El Koncorde semanal de TEF es elocuente. Quizá te ayude. Saludos.
#49932
Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Ya hemos dicho varias veces que en la bolsa no cotizan los activos. Ni tan siquiera cotizan los beneficios. Cotizan las expectativas de beneficios futuros. Y en eso, estaras de acuerdo conmigo, que el sector teleco es deflaccionario y da mucho miedo.
No estoy de acuerdo contigo en como lo planteas, sí que cotizan los beneficios entre otras cosas... el sector puro teleco HASTA AHORA SI ha sido deflacionario, pero está a punto de terminar, empezarán a subir las tarifas, ya DIGI está en un aprieto gordo crecimiento si, pero sin apenas márgenes para mantener ese crecimiento muchos clientes pero escasa o nula rentabilidad no presenta ni las cuentas y el auditor ya esta mosca junto con las casas de calificación crediticia, las teleco mantas con la subida de telefónica del 70% por alquilar la red suya las matará...eso es COTIZAR EXPECTATIVAS FUTURAS, nada dura eternamente, todos los ciclos se terminan, las teleco durante la pandemia se demostró su importancia son un valor ESTRATEGICO y por TANTO SUS ACTIVOS NO SOLO NO PIERDEN VALOR SINO QUE SE INCREMENTA...
El 5G abre una puerta nueva muy relacionado con lo digital, por eso se abrirán nuevos negocios, telefónica no es solo VOZ Y DATOS, eso quedo atrás LAS EXPECTATIVAS SON OTRAS, son negocios nuevos que YA están dando su fruto, telefónica cuando metía fibra como un loco, a toda velocidad demostró audacia respecto al resto, por eso España es el país con más fibra de toda Europa sumando varios países europeos no llegan alcanzar los metros que tiene ya España metidos desde hace años esa red de fibra vale casi ya lo que cotiza en bolsa, sin contar nada más... eso ha supuesto de grandes inversiones que ahora se tienen que rentabilizar y es ahora los competidores que quieran sobrevivir deberán hacer grandes inversiones para poder tener su propia red, por que como liberalicen totalmente a telefónica la subida del alquiler a mayoristas se disparara hasta hacerles desaparecer, creo a DIGI en 2025 telefónica ya podrá pegarle el rejonazo y subirle el 70% como poco por usar su red.
Ademas, que hay otros problemas que en este foro no se suelen mencionar.La deuda neta de Telefonica es de 38.000 millones de Euros segun los resultados publicados. Lo que pasa es que Alvarez-Pallete siempre nos hace el truco, y nos descuenta los arrendamientos, para que no parezca que la cifra es tan alta.
El truco lo hacen los contables como te han dicho y en contra del sentido común, un gasto obligarte a contabilizarlo como deuda no tiene sentido, es un coste de producción en todo caso pero no una deuda...es absurdo contabilizar los alquileres como una deuda.
Y ya te he leido varias veces lo de Tech. TTech no es sino un intento de copia de T-Systems de Deutsche Telekom. El 70% de crecimiento no es real. En la mano derecha tenemos un crecimiento del 70%, y en la izquierda un monton de nueva deuda que es lo que pagamos por las empresas que estamos comprando.
Esa reflexión es errónea, las adquisiciones en su mayoría son pagadas CON DINERO, telefónica no está emitiendo más deuda, ya ha dicho que va a usar los 1300 millones de euros de hacienda para bajar aún más la deuda este año.
Deuthsche telekon la suerte que ha tenido hasta ahora es que TODO SU CRECIMIENTO VIENE DE EEUU, de su participacion en T-Mobile mientras telefónica y otras telecos europeas han invertido en Europa, la alemana se ha dedicado a comprar acciones de T-Mobile aprovechando que en EEUU no existe la caza de brujas que hacen aqui con las teleco, Alemania casi no tiene fibra instalada y es Telefónica con Allianz la que están invirtiendo dinero para crearla, porque la alemana no le gusta gastar dinero INVERTIR en Europa dada su baja rentabilidad... es curioso este hecho.
Telefónica no copia a la alemana, telefónica Tech tiene su propio paso y está creciendo de manera importante en un mercado muy grande con mucho potencial y con mejores márgenes que el negocio de las teleco.
Ademas la valoracion de TTech si se sacara a bolsa es de poco mas de 2.000 millones. Vale, primera empresa española en tecnología, por delante de Indra. Pero poco dentro del grupo.
Bueno eso es lo que crees tú que puede valer, es una empresa que ya factura más de 1500 millones al año, y con crecimientos del 70% en 2 años facturara más de 3000...
Una empresa TECNOLOGICA que factura 2000 millones de euros, no vale 2000 millones de euros.... sería absurdo, jamás sacarían a bolsa por esa cantidad si facturas 2000 millones como va a sacar a bolsa esa empresa por 2000?
Es mejor que dejen madurar más la empresa, darle 1 o 2 años más para que aumente su tamaño y valor.
No creo que la saquen a bolsa y menos en el escenario en el que estamos, pienso eso sí que pueden permitir la entrada de un socio y dejarle el 45% de la empresa.
Saludos.
#49933
Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Es el poder del "dividendo" el rally del dividendo...
Saludos.
#49934
Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Parapeto1x2
No leo tochos, me resulta imposible.
En la bolsa lo único que hay que hacer es comprar y vender bien.
Cosas, ambas, difíciles.
Hay que buscar un sistema que parezca que funciona, seguirlo y cruzar los dedos.
#49935
Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Eso por supuesto hay que tener estrategias, no comprar por comprar ni vender por vender.
Es la mejor estrategia que puede haber, compra barato vende caro...
