SQM es una compañía global líder en los mercados de litio, yodo y nitrato de potasio. Mantiene una posición de liderazgo mundial en sectores clave para industrias esenciales, como la salud, agricultura, energías renovables y tecnología, lo que le da un sólido posicionamiento.
SQM es una empresa química global de origen chileno, listada en la Bolsa de Comercio de Santiago (SQM-B) y en la Bolsa de Nueva York, NYSE (SQM), que produce, desarrolla y comercializa litio y derivados, yodo y derivados, potasio, nutrientes vegetales de especialidad, fertilizantes potásicos y químicos industriales.
Estos productos son utilizados en numerosas industrias esenciales para el desarrollo humano, tales como la salud, agricultura, energías renovables y tecnología. De hecho, SQM cuenta con una red comercial que le permite comercializar sus productos en más de 100 países.
Respecto a sus ingresos, al cierre de 2023 registró ventas totales por US$ 7.467,5 millones, con una utilidad neta después de impuestos de US$ 2.012,7 millones. Al mismo periodo, su capitalización bursátil alcanzó los US$ 16,9 mil millones. Logo SQM
¿Cómo comprar acciones de SQM?
Primero, es importante destacar que en Chile se puede invertir en SQM a través de dos series de acciones: SQM-A y SQM-B. La principal diferencia entre ambas es que SQM-A es menos líquida y tiene una baja presencia bursátil (dinamismo de operaciones diarias). En cambio, SQM-B es una acción con alta presencia bursátil, altamente líquida, y por lo mismo, es considerada dentro de las 30 que componen el Índice de Precios Selectivo de Acciones (SP IPSA Index).
Gráfico cotización SQM en la Bolsa de Comercio de Santiago Gráfico cotización de la Bolsa de Santiago
También se puede invertir en los papeles de SQM a través de diversos brokers online que permiten la adquisición de acciones que cotizan en Chile y Estados Unidos, como XTB, Interactive Brokers y Tradeview Markets.
Otra forma de beneficiarse a través de los movimientos bursátiles de las acciones de SQM es a través de CFDs, aunque este tipo de operaciones no implican la adquisición de los papeles, sino que aprovechan las alzas y caídas de precios a través del trading y el apalancamiento. Algunos brokers de trading son Tickmill, Etoro y Taurex.
¿Por qué invertir en SQM?
Invertir en SQM podría ser una opción atractiva durante 2024 por diversas razones.
En lo principal, SQM es una compañía global líder en los mercados de materias primeras: litio, yodo y nitrato de potasio. Mantiene una posición de liderazgo mundial en estos sectores clave para industrias esenciales como la salud, agricultura, energías renovables y tecnología, lo que le da un sólido posicionamiento para aprovechar el crecimiento de estos mercados.
Además, tiene acceso a reservas de clase mundial de caliche y salmueras en los solares ubicados en el norte de Chile, lo que garantiza una producción a menor costo que sus competidores globales.
Ahora, si bien la acción de SQM ha caído 130% desde su punto máximo en septiembre de 2022, momento en que alcanzó los CLP$ 101.680, en comparación con los CLP$ 44.119 registrados el 23 de mayo de 2024, sus perspectivas a futuro parecen positivas. Los precios del litio han mostrado cierta estabilidad y el acuerdo entre SQM y Codelco (minera estatal chilena y principal productora de cobre a nivel global), garantiza la extensión de la explotación en el Salar de Atacama.
En definitiva, pese a la reciente caída de su cotización bursátil, factores como el liderazgo de SQM en mercados clave, su sólida posición financiera y las positivas perspectivas de sus principales negocios, la convierten en una alternativa atractiva para invertir en 2024.
¿Cuál es la competencia de SQM?
En cuatro de sus cinco líneas de negocio, nutrición vegetal de especialidad; yodo y derivados; litio y derivados y químicos industriales, SQM es el principal productos a nivel global. Solo en el mercado del potasio, SQM no ostenta el liderazgo mundial.
Línea de nutrición vegetal de especialidad
En lo que respecta a su área de nutrición vegetal de especialidad, con su producto nitrato de potasio, alcanzó en 2023 un volumen de ventas que representó aproximadamente un 42% del total de nitrato de potasio comercializado en el mundo para uso agrícola, según cifras entregadas en su Memoria Anual 2023.
En este mercado, de nitrato de potasio, su principal competidor global es la empresa israelí Haifa Chemicals Ltd., con ventas anuales que representaron el 20% del mercado global. Después le sigue Kmapco, un productor jordano propiedad de Arab Potash, con el 11% del total de las ventas mundiales durante 2023.
Línea yodo y derivados
En el mercado global de yodo y derivados, los más grandes productores se encuentran en Chile, Japón y Estados Unidos. También existe producción de yodo en Rusia, Turkmenistán, Azerbaiyán, Indonesia y China.
De hecho, la relevancia de las empresas chilena en esta industria llega a tal punto que en 2023, el 57% de las ventas globales de yodo se concentró en solo cinco empresas, todas chilenas. De ellas, solo SQM representó el 35% de las ventas globales. Los otros cuatro productores chilenos son Atacama Chemical S.A.C. (Cosayach), ACF Minera S.A., Algorta Norte S.A., y Atacama Minerals.
