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Contenidos recomendados por mrwolf

mrwolf 22/05/14 12:31
Ha respondido al tema ¿Qué repercusiones tendrá la grave situación del Espirito Santo sobre sus fondos de inversión? - ESAF Capital Plus
Me acaba de llegar un correo de Self Bank concerniente a este tema, que viene a decir más o menos lo que ha dicho Marcos Estimado cliente: En los últimos días se han publicado en diversos medios de comunicación algunas noticias relacionadas con Espirito Santo, que han culminado hoy con la información de que en Espírito Santo International (el grupo financiero portugués que controla el banco del mismo nombre (Banco Espirito Santo)), se han detectado irregularidades relevantes en sus cuentas por parte de sus auditores. Entre la gama de fondos de inversión que comercializa Self Bank se encuentran los pertenecientes a la gestora Espirito Santo Gestión, en los que tienes posición, por lo que pensamos que tal vez te haya surgido alguna duda acerca del posible impacto de la noticia en tus inversiones. Nos ponemos en contacto contigo para aclararte que la situación antes descrita no afecta en absoluto a la gestora ni a sus fondos de inversión: Este hecho no está relacionado con la gestora ni con su actividad, Los fondos de inversión están fuera del balance de las entidades y, por tanto, a salvo de cualquier evento que pudiera afectar a la entidad gestora o depositaria de los mismos, En el caso de las gestoras nacionales, como es el caso de Espirito Santo, las participaciones están registradas a nombre de los clientes. Esperamos que la presente información te haya servido de utilidad y quedamos a tu disposición en caso de que tengas alguna duda o consulta. En ese caso, puedes ponerte en contacto con nosotros en el teléfono 902 888 777 o escribirnos a [email protected],. Entidad adherida a Confianza OnlineRecibe un cordial saludo, El equipo de Self Bank
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mrwolf 21/05/14 15:42
Ha respondido al tema Vivir del Dividendo – DWS TOP DIVIDEND
Buenas corredordefondo. Yo también estoy últimamente interesándome en ese tipo de estrategia. Desde hace tiempo tengo algunas acciones de Telefónica y Santander que me han ido dando sus buenos dividendos pero nunca me lo había planteado como una estrategia a largo plazo hasta que he empezado a leer algunos de los blogs que comentas y he empezado a formar una cartera orientada al largo plazo de empresas que espero sigan siendo estables. Todavía estoy solo con empresas nacionales pero espero algún día complementar la cartera con empresas foráneas. El tema de la doble imposición no me he puesto a mirarlo, pero creo que puedes aplicar alguna deducción a la hora de pasar por Hacienda. El tema de los fondos orientados al dividendo de distribución sin embargo no lo acabo de ver, o al menos por ahora. Quizás ya cuando me llegue la jubilación se puede plantear como una fuente de rentas adicionales, pero a día de hoy me parecen más interesantes los fondos de acumulación. Al fin y al cabo, siempre puedes trabajar como si fuera uno de distribución, haciendo ventas periódicas de participaciones del fondo y considerarlas como si fueran dividendos. Como dice Marcos, fiscalmente hasta puede ser más interesante ya que cada año tributarías solo por las plusvalías y te puede dar más juego para ir ajustando con posibles minusvalías a lo largo del tiempo.
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mrwolf 15/05/14 09:11
Ha respondido al tema Diversificación ¿si o no?
Decía Warren Buffett que una diversificación amplia sólo es necesaria cuando el inversor no entiende lo que está haciendo. Yo admito que hay muchas cosas que no entiendo y desconozco. Es más, al nivel de inversor amateur en el que estoy, es imposible que llegue a anticiparme a muchas de las cosas que hacen moverse a los mercados. Gente como Buffett, teniendo mucha más información que el común de los mortales, puede permitirse el lujo de no diversificar y concentrarse en inversiones que sabe que van a ir bien. A un nivel más modesto, muchos de los que frecuentan estos foros tienen los conocimientos y la experiencia para saber lo que hacen. Yo, como no llego al nivel de Buffett ni de los foreros expertos, prefiero diversificar, siempre dentro de un rango razonable. También reconozco que a veces me dejo llevar por el impulso de tener un poco de todo y tengo un grupillo de fondos raros en cantidades irrisorias, que la verdad no afectan demasiado al resultado global de mi cartera y que quizás debería traspasar. Al menos ejercen de tranquilizantes para darme la sensación de que no pierdo oportunidades si estos fondos pegan un pelotazo, aunque solo esté ganando un par de eurillos.
