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Análisis MOAT VanEck Morningstar Wide Moat ETF

Análisis MOAT VanEck Morningstar Wide Moat ETF

Descubre cómo invertir en empresas con ventajas competitivas duraderas en Chile utilizando ETFs como el MOAT de VanEck. Una guía completa para entender el ETF.
Una de las cosas que Warren Buffett y Charlie Munger han mencionado constantemente es invertir en empresas con amplio Moat o también llamadas ventajas competitivas duraderas, y obviamente hacerlo a buenos precios.

Estas empresas están bien posicionadas para generar rendimientos superiores a los del mercado en general, ya que el moat o foso defensivo es una barrera que impide que los competidores le "coman el mandado" o que sea muy difícil, y hasta nada atractivo, que entren nuevos participantes.
Análisis del ETF MOAT de VanEck
Análisis del ETF MOAT de VanEck

¿Cómo podemos invertir en empresas con amplio Moat?

La selección individual de acciones requiere mucho tiempo de preparación, formación y también de análisis, y todo eso no garantiza que obtengamos retornos por arriba de un índice.

La ventaja es que existen ETFs con estrategias probadas, como el ETF MOAT de VanEck, que hacen la selección individual de acciones con filtros que han funcionado en el pasado y que tienen altas probabilidades de funcionar en el futuro.

El ETF MOAT selecciona empresas con ventajas competitivas sostenibles y filtra aquellas con mejores valoraciones.

En Chile cotizan 5 de estos ETFs:

  • MOAT: domiciliado en USA y es de distribución de dividendos
  • MOAT1 N: domiciliado en Irlanda y es de acumulación de dividendos
  • GOAT: domiciliado en Irlanda, de acumulación de dividendos, pero con empresas de mercados globales, incluido USA.
  • MOTI: domiciliado en USA, de distribución de dividendos, y con empresas globales excluyendo a USA.
  • SMOT: domiciliado en USA, de distribución de dividendos, y con empresas de USA de mediana y pequeña capitalización.

Objetivo del ETF MOAT VanEck Morningstar Wide Moat

El MOAT sigue al índice Morningstar® Wide Moat Focus Index, el cual es un referente en la medición de ventajas competitivas duraderas de empresas.

El MOAT1 N sigue al índice Morningstar US Sustainable Moat Focus Index. Este índice añade criterios sostenibles que hace unos años no tenía. Esto significa excluir empresas que obtienen ingresos de Armas Controvertidas, Armas de Fuego Civiles y Carbón Térmico, según lo define Sustainalytics.

Ambos índices escogen a compañías que tengan al menos 20 años mostrando ventajas competitivas duraderas y que estén cotizando a valoraciones atractivas usando la metodología del Fair Value de Morningstar.

La selección de las ventajas competitivas va en función a las siguientes variables:

  • Switching costs o costos de sustitución.
  • Intangible asset o activos intangibles.
  • Network effect o efecto red.
  • Cost advantage o ventaja de costos.
  • Efficient scale o economías de escala.

Datos generales de los ETFs MOAT VanEck Morningstar Wide Moat


A continuación, vamos a mostrar los datos generales de los 5 ETFs de este tipo que cotizan en Chile.

Datos Generales MOAT

  • Ticker: MOAT
  • Fecha de Creación: 24 Abril 2012
  • Patrimonio bajo gestión (AUM): $14 mil millones de dólares
  • Índice de referencia: Morningstar® Wide Moat Focus Index
  • Dividendo: Distribución Anual
  • Rebalanceo: Anual
  • Número de posiciones: 55
  • Tipo de réplica: Réplica Física
  • Comisión anual: 0.47%

VanEck Morningstar Wide Moat ETF (MOAT)
VanEck Morningstar Wide Moat ETF (MOAT)
  • Enfoque en empresas con "moat" (barrera competitiva)
  • Rentabilidad del %7,56
  • Rebalanceo trimestral del portafolio
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Datos Generales MOAT1 N

  • Ticker: MOAT1 N
  • Fecha de Creación: 24 Abril 2012
  • Patrimonio bajo gestión (AUM): $525 millones de dólares
  • Índice de referencia: Morningstar US Sustainable Moat Focus index
  • Dividendo: Acumulación
  • Rebalanceo: Anual
  • Número de posiciones: 62
  • Tipo de réplica: Réplica Física
  • Comisión anual: 0.49%

Datos Generales GOAT

  • Ticker: GOAT
  • Fecha de Creación: 7 de Julio del 2020
  • Patrimonio bajo gestión (AUM): $58 millones de euros
  • Índice de referencia: Morningstar Global Wide Moat Focus index
  • Dividendo: Acumulación
  • Rebalanceo: Anual
  • Número de posiciones: 66
  • Tipo de réplica: Réplica Física
  • Comisión anual: 0.52%

Datos Generales MOTI

  • Ticker: MOTI
  • Fecha de Creación: 13 de Julio de 2015
  • Patrimonio bajo gestión (AUM): $218 millones de dólares
  • Índice de referencia: Morningstar® Global Markets ex-US Moat Focus Index
  • Dividendo: Distribución anual
  • Rebalanceo: Anual
  • Número de posiciones: 73
  • Tipo de réplica: Réplica Física
  • Comisión anual: 0.63%

Datos Generales SMOT

  • Ticker: SMOT
  • Fecha de Creación: 10 de Abril de 2022
  • Patrimonio bajo gestión (AUM): $330 millones de dólares
  • Índice de referencia: Morningstar® US Small-Mid Cap Moat Focus Index
  • Dividendo: Distribución anual
  • Rebalanceo: Anual
  • Número de posiciones: 62
  • Tipo de réplica: Réplica Física
  • Comisión anual: 0.49%

Cartera del ETF MOAT VanEck Morningstar Wide Moat


A continuación, las características más importantes del ETF MOAT, ya que es el que tiene mayores activos bajo gestión.

Estas son las primeras posiciones del ETF MOAT:
Primeras posiciones del ETF MOAT
Primeras posiciones del ETF MOAT


Y su exposición sectorial:
Exposición sectorial del ETF
Exposición sectorial del ETF

Rentabilidades del ETF MOAT VanEck Morningstar Wide Moat


Las siguientes son los retornos de los 5 ETFs desde julio del 2020 cuando se creó el último de ellos, el GOAT:
Retorno de los ETFs
Retorno de los ETFs

Para el ETF MOAT, este es el desempeño desde su inicio, incluidos dividendos VS el SP500:
Desempeño del ETF durante los años
Desempeño del ETF durante los años

Ha tenido un mejor retorno por poco y menor caída máxima, aunque su volatilidad es un poco mayor que la del SP500.

¿Dónde comprar el ETF MOAT VanEck Morningstar Wide Moat?

Para poder comprar este ETF u otros similares, puedes acceder a casas de bolsa locales o brokers internacionales confiables. Entre las entidades más destacadas por sus amplias ventajas para los usuarios son:



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En qué estrategias utilizar el ETF MOAT VanEck Morningstar Wide Moat

Dada su alta correlación con el SP500, mayor volatilidad, pero un poco menos de caída máxima, entonces podría ser usado en carteras de inversores que tengan un perfil de volatilidad más agresivo para soportar los vaivenes del mercado en el corto plazo, y con un horizonte temporal de largo plazo.

Para algunas carteras indexadas que quisieran añadir como tilt algún factor, los ETFs de Moat como el de VanEck podrían sustituir a los Value dependiendo de la región a la que se quiera exposición.

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