Los Fondos de Infraestructura son vehículos de inversión colectiva que se crean con el propósito de canalizar capital hacia proyectos relacionados con el desarrollo, construcción, operación o mantenimiento de infraestructuras.
Estos fondos recaudan dinero de diferentes inversores y lo utilizan para adquirir participaciones en proyectos de infraestructura, como carreteras, puentes, aeropuertos, túneles, plantas de energía, sistemas de transporte, redes de telecomunicaciones, entre otros.
Los fondos de inversión en infraestructura suelen ser administrados por gestoras especializadas en este tipo de activos, y que se dedican a identificar y evaluar oportunidades de inversión, mientras que en algunos casos también se encargan de gestionar y supervisar los proyectos una vez que se encuentran en funcionamiento.
¿Por qué invertir en infraestructuras?
Los inversores en fondos de infraestructura pueden ser tanto institucionales, como individuales, y suelen incluir fondos de pensiones, compañías de seguros, entidades gubernamentales, fundaciones, inversores privados de alto patrimonio y otros actores del mercado financiero.
Ahora bien, invertir en fondos de infraestructura tiene diversos beneficios, los que incluyen la diversificación de la cartera de inversiones, la posibilidad de acceder a proyectos de gran envergadura que de otra manera serían inaccesibles para inversores individuales, así como la oportunidad de obtener rendimientos atractivos a largo plazo.
Además, las inversiones en infraestructura suelen tener una correlación baja con los mercados tradicionales, lo que las convierte en una especie de activo de refugio, altamente atractivos para la mitigación de riesgos.
Junto con esto, los proyectos de infraestructura suelen generar flujos de efectivo estables y predecibles a largo plazo, lo que puede resultar en rendimientos atractivos para los inversores. Además, dado que las infraestructuras son activos tangibles y necesarios para el funcionamiento de la sociedad, pueden ofrecer una protección adicional contra la inflación.
No obstante, como cualquier otra inversión, los fondos de infraestructura no están ajenos a riesgos, como la posibilidad de cambios en las condiciones regulatorias, retrasos en la construcción o en la obtención de permisos, fluctuaciones en la demanda de servicios o cambios en las condiciones económicas que pueden afectar la rentabilidad de los proyectos.
Por lo tanto, es recomendable que los inversores investiguen y evalúen cuidadosamente los fondos de infraestructura antes de invertir, teniendo en cuenta sus objetivos financieros y su tolerancia al riesgo.
Mejores fondos para invertir en infraestructuras
Fondos de inversión internacionales de infraestructuras
Dentro de la amplia variedad de Fondos que invierten en Infraestructura, estos en general están destinados a inversores institucionales o de alto patrimonio. Sin embargo, existen algunos que no aplican barreras de entrada al momento de fijar un monto mínimo de inversión.
Entre estos fondos, destacan uno Morgan Stanley en dos series diferentes, y uno de DWS Invest.
La siguiente tabla muestra la rentabilidad anualizada de estos tres fondos en los últimos 5 años.
Nombre |
5Y |
DWS Invest Global Infrastructure USD LC |
10,06% |
Morgan Stanley Investment Funds Global Infrastructure Fund ZX |
10,04% |
Morgan Stanley Investment Funds Global Infrastructure Fund A (EUR) |
9,22% |
Todos estos Fondos de Inversión tienen más de 5 años de antigüedad, y su distribución se encuentra diversificada en valores de renta variable de empresas ubicadas en todo el mundo que trabajan en el sector de infraestructura.
Fondo DWS Invest Global Infrastructure USD LC
El Fondo DWS Invest Global Infrastructure USD LC, ha obtenido Cuatro Estrellas Morningstar y Cuatro Globos de Sostenibilidad. El objetivo del fondo es invertir fundamentalmente en renta variable de emisores del sector de infraestructuras mundiales. Cabe destacar que este fondo no exige un monto mínimo para invertir.
