_foro.jpg?1788251640)
Durante años, acceder a estrategias de inversión pensadas para inversionistas de alto patrimonio significaba pasar por un ejecutivo de banco y cumplir un monto mínimo elevado. Hoy, plataformas digitales reguladas ofrecen fondos con el mismo objetivo de eficiencia tributaria y rentabilidad, sin ese filtro de entrada.
Elegir el canal equivocado puede costarte tanto en comisiones como elegir mal el instrumento en el que inviertes.
Puntos clave
- La banca privada en Chile suele exigir desde $40 millones en activos líquidos.
- Los bancos tradicionales no tienen mínimo, pero limitan a productos propios.
- Fintual es una plataforma digital regulada por la CMF, con fondos covenientes para patrimonios altos.
- El monto mínimo no es el único criterio: la transparencia, seguridad, atención al cliente, claridad de información y experiencia del usuario también pesa.
Plataformas digitales de inversión: la alternativa que más ha crecido
Las plataformas digitales reguladas por la CMF, como Fintual, SoyFocus, Betterplan, Holdo o Racional, ofrecen acceso a fondos mutuos, acciones y otros instrumentos sin monto mínimo y con comisiones generalmente más bajas que la banca tradicional, lo que las convierte en una alternativa real para la gestión de alto patrimonio con foco en eficiencia tributaria.
Fintual, por ejemplo, es una plataforma 100% digital de inversión regulada por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) en Chile que ofrece fondos con beneficio tributario del artículo 107 LIR diseñados específicamente para inversionistas de alto patrimonio que buscan eficiencia tributaria. En estos fondos se pagará 0% de impuestos por la rentabilidad que se genere en su venta a partir de 2027, con la publicación de la ley este año, y están pensados para quienes quieren invertir montos altos sin pasar por la banca privada tradicional.
Muchos activos pueden decir que califican para el 107 LIR, pero no necesariamente cumplen con estas condiciones de manera permanente. Antes de elegir uno, conviene revisar qué instrumentos califican hoy para el artículo 107 LIR, porque no todos los fondos etiquetados como "107" cumplen los mismos requisitos. Elegir fondos 107 cómo los de Fintual es conveniente porque siempre estarás cumpliendo con las condiciones para calificar cómo 107.
Muchos activos pueden decir que califican para el 107 LIR, pero no necesariamente cumplen con estas condiciones de manera permanente. Antes de elegir uno, conviene revisar qué instrumentos califican hoy para el artículo 107 LIR, porque no todos los fondos etiquetados como "107" cumplen los mismos requisitos. Elegir fondos 107 cómo los de Fintual es conveniente porque siempre estarás cumpliendo con las condiciones para calificar cómo 107.
Banca privada y bancos tradicionales: el punto de comparación
La banca privada exige un umbral de entrada. Santander, por ejemplo, pide activos líquidos por sobre los $40 millones o un patrimonio neto superior a $100 millones para acceder a ese servicio, y otros actores del segmento en Chile son Banco de Chile, Security, BICE, LarrainVial y BTG Pactual.
Los bancos tradicionales, en su banca de personas, no exigen ese mínimo, pero limitan la oferta a sus propios fondos mutuos, con comisiones generalmente más altas que las de administradoras especializadas o plataformas digitales.
La diferencia real entre ambos canales no es solo el monto: es el servicio. La banca privada suma asesoría dedicada y productos estructurados a cambio de comisiones de gestión más altas; la banca tradicional suma comodidad de operar todo en un mismo lugar, con menos variedad. Entre ambos extremos están las plataformas digitales reguladas, que permiten a inversionistas de alto patrimonio acceder a fondos con eficiencia tributaria sin los montos mínimos ni las comisiones de la banca privada. La oferta de producto puede ser tan alta, que hace que elegir el fondo que más te conviene sea una tarea abrumadora. Uno no necesita tantos productos, basta con pocos bien armados, diversificados y mantenidos.
