El dólar australiano supera a sus pares del G10 impulsado por divergencia monetaria y el respaldo de las materias primas

Puntos clave: 

Resumen de mercado:

El dólar australiano se ha consolidado como el mejor desempeño dentro del grupo G10 en la antesala de 2026, apoyado por una combinación de rigidez relativa en la política monetaria y términos de intercambio favorables. La fortaleza de la divisa se ancla principalmente en la postura comunicada por el Banco de la Reserva de Australia (RBA), que mantiene un sesgo cautelosamente hawkish en comparación con sus principales pares. Las actas más recientes del RBA reafirmaron un enfoque dependiente de los datos, sin señales de recortes de tasas en el corto plazo, en marcado contraste con las crecientes expectativas dovish para la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra.

Esta divergencia de políticas se ve amplificada por factores económicos y del mercado de commodities. Mientras otras grandes economías muestran señales de desaceleración que alimentan la especulación sobre recortes de tasas, la resiliencia económica de Australia ha permitido al RBA sostener una postura de tasas más altas por más tiempo. En paralelo, el AUD se beneficia del sostenido repunte de los precios de las materias primas, reforzando su rol tradicional como moneda ligada al ciclo de commodities.

El contexto de debilidad generalizada en las monedas de reserva acentúa aún más el atractivo relativo del dólar australiano. El dólar estadounidense continúa presionado por la repricing dovish de la Fed; el euro y la libra esterlina enfrentan perspectivas de crecimiento estancadas; y el yen japonés sigue rezagado, pese a las señales de normalización del Banco de Japón, sin lograr contrarrestar las dinámicas estructurales del carry trade.

El sesgo alcista del dólar australiano está bien respaldado por la configuración macroeconómica actual. No obstante, su desempeño futuro dependerá de que el RBA mantenga su postura y de que los precios de las materias primas se sostengan. Entre los principales riesgos se encuentran una desaceleración global más pronunciada que reduzca la demanda de commodities o un cambio en el tono del RBA hacia una orientación más neutral. La fortaleza del AUD será puesta a prueba por los próximos datos domésticos y por la evolución de las narrativas de los bancos centrales a nivel global.

Análisis técnico

AUDJPY, H4:

El par AUDJPY ha confirmado una ruptura alcista significativa, extendiendo su tendencia ascendente tras consolidar por encima del soporte clave en 102.50. La acción del precio más reciente mostró una ruptura decisiva por encima de la resistencia en 104.90, movimiento que envía una señal técnica clara de continuación de tendencia y abre el camino a nuevas ganancias.

Esta ruptura está respaldada por un fortalecimiento del momentum en los principales indicadores. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se ha mantenido firmemente por encima de su línea media, vuelve a acercarse a zona de sobrecompra, reflejando una presión compradora sostenida. Al mismo tiempo, el MACD ha generado un cruce dorado alcista por encima de la línea cero y muestra aceleración al alza, confirmando que una nueva ola de momentum positivo impulsa el movimiento actual.

La estructura técnica es claramente alcista tras la confirmación del quiebre sobre 104.90. La convergencia entre una acción del precio sólida y señales de momentum favorables sugiere que la tendencia entra en una fase más decisiva. Si bien un RSI cercano a sobrecompra podría dar lugar a una consolidación de corto plazo, la dirección dominante sigue siendo al alza. El sesgo inmediato favorece posiciones largas, con eventuales retrocesos hacia 104.90 vistos como oportunidades de compra. Solo una caída sostenida por debajo de este nivel invalidaría el escenario alcista actual y sugeriría una falsa ruptura.

Niveles de resistencia: 106.00 | 107.05
Niveles de soporte: 104.90 | 103.55