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mrwolf 09/05/14 08:45
Ha respondido al tema Pareturn Cartesio Income I
Curiosamente, las estadísticas de rentabilidad y volatilidad son mejores en estos tres últimos años que el Cartesio X. http://tools.morningstar.es/es/fundcompare/default.aspx?SecurityTokenList=F00000MJD2]2]0]FOESP$$ALL|F0GBR04VSW]2]0]FOESP$$ALL&CurrencyId=EUR&LanguageId=es-ES ¿El tener una estrella menos me imagino que será debido a tener una vida más corta? Por lo que tengo entendido, las estrellas están basadas exclusivamente en resultados pasados de los fondos y no en opiniones subjetivas de analistas.
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mrwolf 08/05/14 06:14
Ha respondido al tema Como funcionan exactamente los fondos de renta fija?
Te dejas un riesgo de bajada que es el realmente peligroso a la hora de invertir en RF a largo plazo: posibles impagos de la deuda. Frente a la compra directa de renta fija, un fondo te protege de posibles impagos al diversificar en múltiples posiciones, aunque tiene como inconveniente el pago de comisiones al gestor. A menor calidad de la deuda, mayor beneficio potencial pero mayor riesgo. Vamos, lo de siempre. A largo plazo, un fondo de renta fija bien gestionado te va a dar rentabilidades positivas. Eso sí, dado que se atisban subidas de tipos en el horizonte, quizás sea conveniente esperar un poco antes de incorporar un fondo de este tipo en una cartera de no tocar a largo plazo y poder comprar más barato.
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mrwolf 07/05/14 09:25
Ha respondido al tema Novatisimo en fondos.
Buenas Gamaliel, un par de comentarios: Tienes información y estadísticas pasadas del fondo aquí http://www.quefondos.com/es/fondos/ficha/?isin=ES0152739001 y http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000R6T Lo primero de todo es ser consciente de dónde te estás metiendo. Invertir en fondos no es una mala idea pero hay que tener presente que puedes tener pérdidas. En concreto, en la información del fondo que has contratado pone (entre otras cosas de interés): "Según este método se fija un VaR 5 a 12 meses, lo que supone una pérdida máxima estimada, con un 95% de confianza, del 5% en el plazo de 12 meses." Con eso no quiere decir que a largo plazo vayas a perder dinero (con un fondo de este tipo, a largo lo más seguro es que tengas rendimientos positivos) , pero que tienes que tener en cuenta que de forma temporal puedes incurrir en pérdidas. Yo te animaría a leer un poco más los mensajes del foro, sobre todo el de consejos y guía básica, para que conozcas un poco mejor este mundo. Alguna respuesta rápida a tus preguntas: - Creo que ING no gestiona directamente sus fondos sino que otras gestoras lo hacen a través de ellos e ING solo pone el nombre. En este caso, la gestora es Amundi. - Dentro de la categoría, creo que hay fondos mejores pero en otras gestoras. Viendo rendimientos pasados, este estaría en la zona media de la tabla. Sin conocer mucho los fondos que ofrece ING, una buena opción es el de Renta Fija (gestionado por Renta 4), al menos para este año. http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06Q1R - Para un niño pequeño y dejarlo ahí a ver que pasa, te recomendaría que expandieras un poco las entidades con las que trabajas y echaras un vistazo a Bestinfond: http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2014144-bestinfond-regalo-para-recien-nacido
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mrwolf 10/04/14 04:35
Ha respondido al tema Henderson horizon alpha no levanta cabeza desde el 1 de marzo
Pongo un ejemplo de posibles estrategias que pueden utilizar este tipo de fondos. No tienen por qué trabajar así pero para que entendamos por qué estos fondos pueden comportarse diferente a los mercados con un ejemplo simplificado.... Los analistas del fondo estudian dos valores: por ejemplo SAN y BBVA. Tras el análisis, estiman que a largo plazo (el análisis es por fundamentales en el caso del Henderson) SAN va a funcionar mejor y va a tener un alfa de 2,5% mientras que BBVA lo va a hacer peor y va a tener un alfa de -2,5%. Deciden comprar acciones de SAN a largo y de BBVA a corto. Escenario 1: Draghi toma medidas excepcionales y las bolsas se disparan un 20%. Suponiendo que las acciones tienen una beta de 1 (siguen los movimientos del mercado con la misma fuerza), SAN debería subir un 22,5% mientras que BBVA lo haría algo peor y subiría un 17,5%. Como hemos apostado que BBVA bajaba, en esa inversión tendríamos pérdida y la rentabilidad es la diferencia: 22,5-17,5 = 5% Escenario 2: se monta un cirio en Ucrania y la bolsa baja un 20%. Si se siguen las previsiones, SAN bajaría un 17,5% mientras que BBVA un 22,5%. Estamos perdiendo dinero con la inversión de SAN pero, como apostamos a que BBVA bajaba, estamos ganando dinero con esa elección. En concreto, un 22,5 de ganancia por un 17,5 de pérdida de SAN. En resumen, ganancia: 5% En los dos casos hemos ganado un 5%, pese a que las condiciones de mercado son muy diferentes. Un fondo de RV normal habría ganado un 20% en el primer escenario y habría perdido un 20% en el segundo. No podemos esperar que un fondo de este tipo suba lo mismo que los mercados porque se basan en explotar el alfa de los valores en los que invierten, y hacer que la beta (o fluctuaciones dependientes del mercado) tienda a cero. Así, que en condiciones de subida generalizada de RV es normal que un fondo de retorno suba menos o que no suba. Evidentemente, este es un ejemplo simplificado. El tratar este tipo de escenarios es complejo y, además, no todos los días los valores se van a comportar como esperan los gestores. Idealmente, este tipo de fondos debería estar completamente descorrelacionado de los mercados aunque no es así en la práctica (por lo general, también bajan cuando la RV baja, aunque en menor medida) Otro tipo de estrategia es la de trading por parejas: http://en.wikipedia.org/wiki/Pairs_trade , que creo que es la que utiliza el BNY Mellon.
