Los fondos de inversión sostenible están ganando cada vez más popularidad en el mercado financiero. Pero, ¿qué los distingue de otros fondos de inversión tradicionales?
En Chile, la tendencia hacia la inversión sostenible ha crecido significativamente, reflejada en la normativa local y el aumento de activos bajo gestión en este tipo de fondos, y en este artículo te lo explicamos todo.
En Chile, la tendencia hacia la inversión sostenible ha crecido significativamente, reflejada en la normativa local y el aumento de activos bajo gestión en este tipo de fondos, y en este artículo te lo explicamos todo.
¿Qué son los fondos de inversión sostenible?
Mucho se habla sobre los fondos de inversión sostenible, ganando cada vez más popularidad en el mercado, pero ¿a qué se hace referencia con este tipo de fondos? Este tipo de fondos persiguen alcanzar rendimientos financieros a largo plazo, pero no solo eso: toman en consideración el impacto ambiental, social e incluso de gobernanza de las compañías al momento de efectuar las inversiones.
El interés en este tipo de fondos se ha visto incrementado porque ha crecido la conciencia sobre el cambio climático y la necesidad de adoptar prácticas empresariales más responsables. Así, podríamos decir que este tipo de fondos tienen dos objetivos principales: generar ganancias a corto plazo y causar un impacto global a largo plazo.
Esto quiere decir que los fondos de inversión sostenible pueden dejar fuera inversiones que vayan en contra de su mirada (por ejemplo, no invertir en compañías de ropa que explota a sus trabajadores) y, en cambio, inclinarse por aquellas entidades que tengan un rol social con sus empleados o medioambiental en el entorno en el que se desarrollan, por ejemplo. Es decir, se traza un camino hacia una sustentabilidad económica responsable.
El interés en este tipo de fondos se ha visto incrementado porque ha crecido la conciencia sobre el cambio climático y la necesidad de adoptar prácticas empresariales más responsables. Así, podríamos decir que este tipo de fondos tienen dos objetivos principales: generar ganancias a corto plazo y causar un impacto global a largo plazo.
Esto quiere decir que los fondos de inversión sostenible pueden dejar fuera inversiones que vayan en contra de su mirada (por ejemplo, no invertir en compañías de ropa que explota a sus trabajadores) y, en cambio, inclinarse por aquellas entidades que tengan un rol social con sus empleados o medioambiental en el entorno en el que se desarrollan, por ejemplo. Es decir, se traza un camino hacia una sustentabilidad económica responsable.
¿ASG o ESG?
La sigla ASG (o también conocidas como inversiones ESG, de su versión en inglés) proviene de "Ambiental, Social y Gobernanza". Y los fondos de inversión sostenibles se evalúan según su impacto en estas tres categorías.
Los fondos sostenibles se suelen enfocar en uno de los criterios ASG, o bien en una combinación de ellos. Por ejemplo, algunos fondos incluyen un conjunto de empresas con una puntuación muy alta en el impacto social o criterios ambientales, mientras que otros lo harán más en la gobernanza.
Los fondos sostenibles se suelen enfocar en uno de los criterios ASG, o bien en una combinación de ellos. Por ejemplo, algunos fondos incluyen un conjunto de empresas con una puntuación muy alta en el impacto social o criterios ambientales, mientras que otros lo harán más en la gobernanza.
Panorama actual de los fondos sostenibles en Chile
Chile no ha quedado fuera de esta tendencia de inversión. Así es como ya aparecen las primeras cifras de la aplicación de la normativa 461 de la Comisión para el Mercado Financiero y el segundo informe del Acuerdo Verde Voluntario.
Y si vamos a las cifras de inversión sostenible que realizan las administradoras de fondos
en nuestro país, se aprecia un franco aumento. Así, y según la Guía de Inversión Sostenible 2023-2024 de ACAFI (Asociación Chilena de Administradoras de Fondos de Inversión), respecto a la inversión sostenible hay un total de $9.439 millones de USD en AUM, es decir, de activos bajo gestión (AUM por sus siglas en inglés) que representan todas las posiciones que un cliente tiene en una institución financiera (banco, fondo de inversión, fondo de cobertura, etc.). Esta cifra equivale a un 25,5% del AUM del total de la industria de fondos públicos y representa $3.360 millones de USD más que la medición anterior (2021-2022).
Y si vamos a las cifras de inversión sostenible que realizan las administradoras de fondos
en nuestro país, se aprecia un franco aumento. Así, y según la Guía de Inversión Sostenible 2023-2024 de ACAFI (Asociación Chilena de Administradoras de Fondos de Inversión), respecto a la inversión sostenible hay un total de $9.439 millones de USD en AUM, es decir, de activos bajo gestión (AUM por sus siglas en inglés) que representan todas las posiciones que un cliente tiene en una institución financiera (banco, fondo de inversión, fondo de cobertura, etc.). Esta cifra equivale a un 25,5% del AUM del total de la industria de fondos públicos y representa $3.360 millones de USD más que la medición anterior (2021-2022).
