentimiento global ofreció cierto soporte: Asia repuntó tras una sólida subasta de JGB, Europa se benefició de resultados corporativos resilientes, y la reducción de tensiones geopolíticas alivió parte de la volatilidad. Aun así, la incertidumbre macro persiste, dejando tanto al dólar como al Dow listos para movimientos significativos cuando se publique el Core PCE.

Análisis técnico

DXY, H4

 El DXY sigue operando bajo una estructura bajista clara tras romper la línea de tendencia ascendente que sostuvo al índice durante noviembre. El impulso posterior consolidó una serie de máximos y mínimos más bajos, reflejando presión vendedora persistente. Actualmente, el precio se mantiene justo por debajo de la zona de 99.00, que ahora actúa como resistencia. Mientras el DXY no recupere este nivel y no cierre firmemente por encima de 99.60, el sesgo dominante sigue siendo bajista.

El RSI se recupera desde niveles sobrevendidos pero aún se mantiene por debajo de 50, lo que sugiere que este rebote es correctivo y no un cambio de tendencia. El MACD continúa en territorio negativo, con líneas intentando girar al alza pero sin un cruce alcista confirmado, señal de que la inercia bajista todavía pesa. La pérdida de 98.50 podría reactivar la caída.

Niveles de resistencia: 99.00, 99.60
Niveles de soporte: 98.50, 98.00

Dow Jones, H4

 El Dow mantiene un sesgo constructivo, respetando la línea de tendencia ascendente que guía el avance desde los mínimos de octubre. El precio continúa acercándose a los 48,000, nivel que ha actuado repetidamente como techo y que constituye el próximo punto crítico. El soporte clave permanece en 46,420, alineado con el 78.6% de retroceso de Fibonacci, zona que vuelve a confirmar su importancia como base estructural.

Los indicadores acompañan el sesgo positivo. El RSI avanza hacia 62, mostrando fortaleza pero aún con margen para extender la subida. El MACD mantiene un cruce alcista con un histograma en expansión, reflejando recuperación del impulso después del retroceso de finales de noviembre.

Mientras el índice se mantenga por encima de su tendencia ascendente, los retrocesos seguirán atrayendo compradores.

Niveles de resistencia: 48,000.00, 49,100.00
Niveles de soporte: 46,420.00, 44,325.00