Cada vez pesa más el impacto de nuestras inversiones. Las inversiones ESG (Environmental, Social and Governance) no solo buscan rendimiento financiero, sino también un impacto positivo. Aquí verás qué son, cómo se aplican a los fondos mutuos, sus ventajas y riesgos, y ejemplos de fondos ESG en Chile.
Puntos clave
- ESG evalúa criterios ambientales, sociales y de gobernanza.
- Buscan alinear tu dinero con tus valores sin renunciar a rentabilidad.
- Ojo con el greenwashing: revisa las posiciones del fondo.
- En Chile ya hay fondos ESG de BCI y Santander.
Entendiendo el mundo ESG
Las inversiones ESG son un enfoque que considera factores ambientales, sociales y de gobernanza corporativa al tomar decisiones financieras, dejando atrás el enfoque puramente económico. Buscan alinear tus objetivos financieros con tus valores personales y aportar a un futuro más sostenible.
Definición ESG y sus siglas
La sigla ESG viene del inglés Environmental (medioambiental), Social y Governance (gobernanza):
- Ambiental: el impacto de una empresa en el medio ambiente: cambio climático, eficiencia energética, gestión de residuos, conservación de recursos y contaminación.
- Social: el impacto social: prácticas laborales, derechos humanos, diversidad e inclusión, salud ocupacional y relación con las comunidades.
- Gobernanza: la calidad de la gestión corporativa: ética empresarial, transparencia, rendición de cuentas, independencia del directorio y gestión de riesgos.
¿Cómo se aplica a los fondos mutuos?
Aplicar factores ESG a las inversiones es relativamente nuevo. Liderado por instituciones europeas, cada vez es más común ver análisis de sostenibilidad en los fondos mutuos disponibles. Al ser un tema en desarrollo, todavía se define la mejor forma de evaluar la sustentabilidad de las compañías y de los fondos que invierten en ellas.
Impacto de las inversiones ESG en los fondos mutuos
El impacto de los criterios ESG ha sido variado. Hay estudios que señalan un impacto positivo y otros que le restan importancia. Con el tiempo, incorporar criterios de sustentabilidad debería ganar peso.
Ventajas y desventajas de invertir en fondos mutuos ESG
Ventajas
- Impacto positivo: alineas tus valores con tus inversiones, apoyando empresas con prácticas sostenibles y socialmente responsables.
- Gestión de riesgos: los criterios ESG ayudan a evaluar riesgos ambientales, sociales y de gobernanza, lo que puede dar más estabilidad al desempeño a largo plazo.
- Oportunidades de crecimiento: muchas empresas sostenibles están bien posicionadas a medida que estos temas ganan relevancia en el mercado.
Desventajas
- Rendimiento relativo: algunos críticos ven un posible rendimiento inferior, aunque varios estudios muestran retornos competitivos e incluso superiores a los pares no ESG.
- Dificultad de medición: existen distintas metodologías y calificaciones ESG, lo que complica comparar fondos entre sí.
Cómo invertir en fondos mutuos ESG
Invertir en fondos mutuos ESG está al alcance de casi todos. Los pasos básicos son:
- Investiga: busca fondos con características ESG, revisa sus costos y las compañías que los componen. A veces, fondos que parecen sustentables son casi iguales al resto. Compara entre los mejores fondos mutuos de Chile.
- Evalúa la calidad ESG: examina las políticas y prácticas ESG, sus informes de sostenibilidad y calificaciones.
- Invierte: elegido el fondo, sigue el procedimiento del proveedor (documentación y transferencia). Si tienes dudas, pide ayuda a un experto o revisa las mejores Administradoras Generales de Fondos (AGF).
Criterios a considerar al elegir un fondo mutuo ESG
- Estrategia de inversión: entiende cómo integra los criterios ESG y si se enfoca en áreas concretas (energías renovables, derechos humanos, diversidad) alineadas con tus valores.
- Calidad de los datos ESG: revisa la fuente de los datos; distintas fuentes suelen reportar resultados distintos.
- Transparencia y divulgación: valora si el fondo publica informes periódicos de sostenibilidad y sus posiciones.
- Rendimiento y riesgo: compara su desempeño histórico con pares no ESG y su nivel de riesgo.
- Costos: examina gastos de gestión, comisiones y cargos, y cómo afectan tu rendimiento a largo plazo.
Ejemplos de fondos mutuos ESG
Antes de ver fondos locales, un ETF líder a nivel global. Las rentabilidades a continuación son a la fecha indicada; consulta la rentabilidad vigente en el comparador de fondos o en la CMF antes de decidir.
Etho Climate Leadership US ETF
Invierte en compañías estadounidenses que lideran sus industrias en temas medioambientales, midiendo su impacto de carbono (emisiones, uso de combustible y cadena de suministro). Cobra un 0,47% de comisión anual. Desde su lanzamiento en noviembre de 2015 había rentado un 103,1% al cierre de abril de 2023.
BCI Acciones Sostenibles ESG
A nivel local, BCI lanzó este fondo en mayo de 2021. Invierte al menos el 90% de sus activos en el subfondo DWS Invest SDG Global Equities, de emisores con altos estándares ESG que contribuyen a los ODS. La serie Clásica cobra una comisión de hasta 2,55% anual. Desde su lanzamiento hasta el cierre de abril de 2023 había rentado un 2,1%.
Fondo Mutuo Santander Go Acciones Globales ESG
Según Santander, es el primer fondo mutuo en Chile que permite invertir en empresas de varias zonas geográficas con foco sostenible, comprometidas con el medioambiente, la sociedad y las buenas prácticas de gobierno corporativo. La serie universal tiene una comisión de hasta 4,5% anual y una comisión de salida de 1,19%. En los cinco años previos a 2023 había rentado un 26,22%.
¿Vale la pena invertir en fondos ESG?
Los fondos ESG te permiten alinear tu dinero con tus valores sin renunciar necesariamente a la rentabilidad, pero exigen mirar bajo la superficie: costos, posiciones reales y calidad de los datos, para no caer en greenwashing. Compara con sus pares no ESG, revisa la rentabilidad vigente y quédate con el que de verdad cumpla lo que promete.
Preguntas Frecuentes sobre las inversiones ESG
No necesariamente. Varios estudios muestran que los fondos ESG alcanzan rendimientos competitivos e incluso superiores a sus pares no ESG. El resultado depende del fondo, sus costos y su estrategia.
Es cuando un fondo o empresa aparenta ser sostenible sin serlo realmente. Por eso conviene revisar las posiciones reales del fondo, su metodología ESG y la fuente de sus datos antes de invertir.
Revisa sus informes de sostenibilidad, sus calificaciones ESG, las empresas que lo componen y la fuente de sus datos. Un fondo realmente ESG es transparente sobre en qué invierte y por qué.
Sí. Existen fondos locales como BCI Acciones Sostenibles ESG y Santander Go Acciones Globales ESG, además de ETF globales a los que puedes acceder a través de una corredora de bolsa.
Fuentes consultadas
