¡Bienvenidos a un nuevo artículo! Esta vez te vamos a contar sobre la inversión en trigo, un tema crítico en el escenario actual de inflación de alimentos y la creciente demanda para alimentar a la población en Chile y el mundo.
Nuestro pan de cada día, literalmente por ser el alimento más utilizado en la población chilena, depende de la producción de trigo en lugares tan distantes como Canadá, Rusia, Ucrania y Estados Unidos, además del aporte de la producción local. Esos son algunos de los productores más grandes de trigo en el mundo, con granjeros y cooperativas dedicados a cultivar, cosechar y distribuir este valioso grano.
Pero la producción de trigo no es un sistema estático. Al igual que muchos otros aspectos de nuestra sociedad global, se ve afectado por desafíos emergentes como el cambio climático. Las temperaturas más cálidas, las variaciones en las precipitaciones y los patrones climáticos más extremos amenazan la producción de trigo, complicando aún más el desafío de alimentar a una población mundial en crecimiento.
El objetivo de este artículo es analizar todos estos factores, y más, para proporcionar una visión informada sobre el papel de la inversión en trigo en este entorno dinámico y desafiante.
Queremos ser una fuente confiable de información para inversores y cualquier persona interesada en cómo este grano básico y esencial está influenciando y siendo influenciado por el estado actual de nuestro mundo. ¡Gracias por acompañarnos en este recorrido!
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¿Qué es el trigo y por qué es importante?
Definición del trigo
El trigo es un tipo de cereal que se cultiva a nivel mundial, considerado como uno de los granos más importantes y versátiles en la alimentación humana. Este se utiliza en una variedad de productos alimenticios, incluyendo pan, pasta, cerveza y otros bienes de consumo.
Principales usos del trigo
El trigo tiene una amplia variedad de usos en Chile, Latinoamérica y el resto del mundo.
A continuación, se presentan algunos de los principales usos del trigo en cada región:
A continuación, se presentan algunos de los principales usos del trigo en cada región:
Chile:
Producción de pan y productos de panadería: El trigo se utiliza para la elaboración de diferentes tipos de pan, como el pan de molde, pan francés, pan integral, entre otros. También se utiliza en la producción de pasteles, galletas y otros productos de panadería.
Si el consumo per cápita de trigo a nivel mundial era de 67,4 Kg al año (2022), según el Instituto de Investigaciones Agropecuarias (Inia), la ingesta del cereal en Chile es bastante mayor alcanzando 140 kg per cápita, aportando entre un 36% a 46% de las proteínas, un 36% a 38% de la energía y un 21% a 71% de los minerales a la dieta diaria de los chilenos.
Consumo directo: El trigo se utiliza en la preparación de platillos tradicionales chilenos, como la cazuela, el poroto con riendas y la sopaipilla. Además, se consume como cereal en el desayuno y se puede encontrar en forma de harina de trigo para la preparación de diversos platos.
Latinoamérica:
Alimentación humana: El trigo se utiliza ampliamente en la producción de pan, pasta, galletas, tortillas, arepas y otros productos alimentarios básicos en muchos países de la región.
Alimentación animal: El trigo es utilizado como alimento para animales, principalmente en la producción de piensos para aves, cerdos y bovinos.
Resto del mundo:
Panificación y repostería: El trigo es la principal materia prima para la producción de pan, pasteles, galletas, pasteles y una amplia variedad de productos de panadería y repostería en todo el mundo.
Cerveza y destilación: El trigo se utiliza en la producción de cerveza y licores destilados, como el whisky y el vodka.
Alimentos procesados: El trigo se utiliza como ingrediente en la elaboración de alimentos procesados, como cereales para el desayuno, barras energéticas, pastas instantáneas y alimentos precocidos.
Alimentación animal: El trigo es un componente importante en la alimentación de animales de granja, como aves de corral, cerdos y ganado, ya sea directamente como grano o procesado en forma de harina o pellets.
Estos son solo algunos ejemplos de los principales usos del trigo en diferentes regiones. Cabe destacar que el trigo también se utiliza en la producción de productos derivados, como aceites, almidones y gluten, que tienen aplicaciones en diversas industrias, incluyendo la farmacéutica y la cosmética.