Las infraestructuras agrupan los segmentos siguientes: transporte (carreteras, aeropuertos, puertos y ferrocarril), energía (transmisión, distribución y generación de gas y electricidad), agua (riego, agua potable y tratamiento de aguas residuales) y comunicaciones (antenas de radio, televisión y móviles, satélites y cables de fibra y cobre).
El fondo se distribuye en los siguientes países y sectores:
5 Regiones Principales |
% |
Sectores |
% |
Estados Unidos |
49,13% |
Servicios Públicos |
45,94% |
Zona Euro |
17,77% |
Energía |
21,32% |
Canadá |
13,08% |
Inmobiliario |
17,64% |
Reino Unido |
6,61% |
Industria |
13,77% |
Asia - Emergente |
3,87% |
Servicios de Comunicación |
1,33% |
Asimismo, en lo que respecta a la renta fija, las 5 mayores posiciones son:
5 Posiciones más relevantes |
% |
Enbridge Inc (Energía) |
6,93% |
American Tower Corp (Inmobiliario) |
6,26% |
National Grid PLC (Servicios Públicos) |
5,53% |
Sempra Energy (Servicios Públicos) |
4,86% |
Vinci SA (Industria) |
4,76% |
Acerca del riesgo que asume este fondo, éste se encuentra bajo la media y su volatilidad es de un 16,10%.
Respecto a su rentabilidad, este fondo presenta un retorno anualizado a 5 años de 10,06%, y hasta el 30 de abril de 2023 registra una caída de -2,61%.
En el gráfico siguiente podemos observar cómo se ha comportado a lo largo del tiempo:
Gráfico Rentabilidad Fondo DWS Invest Global Infrastructure USD LC
Fondo Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund ZX
El Fondo Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund ZX, ha obtenido Tres Estrellas Morningstar y Tres Globos de Sostenibilidad.
El objetivo del fondo es buscar el crecimiento del capital a largo plazo, medido en dólares de EE.UU., a través de la inversión en valores de renta variable de empresas ubicadas en todo el mundo que trabajan en los sectores de las infraestructuras (carreteras, autopistas, túneles, puentes), distribución y almacenamiento de energía eléctrica y transporte y distribución de recursos naturales como el gas natural. Este fondo no exige un monto mínimo para invertir.
El fondo se distribuye en los siguientes países y sectores:
5 Regiones Principales |
% |
Sectores |
% |
Estados Unidos |
41,04% |
Servicios Públicos |
41,85% |
Zona Euro |
19,73% |
Industria |
23,35% |
Canadá |
16,49% |
Inmobiliario |
17,65% |
Reino Unido |
8,17% |
Energía |
17,14% |
Asia - Emergente |
7,98% |
- |
- |
Asimismo, en lo que respecta a la renta fija, las 5 mayores posiciones son:
5 Posiciones más relevantes |
% |
GFL Environmental Inc (Industria) |
7,91% |
China Gas Holdings Ltd (Servicios Públicos) |
7,78% |
Infrastrutture Wireless Italiane (Inmobiliario) |
5,61% |
American Tower Corp |
5,45% |
Vinci SA (Industria) |
4,78% |
Acerca del riesgo que asume este fondo, éste se encuentra en la media y su volatilidad es de un 15,71%.
Respecto a su rentabilidad, este fondo presenta un retorno anualizado a 5 años de 10,04%, y hasta el 30 de abril de 2023 registra una caída de -0,10%.
En el gráfico siguiente podemos observar cómo se ha comportado a lo largo del tiempo:
Gráfico Rentabilidad Fondo Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund ZX
Fondo Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund A (EUR)
El Fondo Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund A (EUR), ha obtenido Cuatro Estrellas Morningstar y Tres Globos de Sostenibilidad.
El objetivo de este fondo consiste en lograr un crecimiento a largo plazo del capital, expresado en dólares estadounidenses, mediante la inversión en acciones de empresas ubicadas en diversos lugares del mundo que operan en los sectores de infraestructura (carreteras, autopistas, túneles, puentes), distribución y almacenamiento de energía eléctrica, así como transporte y distribución de recursos naturales como el gas natural. Este fondo no exige un monto mínimo para invertir.
