Si buscas un lugar donde dejar tu dinero a corto plazo sin asumir mucho riesgo y con acceso rápido a tu liquidez, los fondos mutuos Money Market son una alternativa a considerar. Te explicamos cómo funcionan y comparamos tres opciones disponibles en Chile con sus datos más recientes.
Puntos clave
- Invierten en deuda de corto plazo (máximo 90 días de duración).
- Alta liquidez: muchos permiten rescate en pocos días, sin permanencia mínima.
- Rentabilidad históricamente entre 3% y 4% anual en dólares, según el fondo.
- Riesgo bajo, pero la rentabilidad pasada no garantiza la futura.
¿Qué son los fondos Money Market?
Los fondos mutuos Money Market son vehículos de inversión que invierten en instrumentos de deuda de corto y mediano plazo, como depósitos a plazo, bonos públicos y pagarés bancarios, tanto de emisores nacionales como de extranjeros.
Este tipo de fondos están diseñados para proporcionar a los inversores una alternativa altamente estable y líquida en el corto plazo, a cambio de rentabilidades que compiten con las entregadas por un depósito a plazo o una cuenta de ahorro tradicional.
¿Por qué considerar los fondos mutuos Money Market?
Las principales características que convierten a los fondos mutuos Money Market en unos atractivos instrumentos de inversión son las siguientes:
- Baja volatilidad: Estos fondos tienden a ser menos volátiles que el promedio, debido a la naturaleza de sus activos subyacentes, que instrumentos de deuda de corto plazo y bajo riesgo.
- Alta liquidez: Las cuotas de estos fondos se pueden liquidar rápidamente en el mercado, ya que en general no exigen una permanencia mínima. De hecho, algunos permiten realizar rescates en pocos días corridos.
- Rentabilidades estables y competitivas: Este tipo de fondos pueden ofrecer retornos que compiten con los entregados por los depósitos a plazo, pero sin las restricciones de rescate que aplican estos instrumentos.
- Diversificación: Integrar en una cartera de inversión un fondo money market puede proporcionar una diversificación adicional y ayudar a equilibrar el riesgo general de un portafolio.
Mejores fondos para invertir en Money Market
Fondo Mutuo Zurich Dólar Serie A
El Fondo Mutuo Zurich Dólar tiene como objetivo invertir en diversos instrumentos de deuda en dólares estadounidenses, con diferentes plazos de vencimiento: corto, mediano y largo plazo. Estos instrumentos son emitidos tanto por entidades extranjeras como nacionales, y el fondo asegura que la duración máxima de estos sea de 90 días.
Para mantener una diversificación adecuada y niveles óptimos de liquidez, al menos el 70% del activo del fondo estará compuesto por instrumentos denominados en dólares estadounidenses.
En lo que respecta a su rentabilidad, según el folleto informativo oficial al 30 de abril de 2026, el Fondo Mutuo Zurich Dólar Serie A registró un retorno de 3,65% en los últimos 12 meses, con un retorno anualizado de 3,51%. Por año, la rentabilidad nominal en dólares ha sido: 2022: 1,89%; 2023: 5,67%; 2024: 5,05%; 2025: 3,83%. En lo que va de 2026 (enero a abril), sus rentabilidades mensuales en dólares han sido:
Mes - 2026 |
% Rentabilidad |
Enero |
0,31% |
Febrero |
0,26% |
Marzo |
0,29% |
Abril |
0,28% |
Posiciones del fondo
Según el mismo folleto (cierre abril 2026), los principales emisores del fondo son:
Emisor |
% |
Banco del Estado de Chile |
15,27% |
Banco Santander Chile |
14,80% |
HSBC Bank Chile |
11,85% |
Scotiabank Chile |
11,42% |
Banco de Crédito e Inversiones |
10,79% |
Otros emisores |
resto de la cartera |
En tanto, respecto a la composición de la cartera (abril 2026):
- Segmentada por moneda: 75,83% dólares; 24,17% pesos chilenos.
- Segmentada por instrumento: 97,19% depósitos a plazo; 2,81% en pagarés.
Fondo Mutuo Sura Money Market Dólar Serie A
El Fondo Mutuo Sura Money Market Dólar, tiene como objetivo invertir en instrumentos de deuda nacionales o extranjeros, con duración máxima de 90 días.
