Quizás está más familiarizado con el término ETF y puede creer que ETP fue un fat finger, pero, en realidad, un ETF es un tipo de ETP. Este último término es el nombre genérico para los instrumentos que cumplen con ciertas características comunes, como, por ejemplo, ser transados como una acción en alguna bolsa de valores.
Los Exchange Traded Products (ETP) surgieron en los años 90 como una innovación en el mundo de la inversión. Nacieron ante la necesidad de tener instrumentos que ofrecieran a los inversores una forma eficiente de acceder a una variedad de activos. De esta manera se combinaron características de fondos de inversión (diversificación) y acciones (liquidez, transparencia, operación).
A diferencia de los fondos de inversión, que se valoran una vez al día después del cierre del mercado, los ETPs ofrecen precios en tiempo real.
Tipos de ETPs
Exchange Traded Funds (ETFs): Los más conocidos. Son instrumentos que generalmente replican un índice de mercado y se negocian como acciones. Poseen una cesta de instrumentos subyacentes, como acciones o bonos, por lo que proporcionan diversificación y acceso a mercados globales o específicos en un solo instrumento.
Exchange Traded Notes (ETNs): No son fondos, sino que son notas de deuda emitidas por instituciones financieras. No tienen como subyacente instrumentos sino que siguen el rendimiento de un índice o activo subyacente. No emiten cupones ni tienen fecha de vencimiento.
Cómo ha evolucionado el uso de ETPs
En las últimas décadas, la industria de los Exchange Traded Products (ETP) ha experimentado un crecimiento significativo y una continua innovación, por ejemplo:
Diversificación de estrategias: Los ETPs han evolucionado más allá de simplemente replicar índices. Ahora incluyen ETFs activos, por ejemplo, que no replican un índice, sino que usan estrategias inteligentes, ponderaciones factoriales, inversión temática y productos apalancados que buscan tener mejores resultados que los índices.
La adopción de ETPs se ha extendido más allá de los Estados Unidos. Europa y Asia han experimentado un aumento significativo en la inversión en ETFs. Los activos invertidos en el sector mundial de los ETF alcanzaron la cifra récord de 12,89 Tn de dólares a finales de mayo de 2024.
Enfoque en sostenibilidad: Los ETPs sostenibles y las inversiones ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) han ganado popularidad, pues, los inversores buscan opciones que reflejen sus valores y preocupaciones, sobre todo las nuevas generaciones.
Mayor liquidez y acceso: La liquidez de los ETPs ha mejorado, lo que facilita la entrada y salida de posiciones. Además, los ETPs han abierto el acceso a mercados antes inaccesibles para los inversionistas individuales.
Cómo incorporar ETPs al portafolio de inversiones
Cómo incorporar los ETPs al portafolio
Como toda inversión, antes de cualquier cosa es importante evaluar qué tipo de ETP queda mejor en el portafolio. Siendo un inversionista individual lo mejor sería conocer e invertir en ETFs.
Ya te dejamos algunos consejos para evaluar ETFs en una nota completa en Rankia anteriormente. De todas maneras podemos comentar acá:
Tipo y calidad de seguimiento: Es importante entender de qué se trata la canasta en la que se podría invertir, tipo de instrumentos, región en la que invierte, etc. Es importante la diversificación que entrega al portafolio existente y que tengamos posibilidad de darle seguimiento al ETF.
Bajo ratio Total de Gastos (TER): El TER representa los costos anuales del ETF, es ideal que, ante dos ETFs con el mismo foco (S&P 500, por ejemplo) se pueda invertir en aquel instrumento con menor costo.
Edad y volumen del ETF: A la hora de invertir, no se recomienda experimentar. Bueno, quizás una pequeña parte, pero, la elección debería considerar ETFs con un tiempo de funcionamiento - 3 años, al menos- con un volumen adecuado, mínimo 100 millones USD. Que se noten los buenos resultados y la confianza de distintos inversionistas.
Como pudo ver, los ETPs surgieron como una solución flexible y accesible para los inversionistas, brindando una amplia gama de opciones de inversión en los mercados financieros y que hoy se destacan dentro de los portafolios de los grandes inversionistas a nivel global, lo que se puede ver en los récords de inversión en ETFs que aumenta cada mes.
