¿Se han preguntado que significan las estrellas de valoración? que se nos muestra en el rating de los fondos mutuos:
Las Estrellas de Rentabilidad Ajustada por Riesgo dividen las series de fondos mutuos de una misma categoría en
cinco grupos, de 1 a 5 estrellas, según como ha sido su desempeño histórico (calculado mediante un puntaje que
mide la rentabilidad ajustada por riesgo) respecto al total de su categoría.
Las series de cada categoría se clasifican, según su desempeño, de la siguiente manera:
Así, las series calificadas con 5 estrellas han mostrado un mejor puntuaje de rentabilidad ajustada por riesgo que el 90% restante de su categoría.
Del mismo modo que la rentabilidad pasada no garantiza rentabilidad futura, las estrellas no implican que el fondo
seguirá teniendo el mismo desempeño. Sin embargo, este indicador se actualizará cada seis meses, para entregar la
información más reciente a los partícipes de los fondos mutuos.
Existen varias razones por las que un fondo puede no tener estrellas:
1.- Antigüedad:
Si el fondo (o la serie) tiene menos de un año de historia, no es posible calcular su rentabilidad
ajustada por riesgo, y por lo tanto no tiene estrellas. Si es por esta razón, es posible que su fondo tenga
estrellas en la próxima publicación de éstas.
2.- Tamaño del fondo y número de partícipes:
Se excluyen del cálculo las series y/o fondos que no cumplan
con los requisitos mínimos de partícipes y montos establecidos en la Circular Nº 7 de la AAFM. Estos son:
En este caso también es posible que el fondo tenga estrellas en el siguiente informe, al entrar más partícipes
o recibir más inversiones.
3.- Cambio de Política de Inversión:
En el caso de que un fondo cambie su política efectiva de inversión, y en
consecuencia, la categoría a la que pertenece. Volverá a tener estrellas cuando cumpla 12 meses desde el
cambio de categoría.
4.- Fondos por Categoría:
Si en una categoría hay menos de diez fondos, a ninguno se le asignan estrellas.
