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¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

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¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
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¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
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#32905

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Condenada al fracaso????, no sonará la flauta, pagándose una prima de más  100 x 100 del precio actual. 
#32906

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Buenos días.
NOTICIAS RENTA 4: Telefónica. Creciente desconexión entre precio y valor. P.O. 5,7 eur. Sobreponderar
Pérdida de valor y exposición a mercados de riesgo elevado
Telefónica cotiza en mínimos desde 2003, habiendo perdido más de la mitad de su valor desde los mínimos a última crisis, en 2012. Desde hace mucho tiempo, las principales telecos dejaron de ser valores de crecimiento y su principal atractivo pasó a recaer en su capacidad de generar caja de forma sostenible. Según nuestros cálculos, el crecimiento orgánico (excluyendo cambios de perímetro, divisas, etc...) de Telefónica en los últimos 5 años (2015/2019) ha sido nulo en ingresos y EBITDA y ha crecido +5% TAAC en CF operativo (EBITDA-Capex). Claramente, la elevada exposición de la operadora a Brasil, uno de sus 4 mercados clave, e HispAm (24% y 12% EBITDA 1S 20, respectivamente) imprime mayor riesgo al negocio (político, macro) que provoca una evolución de los resultados mucho más volátil. En este sentido, el estallido del CV19 ha provocado fuertes pérdidas por divisas (-1.176/-448 mln eur en ingresos y EBITDA 1S 20, respectivamente) y ha obligado a retrasar la venta de activos en HispAm iniciada con la salida casi total de Centroamérica, factores que han penalizado a su cotización en los últimos meses.
Reducción de deuda, posible recorte del dividendo
A pesar de los esfuerzos de la directiva, el nivel de endeudamiento sigue siendo elevado (dfn/EBITDA R4e 3x en 1S 20). Este es uno de los factores determinantes que penaliza su cotización. La principal operación para reducir deuda a corto plazo pasa por monetizar Telxius. Por otro lado, valoraríamos favorablemente una reducción del dividendo a partir de 2021 con objeto de conservar caja y evitar la dilución que provoca su pago en acciones a los precios actuales.
P.O. 5,7 eur/acción. Principales riesgos y catalizadores
Valoramos los fondos propios de Telefónica en 30.477 mln eur o 5,7 eur/acc. Los principales riesgos que vemos son una mayor competitividad en los mercados, deterioro macro, con impacto en las divisas en LatAm y un entorno de mayor exigencia de inversión (capex en 5G). Como catalizadores, reducción significativa de la deuda y repunte de las divisas LatAm, esto último difícil a corto plazo.
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#32908

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Se puede negociar la venta de Hispam vía Digital? Teniendo a los directores Generales allí? Sí.
Es momento de vender Telxius? No
Cellnex está interesada en Telxius? Sí y mucho. Pero sin dar importancia..... https://www.finanzas.com/empresas-y-directivos/cellnex-analizara-seriamente-una-potencial-venta-de-torres-en-reino-unido_13986190_102.html 

Si se le vende el 50,01 a Cellnex puede ser la solución. Pero antes? KKR y masmovil???

Esto es una ajedrez y telefonica tendrá de beneficios unos 1600 millones estándo mal las cosas...

Cuando estén bien? pues tendría que facturar algo más digo yo...
#32909

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

El mundo avanza gracias a las IDEAS canalizadas a través de  infraestructuras, de que sirve internet sin torres, fibra. 
A  tef le sobra fibra, torres, etc,etc,
#32910

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Y le falta que la acción suba. Cuanto menos que deje de caer. 
#32911

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Depende, aquí hay muchos interesados en lo contrario.
No hay problema.
#32912

Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Lo que hay son personas que no por estar comprados nos engañamos con ella y vemos la  realidad. 
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