Conceptos básicos del mercado de trigo
El mercado de trigo es un sector importante en el ámbito de los commodities y funciona siguiendo principios similares a otros mercados de productos básicos. En este mercado, participan tanto los productores de trigo, encargados de cultivar y cosechar el grano, como los consumidores, que incluyen desde empresas de alimentos hasta fabricantes de piensos para animales.
El comercio de trigo se lleva a cabo en diferentes tipos de mercados, tanto físicos como financieros.
Mercados físicos
El trigo se negocia en forma de contratos de entrega física, donde los productores y compradores acuerdan los términos y condiciones de la transacción, incluyendo la cantidad de trigo, la calidad del grano y el lugar y momento de entrega. Estos mercados físicos pueden ser locales, nacionales o internacionales, dependiendo de la escala de la transacción y las necesidades de los participantes.
Mercados financieros
En este mercado se negocian los contratos de futuros y opciones de trigo. En estos mercados, los participantes no buscan la entrega física del grano, sino que realizan transacciones basadas en contratos que especifican un precio y una fecha de vencimiento futuros. Estos contratos permiten a los inversores especular sobre el precio del trigo y cubrirse contra posibles fluctuaciones en el mercado.
En ambos tipos de mercados, el precio del trigo se ve influenciado por una serie de factores. Estos incluyen la oferta y la demanda global de trigo, los informes y pronósticos sobre las cosechas, las condiciones climáticas, los cambios en las políticas gubernamentales relacionadas con la agricultura y el comercio, así como los factores económicos y geopolíticos que pueden afectar el mercado en general.
Factores que influyen en el precio del trigo
El precio del trigo está sujeto a varios factores. Estos incluyen la oferta y la demanda global, las condiciones climáticas, las políticas gubernamentales, los costos de producción y transporte, y las fluctuaciones en el valor de las monedas. También se ve afectado por situaciones imprevistas, como desastres naturales o conflictos políticos que pueden interrumpir el suministro.
Condiciones climáticas
Según lo que informó este mes de mayo de 2023 el Banco Mundial, tras tres años de La Niña con cosechas abundantes y pérdidas en otros países, es probable que durante lo que queda del año, El Niño se desarrolle con un 62% de probabilidades entre mayo y julio, 75% entre junio y agosto, y 80% durante el resto del año. De ocurrir, El Niño podría traer lluvias por encima de lo normal en Asia central, sur de América del Norte, sureste de América del Sur, Europa meridional, África oriental y sureste de África, y sur y este de China. Se esperan condiciones más secas de lo habitual en América Central, Caribe, partes de África occidental y noreste, norte de América del Sur, África meridional, India, norte de China y Australia. En general, El Niño impactará más del 25% de las tierras de cultivo mundiales, aumentando ligeramente los rendimientos globales de la soja y disminuyendo los del maíz, arroz y trigo.
Conflictos geopolíticos
Por ejemplo, el desarrollo de los cultivos en el Hemisferio Norte y las negociaciones sobre la expansión de un corredor vital para las cosechas del Mar Negro jugarán un papel crucial en la evolución de los precios. Recientemente se alcanzó un acuerdo sobre cereales en julio del año pasado (2022), lo cual ha impulsado el flujo de trigo, maíz y aceite de girasol desde Ucrania. Sin embargo, Rusia ha amenazado con retirarse este mes si no se resuelven los problemas relacionados con sus propios envíos de cereales y fertilizantes. Estos acontecimientos están generando incertidumbre en el mercado y podrían tener un impacto significativo en la estabilidad de los precios y los flujos comerciales en el sector agrícola.
Diferentes formas de invertir en trigo
Inversiones directas en trigo: Compra de granos y terrenos
La inversión directa en trigo en Chile y la compra de granos y terrenos para su cultivo se presentan como oportunidades interesantes en el mercado agrícola. El trigo es uno de los principales cultivos en el país y tiene una gran demanda tanto a nivel nacional como internacional. Invertir en este sector permite aprovechar los beneficios de una industria establecida y en constante crecimiento.
La inversión directa en trigo implica la adquisición de terrenos para el cultivo, así como la compra de granos para su comercialización. Esto permite a los inversionistas tener un control más directo sobre el proceso productivo y obtener beneficios a través de la venta de los granos.
Es importante destacar que la inversión en trigo y la compra de granos y terrenos para su cultivo conlleva ciertos riesgos, como la fluctuación de los precios internacionales, las condiciones climáticas impredecibles, los cambios en las políticas agrícolas y no podemos olvidar los constantes conflictos existentes con el pueblo mapuche en la región de la Araucanía, donde se concentra nada menos que el 40% de la producción de trigo de Chile.
