¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

TELEFÓNICA (Comprar; Pr. Objetivo: 9,58€; Cierre: 7,7€): Mantenemos recomendación en Comprar con precio objetivo 9,58€.- (i) OPINIÓN: La actividad muestra buenas tendencias. Los ingresos consiguen crecer en España y Reino Unido sigue fuerte. Las perspectivas para Brasil mejoran y la apuesta por la distribución de contenidos funciona. El balance sigue reforzándose. La deuda neta cae por séptimo trimestre consecutivo. El proceso se acelerará gracias a la venta de activos. Destaca la salida de Centroamérica, que se ejecuta a buenos precios y facilitará una reducción de apalancamiento adicional cercana a 1.400M€. Todo ello alejará el ratio de deuda financiera neta sobre OIBDA del umbral de 3,0x para situarlo paulatinamente cerca de 2,4x. Además, favorece el mantenimiento de una elevada rentabilidad por dividendo. Superior al 5,0%. Existen importantes retos sectoriales pero los incorporamos a nuestro modelo y la valoración sigue siendo atractiva. Mantenemos precio objetivo en 9,58€ (+23% potencial) y recomendación en Comprar. Link a la nota completa publicada en el Bróker. (ii) En otro orden de cosas, Telefónica anunció ayer una alianza con Microsoft para desarrollar servicios para los clientes y herramientas para mejorar procesos internos. OPINIÓN: En realidad este acuerdo profundiza la relación que ya existe entre ambas Compañías. En 2016 Telefónica ya eligió a Microsoft para iniciar un proyecto de asistencia inteligente para que los clientes interactuaran con la teleco de manera más eficiente. Por tanto, estimamos poco impacto de esta noticia.(BKT) 

Telefónica está obligada a alquilar su fibra a otros operadores en los municipios no competitivos por un precio que va entre 16-19 euros, según dónde se conecten los otros operadores (en la localidad o en la provincia).  Y en los municipios competitivos (los grandes), se supone que hay al menos otro operador con su propia red.

Así que con este precio regulado, que no puede ir si no a la baja, me parece imposible que puedan subir precios en fibra porque los demás siempre van a tener margen para lanzar las tarifas de 35 euros.

En móviles también hay competencia entre los 3 operadores gordos que tienen red por toda España para que los operadores virtuales usen su red y así aprovechen la capacidad desplegada.

Y ahora están introduciendo en los móviles las tarjetas eSIM, en las que se programa a distancia el operador con el que trabajan, ya no hace falta ni ir a la tienda o que un operador te traiga una tarjeta nueva si cambias de operador.

De hecho, el primero que quería aprovecharse de esto es Apple, para desintermediar totalmente a los operadores.

Yo por ejemplo estuve viendo el otro día el aparato de teleasistencia para mayores que les han puesto a mis padres y tiene su propia SIM, en la descripción dice que se conecta a la mejor red posible, así que imagino que o el ayuntamiento o la compañía subcontratista del servicio  contrata una tarifa mayorista a alguno o varios de los operadores y gestiona el parque de tarjetas como le da la gana. Me temo que esto es lo que va a ocurrir con el famoso 5G: los operadores se van a gastar la pasta en el despliegue, pero luego al cliente quien le va a controlar van a ser las empresas de cada sector: por ejemplo, lo fabricantes de coches con la historia del coche autónomo, o estos proveedores de servicios para mayores, o las empresas de seguridad las alarmas, etc, que son las que al final prestan el servicio completo. No veo a Telefónica, Orange o Vodafone gestionando un negocio de coche compartido, un servicio de telemedicina , un servicio de asistencia domiciliaria , o las alarmas del hogar (de hecho Telefónica lo lanzó con Securitas y fue visto y no visto).

Hola Jositor.

Pues Hodar en Expansión pone objetivo en los 9 €, en Telefónica, fecha 23 efe. Igual ya se ha comentado aqui, perdón si asi es. Nada, me llamaba la atención vuestros comentarios negativos y la opinión de este señor. 

Salú.

Más madera

http://www.expansion.com/mercados/2019/02/26/5c758b5946163f46158b458e.html

Apunta a ver quien tiene razôn..ojalà la tenga él.....pero ....

Esa emision se podria haber evitado, si hubiesen cancelado el dividendo.

Son adictos a la deuda. Malos directivos

Buenas noches.
En cuanto al ciere de los ADR de valores españoles más significativos que cotizan en el NYSE.
Cierre EEUU en euros y diferencia con España
TEF 7,64 0,49%
BBVA 5,24 -0,16%
SAN 4,17 -0,33%

Un saludo y apor el Miércoles!
Nota: Datos desde el boletín de cierre de r4.com