La oferta global de fondos mutuos que invierten en activos con criterios ESG ha experimentado un importante crecimiento en los últimos años. Descubre aquí el por qué.
Los fondos mutuos ESG permiten invertir en empresas con buenas prácticas ambientales, sociales y de gobierno corporativo, y su oferta global ha crecido con fuerza en los últimos años.
Aquí te explicamos qué significan los criterios ESG, qué debe cumplir un fondo para considerarse sostenible y qué ejemplos puedes encontrar en Chile a través de las AGF.
Puntos clave
ESG son criterios ambientales, sociales y de gobernanza.
Un fondo ESG invierte al menos el 90% en empresas con esos criterios.
En Chile se accede a fondos ESG globales, latinoamericanos y locales vía AGF.
Revisa TAC, composición y rentabilidad vigentes antes de invertir.
¿Qué significa ESG?
Los criterios ESG (ASG en español) consideran una serie de factores que enmarcan las actividades empresariales:
Environmental (ambiental): las acciones de las organizaciones que tienen un impacto medioambiental, directo o indirecto.
Social: las prácticas empresariales que afectan a la sociedad.
Corporate Governance (gobernanza): la gestión de la gobernanza, la transparencia y la administración de la empresa, y los criterios que sigue en sus normas y procedimientos.
¿Cuáles son los principales sectores del ESG?
Los criterios relacionados con las problemáticas medioambientales, directa o indirectamente, pueden promover la reducción de gases de efecto invernadero, mejorar la eficiencia energética, usar mejor los recursos naturales, mejorar la gestión de desechos o eliminar de forma segura materiales peligrosos.
Los relacionados con la variable social abarcan la promoción de prácticas laborales justas, la interacción con las comunidades locales afectadas por la empresa y garantizar a los empleados condiciones de trabajo protegidas, además de desarrollo profesional, atención médica, oportunidades educativas e higiene ambiental.
Y los relacionados con la gobernanza incluyen mejorar los estándares de liderazgo, la transparencia en los derechos y deberes de los accionistas, la gestión de riesgos, la diversidad en la contratación, escalas salariales justas y prácticas comerciales responsables.
Con esos criterios, los sectores económicos e industriales con más representación en los fondos mutuos ESG son la banca, la industria, la energía y el consumo.
¿Qué criterios debe cumplir un fondo mutuo para considerarse ESG?
Un fondo mutuo, para considerarse ESG, debe tener un alto porcentaje de su cartera invertido en instrumentos de empresas que incluyan criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo en su operación.
En el caso de los fondos ESG de este artículo, todos destinan al menos un 90% de su activo a instrumentos de capitalización y de deuda relacionados con empresas con criterios ESG.
Así, invertir en fondos ESG permite alinear tu cartera con tres objetivos: una gobernanza responsable, la protección del medio ambiente y la promoción de prácticas sociales justas.
¿Cómo seleccionar un fondo mutuo ESG?
Para elegir un fondo mutuo ESG, además de los criterios habituales de cualquier fondo (monto mínimo de inversión, costos, exposición a mercados locales o internacionales, plazos de rescate y rentabilidad registrada), conviene mirar el tipo de activos que lo componen.
Al escoger un fondo ESG puedes fijarte en el tipo de empresas y sectores en los que invierte, respaldando así las buenas prácticas ambientales, sociales y de gobernanza. De hecho, al preferir un fondo ESG destacas las buenas prácticas de una empresa frente a otra del mismo sector, lo que anima a más compañías a adoptar estos criterios para captar inversión. Para ampliar la comparación, revisa también los mejores fondos mutuos de Chile.
👉 Si tienes dudas sobre los fondos mutuos, en este artículo explicamos qué son y cómo funcionan.
Ejemplos de fondos ESG
La oferta global de fondos mutuos con criterios ESG ha crecido con fuerza en los últimos años, con especial foco en instrumentos de origen europeo, norteamericano y latinoamericano. Entre los países que más concentran estas inversiones están Estados Unidos, Brasil, México, Canadá y Japón.