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mrwolf 09/04/14 03:51
Ha respondido al tema Henderson horizon alpha no levanta cabeza desde el 1 de marzo
Un mes es poco tiempo para un fondo de este tipo. Su análisis se basa en estuadiar valores fundamentales de las acciones en las que invierten y van a largo en aquellas en las que piensan que están infravaloradas y a corto en las que piensan que están sobrevaloradas. Si el análisis que han hecho es bueno o malo es algo que solo se ve a largo. Escogiendo una proporción adecuada entre posiciones a largo y a corto lo que buscan es aislarse de las variaciones del mercado, por lo que no es extraño que este tipo de fondos se muevan diferente a lo que hace el mercado. De hecho, eso es lo que creo que los hace interesantes como complemento a fondos de RV "tradicionales". Yo llevo tanto el Alken como el Henderson, y el hecho de que en este principio de año se estén moviendo de forma independiente me reafirma en que es una buena idea mantener los dos. (veremos si dentro de un año no me como mis palabras, je, je ;) )
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mrwolf 06/04/14 20:04
Ha respondido al tema Intento de hilo-guía para los recién iniciados como yo.
A ver si poco a poco te podemos ir contestando entre todos, pero muchas preguntas hay :) En Selfbank tienes un buen diccionario de términos de fondos: http://www.selfbank.es/fondos/fondos-on-line/mejores-fondos/el-ABC-de-fondos.phtml y aquí en Rankia también puedes encontrar buena información: http://www.rankia.com/blog/fondos-inversion-que-es Es bueno analizar todos los parámetros pero yo no me obsesionaría con el alfa y la beta de los fondos. Mira por ejemplo el alfa del R4 Pegasus, negativo a pesar de ser considerado un fondo de referencia en carteras conservadoras. En mi opinión, es muy difícil escoger un índice realmente representativo para muchos fondos, así que hay que tomar los datos simplemente como un indicativo más a la hora de valorar si un fondo es bueno o no. Cada uno tendrá sus trucos. Yo me suelo fijar en: - Rentabilidad - Volatilidad - Drawdown, o máxima caída que ha tenido un fondo. Para esto es difícil encontrar las estadísticas, por lo que hay que fijarse un poco en las gráficas históricas y ver cuándo ha tenido las mayores pérdidas y a cuánto llegaron. - Comportamiento del fondo en comparación a categoría e índice en los años malos. - En qué invierte el fondo. Otro método para medir las posibles ganancias de un fondo comparadas con sus pérdidas es el cálculo de Omega (http://www.sistemaomega.com/), indicador creado por uno de los foreros estrella, Marcos Luque. Ten en cuenta que todas las estadísticas que puedas obtener son basadas en cosas que ocurrieron en el pasado, no se sabe lo que pasará en el futuro. Es bueno estar informado sobre tendencias y opiniones sobre qué activos pueden subir y cuáles bajar, aunque tampoco sigas al pie de la letra lo que otros te digan porque nadie sabe lo que va a pasar mañana. No hay una forma sencilla de calcular estadísticas combinadas de alfa, beta, ratio de sharpe o volatilidad para una cartera. Lo que yo te recomendaría es que usaras herramientas como el X-ray de Morningstar o la herramienta de cartera de Rankia (o impok.com) para ir probando diversas composiciones de cartera y ver qué estadísticas te dan y cómo se han comportado en el pasado.
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