Invierte montos altos optimizando impuestos
Banca privada, banco o plataforma digital: comparación directa
Dimensión |
Banca privada |
Banco tradicional |
Plataforma digital |
Monto mínimo típico |
Desde $40-100 millones en activos o patrimonio |
Sin mínimo relevante |
Sin mínimo, desde montos bajos |
Modelo de atención |
Ejecutivo dedicado, asesoría personalizada. Procesos más burocráticos. |
Sucursal o banca en línea genérica. Los servicios pueden ser más lentos. |
100% digital, autogestionado, con atención diferenciada para montos más altos |
Variedad de productos |
Amplia: fondos, estructurados, family office |
Limitada a fondos propios del banco |
Fondos propios y acceso a mercados globales |
Comisiones |
Variables, pueden ser altas en gestión activa |
Altas en fondos propios tradicionales |
Generalmente más bajas |
Regulación |
CMF |
CMF |
CMF |
¿Cuál conviene según tu perfil y monto?
La banca privada justifica su costo cuando el patrimonio exige productos estructurados a medida o planificación patrimonial compleja; para asesoría personalizada del día a día, plataformas como Fintual la resuelven con un agente disponible 24/7 apoyado en copiloto, sin los costos de entrada de la banca privada. Si tu monto no alcanza ese umbral, pero quieres mantener todo en el mismo banco donde operas, la banca tradicional es la ruta de menor fricción, aunque con menos variedad.
Si priorizas comisiones bajas, autonomía y eficiencia tributaria en la gestión de tu alto patrimonio, una plataforma digital regulada suele ser la opción más eficiente en costo. Puedes revisar otras alternativas de este segmento en esta comparativa de las mejores fintech de inversión en Chile.
Antes de elegir canal, compara comisiones reales
El monto mínimo de entrada no debería ser el único criterio. Antes de decidir, pide el detalle de comisiones de gestión, de administración y de salida de cada canal, y compáralas contra la rentabilidad histórica neta, no bruta.
Si tu situación patrimonial es compleja, una conversación con un asesor financiero independiente antes de comprometerte con un canal específico puede evitar que pagues de más por servicios que no necesitas.
Preguntas frecuentes
No necesariamente. La rentabilidad depende de los instrumentos y la gestión de cada cartera, no del canal por el que accedes a ellos. La banca privada puede ofrecer productos estructurados o de nicho no disponibles en plataformas digitales, pero eso no implica mejor rentabilidad neta una vez descontadas las comisiones, que en gestión activa suelen ser más altas.
Puedes evaluar el cambio, pero no es automático ni obligatorio. Algunos inversionistas prefieren mantener su cartera en una plataforma digital por comisiones y autonomía, incluso calificando para banca privada, y usan ese servicio solo para necesidades específicas como financiamiento o estructuración patrimonial compleja. La decisión depende de cuánto valoras la asesoría dedicada frente al costo adicional que implica.
Una de las formas más eficientes es invertir en fondos acogidos al artículo 107 de la Ley de Impuesto a la Renta (LIR), que otorgan beneficios tributarios sobre las ganancias de capital. Fintual ofrece fondos con este beneficio diseñados para inversionistas de alto patrimonio, con comisiones bajas y acceso 100% digital. Antes de tomar una decisión, conviene revisar qué instrumentos califican actualmente para el artículo 107 LIR, ya que los requisitos pueden cambiar.
Las plataformas digitales de inversión reguladas operan bajo supervisión de la CMF, igual que los bancos, aunque bajo figuras jurídicas distintas (administradoras generales de fondos, corredoras). El patrimonio de los fondos administrados está separado del patrimonio de la propia administradora, lo que protege tu inversión incluso ante problemas financieros de la plataforma. Verifica siempre el registro de la entidad directamente en cmfchile.cl antes de invertir un monto alto.
Fuentes consultadas
Comisión para el Mercado Financiero (CMF) — registro de entidades fiscalizadas
Banco Santander — requisitos Private Banking Chile
Disclaimers: Infórmate de las características esenciales de la inversión en estos fondos mutuos. Están en sus reglamentos internos, que puedes ver en la CMF y en fintual.cl/docs. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza que ella se repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos mutuos son variables. El riesgo y retorno de las inversiones del fondo, así como su estructura de costos, no necesariamente se corresponden con aquellos de los referentes utilizados en la comparación.