El fondo mantendrá al menos un 60% de la inversión sobre el activo en dólares estadounidenses, o al menos un 60% de los instrumentos de la cartera tendrán cobertura, o serán reajustables en esta moneda.
Este fondo no exige un monto mínimo de inversión en la Serie A, y está dirigido a personas, tanto naturales como jurídicas, que tengan un horizonte de inversión de corto plazo, con una tolerancia al riesgo baja.
Según la ficha de producto oficial al cierre de febrero de 2026 (la más reciente disponible públicamente), el Fondo Mutuo Sura Money Market Dólar Serie A registró las siguientes rentabilidades nominales en dólares: 1 mes 0,21%; 3 meses 0,71%; en lo que iba de 2026: 0,46%; 1 año: 3,07%; 3 años acumulado: 11,73%. El fondo no tiene historial suficiente para reportar rentabilidad a 5 años.
En tanto, acerca de la composición de la cartera (febrero 2026):
- Segmentada por moneda: 100% dólares del activo total.
- Segmentada por país del emisor: 89,26% Chile; 10,74% Estados Unidos.
- Segmentada por instrumento: 89,26% depósitos a plazo; 10,74% bonos de gobierno (Treasury Bill).
Fondo Mutuo BTG Pactual Money Market Dólar Serie A
El Fondo Mutuo BTG Pactual Money Market Dólar, tiene como objetivo invertir principalmente en instrumentos de corto plazo de emisores extranjeros y nacionales denominados en dólares estadounidenses.
Bajo esta estrategia, el fondo busca mantener una cartera inversiones de bajo riesgo y alta liquidez, que combinada con una adecuada diversificación, permita a los partícipes obtener un adecuado retorno con bajo riesgo.
Este fondo está dirigido a personas, tanto naturales como jurídicas, que tengan un horizonte de inversión de corto o mediano plazo, con una baja tolerancia al riesgo. Según su reglamento interno, el plazo de rescate es de 10 días corridos.
Según el informe de la clasificadora Humphreys (con datos a cierre de junio de 2025) y el informe de Moody's Local/ICR Chile (con datos a cierre de junio de 2024), el Fondo Mutuo BTG Pactual Money Market Dólar Serie A registró un retorno de 3,57% anualizado en los últimos 12 meses a junio de 2025, y acumuló 8,14% entre junio de 2022 y junio de 2024. Ambas fuentes coinciden en que el fondo sigue activo y sin cambios de nombre ni fusiones.
En tanto, acerca de la composición de la cartera, las dos fuentes muestran cifras distintas según la fecha de corte: Humphreys (junio 2025) reporta 69,7% en dólares en promedio de los últimos 24 meses, mientras que el informe de junio de 2024 reportaba 89,5% en dólares en ese momento puntual. Ambas son coherentes con el reglamento, que exige un mínimo de 60% en dólares y permite hasta 40% en otras monedas, por lo que la proporción exacta varía mes a mes. Por instrumento, a junio de 2024 la cartera estaba compuesta por 97,1% depósitos a plazo y 2,9% pagarés; a junio de 2025, por 91,2% depósitos y 6,9% pagarés.
Alta liquidez y baja volatilidad:
Con una alta liquidez y baja volatilidad, los fondos Money Market son una alternativa razonable para quienes buscan preservar capital y obtener un rendimiento acotado pero relativamente estable en dólares. Eso sí, ningún fondo garantiza rentabilidad: revisa siempre el folleto vigente antes de invertir, porque las cifras cambian mes a mes.
Preguntas Freceuntes:
No. Un Money Market invierte en una cartera de depósitos, pagarés y bonos de corto plazo y no tiene rentabilidad garantizada; un depósito a plazo individual sí pacta una tasa fija desde el inicio.
El riesgo es bajo pero no nulo. El valor cuota es variable y depende del desempeño de los instrumentos de deuda subyacentes, así que en meses puntuales la rentabilidad puede ser menor o incluso negativa.
Varía por fondo. Sura no exige permanencia mínima en su Serie A; BTG Pactual fija 10 días corridos. Revisa siempre el reglamento interno vigente del fondo específico.
En el folleto informativo o ficha de producto que cada administradora publica mensualmente en su propio sitio, o en el portal de la CMF (cmfchile.cl).
