https://vaalco.investorroom.com/press_releases?item=352
Que me corrija alguno de los expertos si no es correcto:
Entiendo que EGY además de la presumible subida que se va a marcar hoy por esta noticia (ayer hizo +9% en el post market) tiene como catalizador a principios de agosto los resultados del Q2.
Siendo conservador, no creo que hagan menos de 30MM Ebitdax en el H1 (en el Q1 hicieron 14MM con el barril a 68$)
Esto sería estar a 4-5 x EV/Ebitdax del H1!!!
Sin deuda
Riesgos:
- Operacional de una small cap con actividad en Gabón --> Creo que sobra la explicación. Sin embargo llevan operando allí ya muchos años y tienen algunos partners que dan algo de seguridad (Tullow por ejemplo)
- Tema de Angola (15MM) --> Sin embargo entiendo que esto es parecido a lo de Cameco, ya está descontado en el precio y si el importe finalmente es menor (que es lo que dice el management), subirá.
- Tema reservas/ AK/ nuevos pozos 2019/ etc --> Entiendo que aquí hay que fiarse un poco del management, no queda otra. Por lo que hicieron con la deuda este año y no veo AK en los últimos años, parecen gente conservadora.
A pesar de lo dicho, me sigue pareciendo una inversión con un riesgo inherente a la zona y a la actividad alto pero es que está tan barata que no lo termino de creer y de sospechar que haya algo más que no veo.
