¿Nos visitas desde USA? Entra a tu página Rankia.us.
Fondos Mutuos - AGF

Mejores fondos mutuos y AGF en Chile

Mejores Administradoras Generales de Fondos - AGF 2018

Las Administradoras Generales de Fondos más conocidas por su tamaño y por su afiliación son Banchile, Santander Asset Management, BCI Asset Management y BancoEstado. ¿Pero son estas realmente las mejores AGF que operan en Chile? 

 

Mejores administradoras generales de fondos 2018

 

¿Qué son las Administradoras Generales de Fondos?

Las Administradoras Generales de Fondos son sociedades anónimas especiales, constituidas para la administración de recursos de terceros, para la administración de Fondos Mutuos, Fondos de inversión, Fondos de Inversion de Capital Extranjero, Fondos para la Vivienda, y cualquier otro tipo de fondo fiscalizado por la Superintendencia. Son demandantes de valores a través de los fondos y carteras que administran y pueden desarrollar actividades complementarias autorizadas por la Superintendencia. Las administradoras tienen derecho a ser remuneradas por la administración de cada fondo, de acuerdo a lo que establece en la ley especial que rige al fondo que se trate.

 

 

 

Mejores Administradoras Generales de Fondos - AGF Activas

Empezaremos viendo cuales son las Administradoras Generales de Fondos activas actualmente según los datos presentados por la Superintendencia de Valores y Seguros:

  • Administradora General de Fondos Security S.A.
  • Administradora General de Fondos Sura S.A.
  • Banchile Administradora General de Fondos S.A.
  • Bancoestado S.A. Administradora General de Fondos
  • BBVA Asset Management Administradora General de Fondos S.A.
  • BCI Asset Management Administradora General de Fondos S.A.
  • BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A.
  • BTG Pactual Chile S.A. Administradora General de Fondos
  • Compass Group Chile S.A. Administradora General de Fondos
  • Credicorp Capital Asset Management S.A. Administradora General de Fondos
  • Euroamerica Administradora General de Fondos S.A.
  • Fintual Administradora General de Fondos S.A.
  • Itau Chile Administradora General de Fondos S.A.
  • Larrain Vial Activos S.A. Administradora General de Fondos
  • Larrain Vial Asset Management Administradora General de Fondos S.A.
  • Principal Administradora General de Fondos S.A.
  • Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos
  • Scotia Administradora General de Fondos S.A.
  • Toesca S.A. Administradora General de Fondos
  • Zurich Administradora General de Fondos S.A.

 

Mejores Administradoras Generales de Fondos - Patrimonio

El gráfico muestra el porcentaje que representa el patrimonio administrado por cada sociedad administradora con fondos en operación con respecto al patrimonio total del sistema.

Mejores administradoras generales de fondos Patrimonio
Fuente: Comisión para el Mercado Financiero Chile
 
 
En los últimos años los patrimonios de las AGF han variado, algunas administradoras han incrementado su patrimonio, mientras que otras has visto como su patrimonio se reduce en el 2016. A continuación la gráfica que muestra estas variaciones patrimoniales en los últimos años de las administradoras mas grandes:
 
Ranking variaciones patrimoniales
Administradora Enero 2014 Enero 2015 Enero 2016 Enero 2017 Enero 2018
Banchile 4.682.515 6.127.928 6.079.634 6.829.473 7.291.269
BancoEstado 1.230.498 1.463.701 1.912.683 2.268.774 2.824.233
BBVA Asset Management 761.079 1.058.454 1.051.043 1.203.361 1.168.057
Bci Asset Management 2.951.200 3.640.177 3.797.732 4.404.870 4.659.411
BICE Inversiones 1.275.656 1.535.565 1.567.567 1.844.479 1.929.701
BTG Pactual Chile 670.413 920.272 516.302 601.364 856.458
Compass Group Chile - 88.598 103.395 176.125 113.228
Corpbanca 481.093 621.895 540.449 - -
EuroAmérica 333.529 485.019 527.497 532.837 574.856
Credicorp Capital Asset Management 143.543 180.219 170.619 219.004 357.772
Itaú Chile 915.380 1.113.424 1.156.355 1.675.531 1.757.225
Larraín Vial Asset Management 1.340.333 1.553.663 1.826.618 1.865.916 2.355.867
Nevasa 687 - - - -
Penta 187.471 184.806 155.169 - -
Principal 538.234 717.543 846.576 1.015.893 1.225.649
Santander Asset Management 3.389.876 4.046.575 4.613.382 5.224.851 5.280.678
Scotia 1.005.698 1.039.315 1.118.392 1.146.082 1.040.912
Security 1.432.542 1.736.314 1.711.839 1.955.097 2.589.590
Sura 443.652 660.174 972.182 1.243.248 1.321.720
Zurich 147.304 164.762 162.710 189.559 213.786
Total 21.930.702 27.338.403 28.830.146 32.397.952 35.571.141

 

Si analizamos esta gráfica podemos observar que en cuanto a patrimonio las AGF más grandes que operan en Chile son:
  • En primer lugar y con una diferencia bastante notable sobre el resto Banchile Administradora General de Fondos S.A. que alcanzó en 2018 su máximo valor con 7.291.269 bajando, un gran aumento respecto del año anterior (2017), en que registró un patrimonio de 6.829.473.
  • El segundo lugar lo ocupa Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos la cual ha aumentado mucho en los últimos años, especialmente de 2014 a 2017, en que pasó de un patrimonio de 3.389.876 a 5.224.851.
  • En tercer lugar encontramos BCI Asset Management Administradora General de Fondos S.A. que también ha experimentado un buen crecimiento desde 2014 hasta ahora, situándose en enero de 2018 en 4.659.411.
  • El cuarto lugar lo ocupa Bancoestado S.A. Administradora General de Fondos con una cifra de 2.824.233, seguido de Administradora General de Fondos Security S.A. con 2.589.590 y LarrainVial Asset Management Administradora General de Fondos S.A. que presenta un valor patrimonial de 2.355.867.
 