Inversión en futuros de trigo
Los futuros de trigo son contratos estandarizados en los que el comprador acuerda comprar una cantidad específica de trigo a un precio predeterminado en una fecha futura. Los futuros de trigo se negocian en bolsas de commodities, como la Chicago Mercantile Exchange (CME) y permiten a los inversores beneficiarse de las fluctuaciones de precios sin la necesidad de poseer físicamente el trigo.
Inversión en acciones de empresas agrícolas
Aquí tienes una lista de compañías especializadas en empresas agrícolas que tienen exposición a la producción de trigo
- Adecoagro S.A. (NYSE: AGRO): Esta empresa agrícola tiene operaciones en Argentina, Brasil y Uruguay, y se dedica al cultivo de diversos productos agrícolas, incluido el trigo. Cómo vimos anteriormente en este artículo, es una de las empresas que vende trigo a Chile.
- Cresud S.A.C.I.F. y A. (NASDAQ: CRESY): Esta compañía argentina se enfoca en la producción de alimentos, bienes raíces y energía, y tiene actividades relacionadas con el cultivo y la comercialización de trigo.
- Archer-Daniels-Midland Company (NYSE: ADM): Es una empresa estadounidense líder en el procesamiento de alimentos y productos agrícolas. Opera en todo el mundo y está involucrada en la producción, procesamiento y comercialización de trigo y otros cultivos
- Bunge Limited (NYSE: BG): Bunge es una empresa multinacional con sede en Estados Unidos que se dedica a la producción y comercialización de productos agrícolas, incluido el trigo. Tiene operaciones en diferentes regiones del mundo, incluyendo América del Norte, América del Sur, Europa y Asia
- Conagra Brands Inc. (NYSE: CAG): Conagra es una empresa de alimentos con una línea de productos de harina de trigo
- General Mills (NYSE: GIS): General Mills es un fabricante líder de productos alimenticios, incluyendo cereales a base de trigo
- The Kraft Heinz Company (NASDAQ: KHC): Kraft Heinz produce una variedad de alimentos, algunos de los cuales contienen trigo.
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Los ETFs de trigo son fondos cotizados en bolsa que rastrean el rendimiento de un índice de referencia relacionado con el precio del trigo. Los inversores compran y venden acciones del ETF en el mercado secundario, lo que les proporciona una exposición indirecta al precio del trigo.
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Ventajas y desventajas de invertir en trigo
Ventajas
Demanda constante: El trigo es uno de los alimentos básicos más consumidos a nivel mundial. Existe una demanda constante de trigo tanto para la producción de alimentos como para la alimentación animal. Esta demanda estable puede proporcionar oportunidades de inversión a largo plazo.
Diversificación de la cartera: Invertir en trigo puede ser una forma de diversificar una cartera de inversiones. Al agregar activos agrícolas como el trigo, se puede reducir la exposición a otros sectores y clases de activos, lo que puede ayudar a mitigar el riesgo en momentos de volatilidad económica.
Potencial de precios: El mercado de trigo puede experimentar fluctuaciones de precios debido a factores como las condiciones climáticas, la oferta y demanda global, y las políticas agrícolas. Estas fluctuaciones pueden ofrecer oportunidades de obtener ganancias significativas para los inversionistas que puedan identificar y aprovechar las tendencias del mercado.
Desventajas
Riesgos climáticos y ambientales: La producción de trigo está expuesta a riesgos climáticos, como sequías, inundaciones y heladas, que pueden afectar la calidad y cantidad de la cosecha. Los cambios en los patrones climáticos y eventos extremos pueden generar incertidumbre en la producción y los precios del trigo.
Riesgos de precios volátiles: El mercado de commodities, incluido el trigo, puede ser volátil y sujeto a cambios rápidos en los precios. Esto puede generar dificultades para los inversionistas en la gestión del riesgo y la toma de decisiones estratégicas.
Dependencia de factores externos: Los precios del trigo también pueden estar influenciados por factores políticos, económicos y regulatorios a nivel global. Cambios en las políticas comerciales, aranceles, regulaciones gubernamentales y acuerdos internacionales pueden tener un impacto significativo en la inversión en trigo.