Nota importante: las cifras de rentabilidad, TAC y composición de cartera que aparecen a continuación corresponden a las fechas de corte indicadas en cada fondo (entre 2023 y 2024). Estos datos cambian con el tiempo y algunas series pueden haberse modificado, así que antes de invertir consulta la ficha vigente de cada fondo en la CMF o en su administradora.
Fondo Mutuo Santander GO Acciones Globales ESG, Serie Universal
El Fondo Mutuo Santander GO Acciones Globales ESG, Serie Universal tiene como principal objetivo invertir en valores emitidos por empresas, sobre todo de países desarrollados, a través del fondo extranjero Santander SICAV - Santander GO Global Equity ESG.
Este fondo distribuía sus activos de la siguiente manera:
5 países principales
%
Estados Unidos
63,59
Japón
5,55
Reino Unido
3,31
Canadá
2,66
Francia
2,64
5 mayores sectores
%
Tecnología
24,82
Servicios Financieros
15,37
Salud
11,31
Consumo Cíclico
11,02
Industria
10,40
Este fondo exigía un monto mínimo de inversión de $ 5.000 (equivalente a 5 dólares) y está dirigido a un público general (personas y empresas).
Su horizonte de inversión es de largo plazo, con una tolerancia al riesgo alta y una volatilidad del 14,92%. El plazo de rescate es de máximo 10 días corridos desde la solicitud.
En cuanto a costos, la Tasa Anual de Costos (TAC) de esta serie era de 4,21%, frente a una TAC de la industria para esta categoría de 1,51%.
En rentabilidad, al cierre de febrero de 2024, esta serie registraba un avance de 42,61% en el último año y un retorno acumulado a 5 años de 12,74%.
Gráfico de rentabilidad
Fondo Mutuo Santander GO Acciones Globales ESG, Serie Universal
Fuente: CMF
Fondo Mutuo Bci Acciones Sostenibles ESG, Serie Clásica
El Fondo Mutuo Bci Acciones Sostenibles ESG, Serie Clásica tiene como principal objetivo invertir al menos un 90% de sus activos en cuotas del subfondo extranjero domiciliado en Luxemburgo "DWS INVEST SDG GLOBAL EQUITIES", administrado por DWS Investment GmbH.
Este fondo distribuía sus activos de la siguiente manera:
5 países principales
%
Estados Unidos
61,00
Brasil
3,48
Reino Unido
3,03
Chile
1,66
Canadá
1,32
5 mayores sectores
%
Tecnología
24,75
Servicios Financieros
15,66
Industria
11,63
Salud
10,90
Consumo Cíclico
10,63
Este fondo exigía un monto mínimo de inversión de $ 5.000 (equivalente a 5 dólares) y está dirigido a un público general (personas y empresas).
Su horizonte de inversión es de 24 meses, con una tolerancia al riesgo muy agresiva. El plazo de rescate es de máximo 10 días corridos desde la solicitud.
En cuanto a costos, la TAC de esta serie era de 2,74%, frente a una TAC de la industria para esta categoría de 2,01%.
En rentabilidad, al cierre de febrero de 2024, esta serie registraba un avance de 27,23% en el último año.
Gráfico de rentabilidad
Fondo Mutuo Bci Acciones Sostenibles ESG, Serie Clásica
Fuente: CMF
Fondo Mutuo Zurich ESG Latam, Serie A
El Fondo Mutuo Zurich ESG Latam, Serie A tiene como principal objetivo invertir, directa o indirectamente, al menos el 90% de sus activos en acciones u otros títulos de empresas latinoamericanas con foco en responsabilidad ambiental, social y de gobierno corporativo.
Este fondo distribuía sus activos de la siguiente manera:
5 países principales
%
Brasil
64,41
México
25,70
Chile
6,06
Perú
1,77
Colombia
1,06
5 mayores sectores
%
Servicios Financieros
27,72
Materiales Básicos
18,85
Energía
15,28
Consumo Defensivo
10,36
Industria
8,95
Este fondo no exigía un monto mínimo de inversión y está dirigido a un público general (personas y empresas).
Su horizonte de inversión es de mediano y largo plazo, con una tolerancia al riesgo alta y una volatilidad del 18,69%. El plazo de rescate es de máximo 10 días corridos desde la solicitud.
