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5 Brokers para invertir en opciones financieras desde Chile

5 Brokers para invertir en opciones financieras desde Chile

Los derivados financieros se han popularizado en todo el planeta debido a la flexibilidad que ofrecen. Para algunos un arma nuclear, para otros instrumentos que permiten cubrir tu cartera ante cualquier escenario o tomar ventaja no solo de una dirección alcista o bjaista de mercado. 

En el artículo analizamos todo lo que debes saber para introducirte en las opciones financieras y cómo operar con ellas desde Chile. 

¿Qué son las opciones financieras?


Una opción es un contrato que otorga el derecho de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado antes o en el vencimiento fijado en el mismo. 

Los subyacentes pueden ser tanto índices, acciones, tipos de interés, futuros financieros o divisas. 

La peculiaridad de las opciones es que tiene su terminología o glosario específico y no solo debes entender el contrato sino todas las características que afectan al precio del mismo. 

Glosario habitual en opciones

  • Prima: es el precio que pagas por comprar y recibes por vender una opción al momento de abrir o cerrar el contrato. 
  • Griegas: se asocian a factores que afectan al precio de la prima (tiempo a vencimiento, volatilidad, precio del subyacente)
  • Open interest: número de contratos abiertos en un momento determinado por cada serie abierta de un contrato. 
  • Opción americana: se puede ejercer por la parte con derecho en cualquier momento de la vida del contrato
  • Opción europea: puede ejercerse solo al vencimiento del contrato
  • Opciones desnudas: se refiere a cuando abres una posición en la que tienes el riesgo de que te ejerzan y tener que comprar o vender el subyacente y no cuentas con las unidades del subyacente como cobertura de la posición. 
*Opciones binarias: no tienen nada que ver con las opciones financieras. Son otro producto derivado con muchísimo riesgo prohibido en varios países. 


Tipos de opciones financieras


Básicamente en opciones tienes dos tipos de contrato, cuatro posiciones posibles y cientos de subyacentes y vencimientos sobre los que operar. 

Los dos tipos de opciones son:

Los cuatro posiciones posibles son:
  1. Comprador de Call
  2. Vendedor de Call
  3. Comprador de Put
  4. Vendedor de Put

Cada una tiene unos derechos u obligaciones, así como estructura de ganancias o pérdidas según el valor de la subyacente a vencimiento. 

Los subyacentes más habituales son los índices o futuros sobre índices y las acciones. 

1 contrato de opción sobre acciones = 100 acciones del subyacente

Los vencimientos de las opciones van muy ligados a los de futuros. Los más habituales son semanales, mensuales, trimestrales o anuales. 

¿En qué se asemejan y diferencian los futuros de las opciones?


Semejanzas
  • Ambos son contratos derivado
  • Tienen vencimientos periódicos y el nominal no cambia de parte al principio del contrato
  • Se negocian en las mismas exchanges
  • Ambos son productos apalancados 

Diferencias
  • Más liquidez y más subyacentes sobre los que operar
  • Los futuros tienen liquidación diaria
  • En la negociación de futuros hay un límite diario a la fluctuación del contrato por movimientos del subyacente
  • En el precio de las opciones influyen las griegas 

Estrategias con opciones financieras


Como comentamos al principio del artículo, la principal ventaja de las opciones financieras es que se puede ganar dinero tanto cuando la bolsa sube, baja o se mantiene lateral.

Para conseguirlo debes tener claro cual es tu visión del subyacente y del movimiento de las griegas y adecuar tu estrategia a ello.

Existen cientos de estrategias con opciones que se pueden construir comprando o vendiendo simultaneamente varios contratos en el mismo o distinto vencimiento. Es por ello que las posibilidades que te da tanto de cobertura como de especulación son casi infinitas.

Las estrategias con opciones más populares son:
  • Túnel alcista o Bajista
  • Iron Condor
  • Butterflyes Spread
  • Venta de Put 
  • Call Cubierta

¿Cómo invertir en opciones financieras?


Para invertir en opciones sobre índices, acciones o cualquier otro subyacente debes acudir a un bróker que permita operar en los mercados donde se negocia.

Las principales bolsas del mundo donde se negocian opciones son: CME Group y Eurex. Pero también se pueden negociar opciones en la Bolsa de Santiago


Invertir en opciones financieras en la Bolsa de Santiago

Aunque la liquidez es muy poca, en la Bolsa de Santiago se negocian las siguientes opciones financieras. 


Para operar en estas opciones debes acudir a un corredor de bolsa que ofrezca este producto en Chile

Invertir en opciones financieras en brokers internacionales


Si quieres invertir en opciones sobre acciones de Estados Unidos o europeas tendrás que acudir a un bróker internacional que ofrezca acceso a CME y Eurex.

Hemos hecho una investigación y existen 5 entidades que ofrecen estos productos con acceso desde Chile

Bróker
Depósito Mínimo
Detalles
$200
$1000
100.000 pesos
$100
$35




Tanto por comisiones como por subyacentes disponibles los brokers internacionales son los más adecuados pero recuerda que operan en dólares y que deberás hacer transferencias internacionales. 

¿Y tú con quién operas en opciones desde Chile?

¿Buscas un bróker de Opciones? Mira nuestras recomendaciones:

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