Mejores Administradoras Generales de Fondos - Costos

Vamos a analizar ahora los costos y comisiones de las distintas AGFs y para ello debemos introducir un concepto nuevo, la TAC.

 

¿Qué es la TAC?

La TAC es la Tasa anual de costos. Es el mecanismo con el que se comparan los costos y las comisiones cobradas por las Administradoras Generales de Fondos. En la TAC se incluyen los gastos operacionales, la remuneración variable y la remuneración fija que se ha hecho durante el último año de operación. Se expresa en porcentaje como una tasa anual que se descuenta del patrimonio gestionado.

La fórmula que se utiliza para calcularla es la siguiente:

 
Formula TAC
 
A continuación pasaremos a analizar los diferentes costos y comisiones de las AGFs según sus TAC.
Tabla de TAC actualizada a diciembre de 2016:
 
Mejores administradoras generales de fondos costos
Fuente: Mercurio Inversiones

Como podemos ver en la tabla el que menor TAC presenta es BancoEstado el cual se sitúa en 1.17, bastante por debajo de la media general 1.94%.

Si nos fijamos en la Tasa anual de costos ponderado por el patrimonio de los fondos de la AGF pertenecientes a Accionario Nacional se ve que Itaú Chile es la que menor TAC presenta con un 0.83%, cifra mucho menor que el promedio de 3.67% de las series de este negocio, seguido de Compass Group que presenta un costo anual del 2.4%.

En cuanto a la Tasa anual de costos ponderados por el patrimonio de los fondos de la AGF pertenecientes a Accionario Internacional, la que menor TAC presenta es Vision Advisors, con un 2.40%, seguido de BancoEstado, con 3.25%, lejos de la media de la categoría, que se ecuentra en 4,51%. 

  Ahora analizaremos la tasa anual de costos ponderada por el patrimonio de los fondos de la AGF pertenecientes a Deuda Nacional e Internacional. En el ámbito nacional observamos que BancoEstado es la que menos TAC presenta con un 1.16% siendo el promedio de esta categoría de 1.66%. Y en el ámbito internacional Security observamos que Banchile es la que menor TAC presenta con 1.17%, situándose la media para esta categoría en 1.63%.

 

Mejores Administradoras Generales de Fondos 2018 - Conclusión 

Atendiendo a los criterios estudiados de patrimonio y costos vemos que los resultados son bastante diferentes. En cuanto a patrimonio, Banchile Administradora General de Fondos S.A., Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos, BCI Asset Management Administradora General de Fondos S.A., BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos, Larraín Vial Asset Management Administradora General de Fondos S.A. y Administradora General de Fondos Security S.A. son las administradoras más grandes que operan en Chile, pero si nos fijamos en los costos vemos que el ranking cambia situándose Bancoestado S.A. Administradora General de Fondos en la primera posición, seguido de Compass Group Chile S.A. Administradora General de Fondos. También presenta un TAC bajo en distintas categorías de costos Banchile Administradora General de Fondos S.A.

Atendiendo a los dos criterios planteados vemos que BancoEstado y Banchile aparecen en la parte superior de los dos rankings, tanto en el de tamaño medido por patrimonio, como en el de menor TAC, por lo que las consideramos como las mejores Administradoras Generales de Fondos. 

 

Ahora que ya conoces cuáles son las mejores administradoras de fondos, puedes consultar el siguiente post acerca de los mejores fondos del 2018: Mejores Fondos Mutuos en Chile para 2018

¿Tienen alguna duda? ¿Que AGF dirian ustedes que son las mejores?

 

Guía para principiantes en fondos mutuos

Si quieres conocer todas las claves para comenzar a invertir en fondos mutuos aquí podrás descargarte una guía con la información sobre qué son los fondos mutuos, ventajas, riesgos, costos...

  • ¿Qué es un fondo mutuo?
  • ¿Cómo funcionan las series de fondos?
  • ¿Cómo tributan los fondos mutuos?
  • ¿Cuáles son los perfiles de riesgo de cada fondo mutuo?
  • ¿Cuáles son los costos por invertir en fondos mutuos?

Descargar guía 

 

  1. #1

    lmartindelcampo

    Me parece genial el ranking de AGF en Chile por tamano de su patrimonio. Me gustaria saber:

    1. Este patrimonio es lo mismo que los Activos Bajo Gestion (Assets Under Management o AUM)?
    2. En que moneda y escala estan expresados en el articulo dichos patrimonios? (dolares? millones de dolares? pesos chilenos, millones de pesos chilenos?

    Gracias!

  2. #2

    Samuel JR

    en respuesta a lmartindelcampo
    Ver mensaje de lmartindelcampo

    Buenas Martindelcampo,

    En el artículo me refiero al patrimonio promedio efectivo total administrado por la industria de fondos mutuos que se compone el 8,2% de Accionario, el 8,7% Balanceado, el 81% deuda, 0,4% Estructurado, Inversor calificado 1% y Otros 0,7%.

    A enero del 2016 el patrimonio fue $28.830 mil millones de pesos (US$ 39.957 millones), que significa un aumento del 5,5% anual respecto a 2015.

    Un saludo!!

Autor del blog

  • Rankia Chile

    Portavoz oficial de la empresa editora de este sitio web Rankia

Envía tu consulta