En cuanto a costos, la TAC de esta serie era de 4,25%, frente a una TAC de la industria para esta categoría de 1,86%.
En rentabilidad, al cierre de diciembre de 2023, esta serie registraba un avance de 22,48% en el último año y un retorno acumulado a 5 años de 2,58%.
Gráfico de rentabilidad
Fondo Mutuo Zurich ESG Latam, Serie A
Fuente: CMF
Fondos mutuos ESG en Chile
En Chile, la oferta de fondos mutuos que invierten en instrumentos locales con foco ESG aún es limitada. Destaca el Fondo Mutuo Santander Acciones Chilenas ESG, en el que más del 50% de la cartera se concentraba en cinco empresas chilenas: SQM (commodities), Banco Santander Chile (banca), Latam Airlines (industria, aerolíneas), Banco de Chile (banca) y Falabella (consumo cíclico).
En general, los fondos con foco ESG accesibles a través de las AGF locales tienen posiciones en activos latinoamericanos, europeos y norteamericanos. Puedes ver el panorama completo en el ranking de las mejores administradoras generales de fondos (AGF).
Fondo Mutuo Santander Acciones Chilenas ESG, Serie Global
El Fondo Mutuo Santander Acciones Chilenas ESG, Serie Global tiene como objetivo invertir al menos un 90% de su activo en acciones de empresas chilenas con presencia bursátil que hayan adoptado un alto estándar en políticas de sustentabilidad ambiental, social y de gobierno corporativo (ESG).
Las 5 empresas chilenas con mayor participación en la cartera de este fondo eran:
5 empresas mayor participación
%
SQM
15,26
Banco Santander Chile
14,10
Latam Airlines
9,27
Banco de Chile
7,71
Falabella
6,26
Este fondo exigía un monto mínimo de inversión de $ 5.000 (equivalente a 5 dólares) y está dirigido a un público general (personas y empresas) que quiera invertir en instrumentos de capitalización nacional. Su horizonte de inversión es de largo plazo, con una tolerancia al riesgo alta. El plazo de rescate es de máximo 10 días corridos desde la solicitud.
En rentabilidad, al cierre de febrero de 2024, esta serie registraba un avance de 18,36% en el último año.
En cuanto a costos, la TAC de esta serie era de 2,9%, frente a una TAC de la industria para esta categoría de 2,01%.
Gráfico de rentabilidad
Fondo Mutuo Santander Acciones Chilenas ESG, Serie Global
Fuente: CMF
¿Vale la pena invertir en fondos mutuos ESG?
Los fondos mutuos ESG te permiten alinear tu dinero con criterios ambientales, sociales y de gobernanza sin renunciar a diversificación global.
La clave está en el detalle: compara el monto mínimo, la TAC, la composición y el plazo de rescate, y no te quedes solo con la rentabilidad pasada. Antes de invertir, revisa la ficha vigente de cada fondo en la CMF, porque los costos y la cartera cambian con el tiempo.
Dudas Frecuentes sobre los fondos mutuos ESG
ESG son las siglas en inglés de ambiental (Environmental), social (Social) y gobernanza (Governance). En un fondo mutuo ESG significa que invierte en empresas seleccionadas por su desempeño en esos tres criterios, además de por su potencial financiero.
No hay una cifra única obligatoria, pero los fondos ESG de este artículo destinan al menos el 90% de su cartera a instrumentos de empresas con criterios ambientales, sociales y de gobernanza. Ese umbral alto es lo que respalda su etiqueta sostenible.
Sí, aunque la oferta local es limitada. Un ejemplo es el Fondo Mutuo Santander Acciones Chilenas ESG, que invierte en empresas chilenas con presencia bursátil y buenas prácticas de sostenibilidad, como SQM, Banco Santander Chile o Banco de Chile.
Antes de invertir revisa el monto mínimo, la Tasa Anual de Costos (TAC), la composición de la cartera, el plazo de rescate y la rentabilidad histórica. Y confirma que esos datos estén vigentes en la ficha del fondo en la CMF, porque cambian con el tiempo.
