El dólar canadiense se debilita ante la caída del petróleo y la atención en los datos de empleo

Puntos clave 

Resumen de mercado

El dólar canadiense ha mostrado un rendimiento inferior frente a sus pares del G7 en las últimas sesiones. El par USDCAD ha registrado un ascenso del 0.4% desde su mínimo semanal, acumulando una ganancia superior al 1% en el cómputo de los últimos cinco días. Esta debilidad se fundamenta principalmente en la sensibilidad de la moneda a la caída de los precios del petróleo y a un panorama económico interno que comienza a enfriarse.

Al ser una divisa vinculada a las materias primas, el loonie mantiene una correlación estrecha con los mercados energéticos. El descenso persistente del crudo West Texas Intermediate, que oscila cerca de mínimos anuales en torno a los 58 dólares por barril, ha eliminado un pilar de soporte tradicional para la moneda. A esto se suman datos macroeconómicos desafiantes, incluyendo lecturas de PIB y del Índice de Gerentes de Compras (PMI) que apuntan a una ralentización de la actividad en Canadá.

Aunque la inflación se mantiene alineada con el objetivo del 2% del Banco de Canadá, la institución ha optado por mantener su tasa de política monetaria en el 2.25%. Esta decisión ha ampliado la brecha de tipos de interés respecto a otros bancos centrales que conservan posturas más restrictivas o agresivas, lo que incrementa la presión de venta sobre el activo canadiense.

La atención del mercado se desplaza ahora hacia el próximo informe de desempleo. El consenso de los analistas prevé que la tasa suba del 6.5% al 6.7%. Un dato mejor de lo esperado podría ofrecer un alivio temporal y provocar una apreciación puntual del dólar canadiense. No obstante, si se confirma el debilitamiento del mercado laboral, se reforzará la narrativa bajista actual, alineándose con los vientos en contra fundamentales que enfrenta la economía.

Análisis técnico

AUDCAD, H4

El par AUDCAD no ha logrado sostener su recuperación desde el soporte de 0.7870, encontrando una resistencia sólida en el nivel psicológico y técnico clave de 0.8000. El rechazo en esta zona y la formación de un potencial patrón de doble techo sugieren que una reversión bajista a corto plazo está en marcha. Actualmente, el precio parece dispuesto a poner a prueba las zonas de soporte inferiores tras la pérdida de convicción alcista.

Este cambio en la estructura de precios se refleja en los indicadores de impulso, que muestran señales tempranas de agotamiento. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está retrocediendo desde niveles superiores, lo que indica una disminución del ímpetu alcista. Por su parte, el MACD, que previamente había generado un cruce dorado, presenta ahora una trayectoria plana mientras se aproxima a la línea de cero desde arriba, lo que confirma que el impulso previo se está desvaneciendo.

La validación de este escenario bajista dependerá de una ruptura confirmada por debajo del soporte inmediato en 0.7938, lo que aceleraría la presión de venta hacia el mínimo de 0.7870. Por el contrario, este escenario quedaría invalidado si el precio logra un cierre sostenido por encima de la resistencia de 0.8000, lo que anularía el patrón de doble techo y sugeriría una continuación de la fase de recuperación general.

Niveles de soporte: 0.7940, 0.7890