Beneficios de invertir en fondos sostenibles
Hay que entender que si se desea invertir en un fondo es porque se busca rentabilidad. Pero los fondos sostenibles no solo buscan eso –que ciertamente lo hacen– sino que van más allá, y algunos de los beneficios de invertir en fondos sostenibles son:
- Generan impacto positivo en el medio ambiente y en la sociedad, por ejemplo, al mitigar el cambio climático, preservar la biodiversidad, promover la igualdad de género y mejorar la calidad de vida de las personas.
- Los inversores también se convierten en agentes de cambio.
- Permiten diversificar nuestras inversiones, pues es posible invertir en numerosos sectores, lo que multiplica las opciones y reduce los riesgos.
- Al estar muy vigentes y ser una de las más buscadas por los usuarios, hace que su rentabilidad crezca a diario.
Cómo evaluar un fondo de inversión sostenible
La inversión socialmente responsable (ISR) es posible de evaluar y medir. Si se desea saber su rentabilidad, el cálculo se hace de la misma forma que el resto de los fondos de inversión. En términos matemáticos, y con resultado porcentual, sería:
VLT: valor liquidativo del fondo de inversión en un momento determinado
VL0: valor liquidativo en el momento de la compra
Rentabilidad del fondo de inversión = (VLT – VL0) / VL0) x 100
VLT: valor liquidativo del fondo de inversión en un momento determinado
VL0: valor liquidativo en el momento de la compra
Además, y corriendo la misma suerte al que los fondos de inversión, los fondos ISR se miden en términos anualizados, y el cálculo sería el siguiente:
Rentabilidad anualizada = (1 + (rentabilidad del fondo/100))^(1/número de años) – 1) x 100.
Retos y oportunidades para la inversión sostenible en Chile
Algunos de los retos que puede presentar la inversión sostenible en Chile no son tan diferentes a las del resto del mundo. Y entre ellas podemos considerar las medidas regulatorias y el aumento de las exigencias de los principales stakeholders, por ejemplo. Asimismo, el cumplir en tiempo y forma con las exigencias de reporte, así como el alineamiento de las carteras, el desarrollo de indicadores de desempeño y la creación de un sistema de gobernanza con toma de decisiones en materia de ESG.
En cuanto a oportunidades que representa el país, y según el informe Transparencia ESG en Chile: Estudio sobre Reportes de Sostenibilidad y Reportes Integrados (realizado por KPMG en septiembre de 2023), entre las 100 empresas de mayores ingresos de Chile hay resultados interesantes de considerar respecto a sostenibilidad, que es la base para que se genere una inversión sostenible, como que:
En cuanto a oportunidades que representa el país, y según el informe Transparencia ESG en Chile: Estudio sobre Reportes de Sostenibilidad y Reportes Integrados (realizado por KPMG en septiembre de 2023), entre las 100 empresas de mayores ingresos de Chile hay resultados interesantes de considerar respecto a sostenibilidad, que es la base para que se genere una inversión sostenible, como que:
- El 91% reporta su desempeño en sostenibilidad, un 18% más que en 2022.
- El 88% elige el formato de Reporte Integrado para transparentar el desempeño en sostenibilidad corporativa, un 30% más respecto a 2022.
- El 80% realiza análisis de materialidad.
- El 74% de las empresas que identifican riesgos vinculados a la pérdida de biodiversidad los incluyen en su matriz de riesgo.
- El 65% indica contar con metas para la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero, pero pocas están alineadas a metas nacionales e internacionales (Acuerdo de París, NDC, Science Based Targets Initiative, otras).
Cómo empezar a invertir en fondos sostenibles en Chile
Antes de hablar de fondos, hablaremos de inversiones. Hay varias formas para invertir en inversiones. Por ejemplo, es posible invertir en acciones de empresas que cumplen con los criterios ASG o ESG. Otra vía es a través de bonos verdes, un tipo de inversión financiera que financia proyectos sostenibles y amigables con el medio ambiente y su fin es recaudar fondos para proyectos que promueven la transición hacia una economía baja en carbono y más sostenible.
Pero si de fondos se trata, están los fondos de inversión, que son una forma de invertir en una cartera diversificada de activos y, en este caso, los fondos de inversión sostenibles invierten en empresas que cumplen con los criterios ASG o ESG.
Pero si de fondos se trata, están los fondos de inversión, que son una forma de invertir en una cartera diversificada de activos y, en este caso, los fondos de inversión sostenibles invierten en empresas que cumplen con los criterios ASG o ESG.
¿Invertirías en fondos de inversión sostenibles?
Invertir en fondos sostenibles es un tipo de inversión que apuesta no solo por la rentabilidad, sino por una visión más integral y de futuro. Esto por los tres ejes en los que se enfocan al momento de efectuar las inversiones (uno o varios de ellos), que son el impacto ambiental, social y de gobernanza de las compañías.
Con sus objetivos de generar ganancias a corto plazo, por una parte, y causar un impacto global a largo plazo, por otra, este tipo de fondos se vuelven interesantes para considerar en una cartera de inversión que, además, será diversificada, lo que multiplica las opciones y reduce los riesgos de inversión.
Con sus objetivos de generar ganancias a corto plazo, por una parte, y causar un impacto global a largo plazo, por otra, este tipo de fondos se vuelven interesantes para considerar en una cartera de inversión que, además, será diversificada, lo que multiplica las opciones y reduce los riesgos de inversión.
