El dólar retrocede tras débiles datos manufactureros en EE. UU. y crecen las incertidumbres entre EE. UU. y Venezuela

Resumen de mercado:

El índice dólar, que mide el desempeño del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, amplió sus pérdidas luego de la publicación de nuevos datos económicos de EE. UU. más débiles de lo esperado, reforzando las preocupaciones sobre una desaceleración del impulso de crecimiento. El ISM Manufacturero cayó a 47.9 en diciembre, desde 48.2 previamente, por debajo del consenso de 48.3 y marcando el décimo mes consecutivo de contracción del sector.

A esto se sumó una moderación adicional en los costos: el componente de Precios Pagados del ISM descendió a 58.5 desde la lectura anterior, también por debajo de lo esperado. En conjunto, los datos describen un panorama de actividad industrial contenida y presiones inflacionarias en retroceso, un entorno que refuerza las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y erosiona la ventaja de rendimiento del dólar.

No obstante, la presión bajista sobre el billete verde ha sido parcialmente compensada por un deterioro del sentimiento global de riesgo. El aumento de la incertidumbre geopolítica llevó a algunos inversores a rotar nuevamente hacia activos refugio tradicionales, como el dólar estadounidense y el oro, limitando la magnitud de la caída del dólar.

El tono de cautela se intensificó después de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, endureciera su retórica hacia América Latina, amenazando con acciones militares contra Colombia tras afirmaciones de Washington sobre el supuesto secuestro del líder venezolano. En declaraciones a bordo del Air Force One, Trump calificó tanto a Venezuela como a Colombia de “muy enfermas” y acusó al liderazgo colombiano de alimentar el narcotráfico hacia Estados Unidos. Estos comentarios, sumados a amenazas previas contra Venezuela, elevaron las preocupaciones sobre la estabilidad regional y añadieron una nueva capa de incertidumbre a un contexto global ya frágil.

Por su parte, el oro se mantiene firmemente respaldado tras un desempeño destacado en 2025. El metal precioso continúa beneficiándose de las tensiones geopolíticas persistentes, las compras agresivas de bancos centrales y la expectativa generalizada de que la Fed avance hacia una política monetaria más flexible. La pérdida de confianza estructural en el dólar —alimentada por inquietudes sobre déficits fiscales y sostenibilidad de la deuda a largo plazo— también ha reforzado el atractivo del oro como reserva de valor.

De cara a los próximos días, los mercados seguirán muy sensibles a los datos económicos de EE. UU., a la evolución del escenario geopolítico y a los cambios en las expectativas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Fed, manteniendo tanto al dólar como al oro en un entorno de volatilidad elevada.

Análisis técnico

Índice Dólar, H4:

El Índice Dólar opera a la baja tras retroceder desde la resistencia clave en 98.70. Los indicadores técnicos sugieren que el impulso bajista podría continuar, con el MACD mostrando un aumento de la presión negativa y el RSI retrocediendo hasta 52 desde zona de sobrecompra.

Ambos indicadores apuntan a la posibilidad de un cruce bajista (death cross), lo que abre la puerta a una extensión de las caídas hacia el soporte inmediato en 98.10, con un movimiento más profundo hacia 97.55 si la presión vendedora se intensifica.

Sin embargo, si el impulso bajista no logra sostenerse, el índice podría rebotar e intentar nuevamente la zona de resistencia en 98.70, con un objetivo alcista posterior en 99.25.

Niveles de resistencia: 98.70 | 99.25
Niveles de soporte: 98.10 | 97.55

Oro (XAU/USD), H4:

El oro se mantiene firme tras romper su zona previa de resistencia, aunque la acción del precio ha entrado en una fase de consolidación. Los indicadores de momentum sugieren cautela: el MACD muestra señales iniciales de divergencia bajista y el RSI ha retrocedido hacia 60 tras salir de niveles de sobrecompra, lo que apunta a un posible retroceso técnico o movimiento lateral en el corto plazo.

En el escenario alcista, una reactivación del impulso comprador podría llevar al metal hacia la resistencia en 4,495.00, con una extensión posterior hasta 4,535.00.

En el escenario bajista, la incapacidad de sostener la presión compradora podría provocar un retroceso hacia el soporte en 4,420.00, con riesgo de una caída más profunda hacia 4,330.00 si las ventas se intensifican.

Niveles de resistencia: 4,495.00 | 4,535.00
Niveles de soporte: 4,420.00 | 4,330.00