Los fondos de inversión alternativos invierten en activos no convencionales (private equity, inmobiliario, infraestructura, commodities o hedge funds) para diversificar la cartera más allá de acciones y bonos.
A cambio de ese potencial de diversificación, suelen tener menor liquidez, mayor complejidad y comisiones más altas. Aquí te explicamos qué son, cómo funcionan, sus tipos y sus riesgos.
A cambio de ese potencial de diversificación, suelen tener menor liquidez, mayor complejidad y comisiones más altas. Aquí te explicamos qué son, cómo funcionan, sus tipos y sus riesgos.
Puntos clave
- Invierten en activos no convencionales, no en acciones y bonos tradicionales.
- Tipos: private equity, hedge funds, inmobiliario, commodities e infraestructura.
- Menor liquidez y comisiones más altas que un fondo tradicional.
- Dirigidos sobre todo a inversionistas sofisticados o de alto patrimonio.
¿Qué son los fondos de inversión alternativos?
Los fondos de inversión alternativos son vehículos que se diferencian de los fondos de inversión tradicionales porque invierten principalmente en activos no convencionales: materias primas, infraestructura, real estate (inmuebles), capital privado y fondos de cobertura mediante derivados.
Suelen estar diseñados para inversionistas más sofisticados, profesionales, de alto patrimonio o institucionales, y se caracterizan por una mayor flexibilidad, menor liquidez y mayor complejidad.
Entre sus beneficios están diversificar la cartera, acceder a oportunidades exclusivas y aprovechar la experiencia de gestores especializados; entre sus riesgos, una mayor volatilidad y la exposición a riesgos específicos del mercado. Antes de invertir, conviene investigar a fondo y buscar asesoría profesional.
Entre sus beneficios están diversificar la cartera, acceder a oportunidades exclusivas y aprovechar la experiencia de gestores especializados; entre sus riesgos, una mayor volatilidad y la exposición a riesgos específicos del mercado. Antes de invertir, conviene investigar a fondo y buscar asesoría profesional.
Principales características de los fondos alternativos
Reúnen el capital de varios inversionistas para canalizarlo en distintos activos, pero se diferencian de los tradicionales en:
- Estructura del fondo: se organizan como sociedades limitadas o fondos privados y suelen exigir una inversión mínima más alta.
- Liquidez: tienen menor liquidez por el tipo de activos, y a veces con restricciones sobre cuándo retirar el dinero.
- Comisiones: suelen ser más altas que en un fondo tradicional. Revisa cuáles son los costos por invertir en fondos mutuos.
Tipos de fondos de inversión alternativos
- Fondos de capital privado (private equity): invierten en empresas que no cotizan en bolsa para financiar su crecimiento y obtener ganancias a largo plazo.
- Fondos de cobertura (hedge funds): buscan retornos positivos con independencia del mercado, mediante estrategias complejas con derivados. Exigen aportes altos y suelen ser poco líquidos y de riesgo alto.
- Fondos inmobiliarios (real estate): invierten en inmuebles comerciales o residenciales; el inversionista se beneficia del arriendo y de la plusvalía.
- Fondos de materias primas (commodities): invierten en petróleo, gas, granos, celulosa u otras materias primas, a menudo vía contratos de futuros.
- Fondos de infraestructura: invierten en carreteras, aeropuertos, puentes o ferrocarriles, con ingresos por concesiones y apreciación a largo plazo.
Gestoras que ofrecen fondos alternativos
En América Latina hay varias gestoras enfocadas en fondos alternativos:
- Moneda Patria Investments (antes Moneda Asset Management, tras su integración con Patria): ofrece fondos de capital privado, infraestructura e inmobiliarios, con foco en empresas de alto crecimiento en la región.
- BTG Pactual: ofrece fondos de capital privado, deuda, infraestructura e inmobiliarios en Brasil y el resto de América Latina.
- IG4 Capital: firma de capital privado con sede en Brasil, enfocada en infraestructura, energía y recursos naturales, con presencia en Chile y Colombia.
- AC Ventures: firma de capital de riesgo enfocada en empresas de tecnología en América Latina.
Ejemplos de fondos alternativos internacionales
Los datos de rentabilidad, volatilidad y distribución que aparecen a continuación corresponden a información de referencia a 2023 (Morningstar). Las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros; consulta las cifras vigentes en la ficha de cada fondo.
Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund A EUR
Este fondo busca el crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo en renta variable de empresas de infraestructura (carreteras, túneles, puentes), distribución de energía y transporte de recursos naturales. A 2023 distribuía sus inversiones en cinco regiones (Estados Unidos 38,86%, Zona Euro 19,32%, Canadá 17,69%, Asia emergente 8,89% y Reino Unido 8,29%) y cuatro sectores (servicios públicos 41,73%, industria 24,15%, energía 17,23% e inmobiliario 16,89%). Su volatilidad era del 16,07% y su retorno anualizado a 5 años, del 10,15%.
BlackRock Global Funds - Sustainable Energy Fund S2 USD
Este fondo invierte en renta variable de empresas de energías alternativas y tecnologías relacionadas, con énfasis en renovables, almacenamiento y generación in situ. A 2023 distribuía sus inversiones en cinco regiones (Estados Unidos 40,50%, Zona Euro 33,00%, Canadá 9,23%, Asia emergente 7,24% y Reino Unido 4,50%) y varios sectores (tecnología 35,05%, servicios públicos 26,72%, industria 23,73%, materiales básicos 12,44% y consumo defensivo 2,06%). Su volatilidad era del 19,29% y su retorno anualizado a 5 años, del 18,83%.
Goldman Sachs Commodity Enhanced - X Cap USD
Este fondo busca revalorizar el capital a medio y largo plazo invirtiendo en productos relacionados con instrumentos derivados de materias primas. A 2023, su volatilidad era del 16,52% y su retorno anualizado a 5 años, del 8,26%.
Si prefieres opciones más líquidas y accesibles, compara los mejores fondos mutuos de Chile y las mejores AGF de Chile.
Qué debes recordar sobre los fondos alternativos
Los fondos alternativos se alejan de las categorías tradicionales y pueden tener menor correlación con el mercado, lo que ayuda a diversificar. A cambio, exigen inversiones iniciales altas, tienen menor liquidez y suelen implicar más riesgo. Son una opción interesante para inversionistas experimentados que buscan salir de los mercados convencionales, siempre con asesoría y entendiendo bien el activo.
Preguntas Frecuentes sobre los fondos de inversión alternativos
Son fondos que invierten en activos no convencionales, como private equity, hedge funds, inmuebles, materias primas o infraestructura, en lugar de acciones y bonos tradicionales. Buscan diversificar y acceder a oportunidades poco correlacionadas con el mercado.
Los principales son los fondos de capital privado (private equity), los hedge funds, los fondos inmobiliarios, los de materias primas y los de infraestructura. Cada uno tiene su propio nivel de riesgo, liquidez y horizonte.
Su menor liquidez dificulta rescatar el dinero, su complejidad exige más conocimiento y sus comisiones son más altas. Además, muchos activos alternativos pueden ser más volátiles o difíciles de valorar que las acciones y los bonos.
Suelen estar dirigidos a inversionistas sofisticados, profesionales, de alto patrimonio o institucionales, con montos mínimos elevados. Aun así, cada vez hay más vías para que el inversionista general acceda a algunos de estos activos.
Porque ayudan a diversificar la cartera con activos poco correlacionados con acciones y bonos, dan acceso a oportunidades exclusivas y aprovechan la especialización del gestor. Todo ello asumiendo su menor liquidez y su mayor riesgo.
Fuentes citadas