Del resto, un 27% del mercado global lo abarcan ocho empresas japonesas; y un 5% compañías de Estados Unidos.
Línea litio y derivados
Durante 2023, los principales países productores de litio a partir de salmueras fueron Chile, Argentina y China, mientras que a partir de minerales fueron Australia y también China. Otros países relevantes en la producción de litio son Brasil y Zimbabue.
En este mercado, SQM concentró en 2023 el 18% de las ventas globales de carbonato e hidróxido de litio, ubicándose en el primer lugar mundial, superando ligeramente a Albemarle (17%). Más atrás se ubican Jiangxi Ganfeng Lithium Co (8%), Tianqi Lithium Corp. (7%), Allkem (4%) y Arcadium Lithium Corp. (4%).
Cabe destacar que Tianqui, además de ser un importante actor del mercado internacional de litio, y, por lo tanto, un competidor de SQM, también es el segundo más grande accionista de la empresa chilena, con un 22,16% de la propiedad.
Línea potasio
En el mercado global del cloruro de potasio, la producción de SQM representa aproximadamente el 1% de las ventas globales. En esta área de negocio, sus principales competidores son Nutrien (21%), Uralkali (15%), Mosaic (13%) y Belaruskali (10%).
Línea químicos Industriales
En el mercado mundial de nitratos industriales de sodio y potasio, utilizados en aplicaciones desde la producción de vidrio, cerámicas y explosivos, hasta el tratamiento de metales y la energía solar térmica, SQM es el mayor productor global con una participación de mercado para el nitrato de potasio industrial fue del 62% y para el nitrato de sodio industrial fue del 44%.
En el mercado de nitrato de sodio de grado refinado, sus principales competidores son BASF AG, una sociedad alemana, y otros productores de China y Europa Oriental.
En tanto, sus principales competidores en el mercado de nitrato de potasio industrial son Haifa Chemicals (con un 8% de participación de mercado en 2023), Kemapco (representando un 4% de las ventas globales) y algunos productores chinos (con un 7% de mercado en 2023).
En la Bolsa de Santiago, cotiza directamente a través de sus acciones en dos series, SQM-A y SQM-B, siendo esta última la más líquida y con mayor presencia bursátil.
En tanto, el la NYSE cotiza directamente a través de American Depositary Receipts (ADR's), que representan la serie B de sus acciones (SQM-B), con el ticker SQM.
Un ADR’s son certificados emitidos por un banco comercial de Estados Unidos, para ser transados en el mercado de valores de EE.UU. Estos certificados representan una determinada cantidad de acciones, bonos u otro instrumento financiero de una compañía local.
¿Cuánto paga SQM por dividendo?
Respecto los dividendos pagados por acción, SQM tiene la política de distribuirlos cada año a los accionistas de las series A y B que se encuentren inscritos en el registro de accionistas el quinto día hábil anterior a la fecha de pago de los dividendos. Además, durante el año SQM paga dividendos provisorios que después serán contabilizados para el dividendo definitivo del año en ejercicio.
El detalle de los últimos dividendos pagados por SQM, desde 2021 a la fecha, es el siguiente:
Descripción
Fecha Límite
Fecha Pago
Monto por Acción (USD)
DIVIDENDO DEF 85
10-05-2024
16-05-2024
US$ 0,21339
DIVIDENDO PROV
07-12-2023
14-12-2023
US$ 0,50347
DIVIDENDO PROV
03-11-2023
09-11-2023
US$ 0,6094
DIVIDENDO PROV
14-07-2023
20-07-2023
US$ 0,7876
DIVIDENDO DEF 81
12-05-2023
18-05-2023
US$ 3,22373
DIVIDENDO PROV
09-12-2022
15-12-2022
US$ 3,08056
DIVIDENDO PROV
30-09-2022
06-10-2022
US$ 1,84914
DIVIDENDO PROV
03-06-2022
09-06-2022
US$ 2,78716
DIVIDENDO DEF 77
29-04-2022
05-05-2022
82,45587 (CLP)
DIVIDENDO EVEN 76
23-12-2021
30-12-2021
US$ 1,40037
DIVIDENDO PROV 75
03-09-2021
09-09-2021
US$ 0,31439
DIVIDENDO PROV 74
04-06-2021
10-06-2021
US$ 0,23797
DIVIDENDO DEF
30-04-2021
07-05-2021
US$ 0,0166
Fuente: Bolsa de Santiago
De esta manera, la rentabilidad por dividendo, o dividend yield, ha sido el siguiente durante los últimos cuatro años.
Año
Div Yield
2020
3,2006%
2021
4,4844%
2022
15,4673%
2023
6,3193%
Fuente: Bolsa de Santiago
¿Quién es el dueño de SQM?
El controlador mayoritario de SQM (Sociedad Química y Minera de Chile) es la empresa chilena Grupo Pampa (25,76% de propiedad), que a su vez tiene como principal accionista a la Sociedad de Inversiones Pampa Calichera (16,31%), que es controlada por el empresario chileno Julio Ponce Lerou.
Después, con un 22,16% de la propiedad de la compañía, el segundo mayor accionista es la empresa china Tianqui Lithium, que además de ser una de las principales productoras mundiales de yodo, potasio y fertilizantes, es también una de sus competidoras fuera de Chile.