El fondo se distribuye en los siguientes países y sectores:
5 Regiones Principales |
% |
Sectores |
% |
Estados Unidos |
41,04% |
Servicios Públicos |
41,85% |
Zona Euro |
19,73% |
Industria |
23,35% |
Canadá |
16,49% |
Inmobiliario |
17,65% |
Reino Unido |
8,17% |
Energía |
17,14% |
Asia - Emergente |
7,98% |
- |
- |
Asimismo, en lo que respecta a la renta fija, las 5 mayores posiciones son:
5 Posiciones más relevantes |
% |
GFL Environmental Inc (Industria) |
7,91% |
China Gas Holdings Ltd (Servicios Públicos) |
7,78% |
Infrastrutture Wireless Italiane (Inmobiliario) |
5,61% |
American Tower Corp |
5,45% |
Vinci SA (Industria) |
4,78% |
Acerca del riesgo que asume este fondo, éste se encuentra en la media y su volatilidad es de un 16,07%.
Respecto a su rentabilidad, este fondo presenta un retorno anualizado a 5 años de 9,22%, y hasta el 30 de abril de 2023 registra un retorno de 0,22%.
En el gráfico siguiente podemos observar cómo se ha comportado a lo largo del tiempo:
Gráfico Rentabilidad Fondo Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund A (EUR)
Fondos de inversión de infraestructuras en Chile
BTG Pactual Infraestructura Fondo de Inversión, Serie Única
El BTG Pactual Infraestructura Fondo de Inversión, tiene como objetivo invertir, tanto directa como indirectamente, en títulos emitidos por sociedades cuyo propósito principal o secundario sea el desarrollo de proyectos relacionados con la provisión o administración de infraestructuras viales, urbanas, suburbanas, rurales, aeroportuarias, portuarias, eléctricas, energéticas en sus distintas formas, penitenciarias, médicas, hospitalarias, de telecomunicaciones y sanitarias.
Este fondo está dirigido a personas, tanto naturales como jurídicas, que tengan un
horizonte de inversión de largo plazo, siendo recomendable para inversionistas con una tolerancia al riesgo alta.
Respecto a su rentabilidad, en los últimos 5 años (a diciembre de 2022), este fondo a logrado entregar un retorno anual máximo de 29,58%, mientras que la contracción anual más pronunciada durante el mismo periodo ha sido de -18,91%.
En el gráfico siguiente podemos observar cómo se ha comportado la rentabilidad en los últimos cinco años:
Gráfico Mejores y Peores Rentabilidades - Últimos 5 años
Toesca Infraestructura Fondo de Inversión SERIE B
El Toesca Infraestructura Fondo de Inversión, tiene como objetivo invertir indirectamente en todo tipo de negocios de infraestructura en Chile, lo que incluye participación en sociedades o en otros instrumentos cuyos flujos dependan de los siguientes giros: concesiones de infraestructura pública, concesiones municipales, concesiones de servicios sanitarios, distribución de gas natural, transmisión, sub transmisión, distribución y de generación eléctrica.
Este fondo está dirigido al público en general, que tengan un horizonte de inversión de mediano o largo plazo, siendo recomendable para inversionistas con una tolerancia al riesgo media. La duración del fondo es hasta el 30 de marzo de 2024.
Respecto a su rentabilidad, este fondo presenta una caída en los últimos 36 meses de -25,93%. No obstante, en los últimos 12 meses ha registrado un retorno de 11,11%.
En el gráfico siguiente podemos observar cómo se ha comportado la rentabilidad a lo largo del tiempo:
Gráfico Rentabilidad Toesca Infraestructura Fondo de Inversión SERIE B
Conclusión
Incluir un fondo de infraestructura en una cartera diversificada ofrece estabilidad y un atractivo potencial de rendimientos a largo plazo. Además, brinda protección contra la inflación y contribuye al desarrollo económico y social. Sin embargo, se debe considerar cuidadosamente la compatibilidad de esta inversión con los objetivos y el nivel de tolerancia al riesgo de cada inversor antes de tomar cualquier decisión.
