Pérdidas en trading en Chile: cómo declararlas ante el SII

¿Cuál es el tratamiento fiscal para las pérdidas en trading?

Las pérdidas en trading se compensan con las ganancias del mismo año en tu declaración de renta, siempre dentro del mismo régimen tributario. No es lo mismo perder plata con acciones chilenas con presencia bursátil que con un CFD en un bróker extranjero o con criptomonedas, y desde el 1 de enero de 2027 las reglas de las acciones cambian otra vez con la Ley 21.850.

Lo que debes saber:

Obligatoriedad: Toda pérdida debe informarse para justificar variaciones patrimoniales ante el SII.
Compensación: Las pérdidas reducen la utilidad neta del mismo régimen, bajando el impuesto a pagar.
Documentación: Es obligatorio guardar los "statements" del bróker (especialmente si es extranjero).
Acciones con presencia bursátil: las ventas de 2026 pagan un impuesto único del 10%; desde 2027, la Ley 21.850 convierte esa ganancia en ingreso no renta.

¿Qué son las pérdidas en trading y cuándo deben declararse?

Las pérdidas en trading no son más que aquellas cantidades de dinero que reflejan la disminución de valor de un activo a partir del diferencial entre el precio de venta y el precio de compra.

Como no puedes predecir el futuro, no es posible anticipar el resultado de ninguna operación. De manera que, habrá circunstancias en las que no acertarás y tendrás que aceptar una pérdida sobre tu capital.

En Chile, así como en otros países, el resultado de las actividades de inversión y especulación, tales como el trading, debe reflejarse en la declaración anual de impuestos sobre la renta.

Por consiguiente, toda persona de origen chileno o extranjera con domicilio en el país, debe declarar en línea ante el Servicio de Impuestos Internos (SII), por medio del formulario No. 22 de Declaración de Impuesto de Renta.

Pérdida Realizada vs. Pérdida Latente: ¿Cuándo puedes deducir realmente?

Un error común entre traders principiantes es intentar declarar una caída en el valor de su portafolio sin haber cerrado las posiciones. Es fundamental distinguir estos dos conceptos:

Pérdida Latente (No realizada): Es cuando el precio de tu activo (ej. Bitcoin o una acción) baja, pero tú aún mantienes el activo en tu poder. Para el SII, esta pérdida "no existe" contablemente todavía.
Pérdida Realizada: Ocurre en el momento exacto en que vendes el activo o cierras la posición en tu bróker. Solo en este momento la pérdida se vuelve efectiva y puede ser utilizada para reducir tu base imponible.

Consejo pro: Algunos traders aplican la estrategia de "Tax-Loss Harvesting", que consiste en vender posiciones en pérdida antes del 31 de diciembre para compensar ganancias del año y luego retomar sus posiciones en enero.

¿Cuándo se declaran las pérdidas?

Las pérdidas de trading en Chile deben reflejarse en la Declaración de Renta Anual y declararse dentro de un lapso comprendido entre el 1 y el 30 de abril del siguiente año fiscal.

Cada año tienes el deber de cumplir con este requisito fiscal y detallar todos los ingresos y egresos producidos en el curso del ejercicio tributario anterior.

¿Cómo funciona la compensación de pérdidas y ganancias?

Uno de los mayores beneficios de declarar correctamente es la posibilidad de compensar tus resultados. En términos simples, el SII no te cobra impuestos por cada operación ganadora de forma aislada, sino por el resultado neto anual.

Si durante el año fiscal tuviste operaciones con utilidad y otras con pérdida, debes sumarlas algebraicamente.

Utilidad Neta: Si tus ganancias superan tus pérdidas, pagarás impuestos solo sobre la diferencia.
Pérdida Neta: Si tus pérdidas son mayores, no pagas impuesto por esas inversiones y, además, ese resultado negativo justifica la disminución de tu patrimonio ante el fisco.

Importante

Solo puedes compensar pérdidas y ganancias de operaciones que tributan bajo el mismo régimen. Las pérdidas en acciones chilenas con presencia bursátil (art. 107 de la Ley sobre Impuesto a la Renta) solo se rebajan de ganancias de ese mismo régimen; las de criptomonedas, CFD o acciones extranjeras se compensan entre sí dentro del Impuesto Global Complementario.

¿Qué información debes suministrar al SII?

Para poder completar y soportar tu declaración, debes tener a mano la siguiente información:

Comprobante de las operaciones emitido por tu bróker.
Monto total de las pérdidas incurridas durante el año fiscal.
Descripción de los tipos de instrumentos financieros involucrados: acciones, futuros, criptomonedas, opciones, CFD, etc.

Pérdidas en acciones con presencia bursátil: régimen 2026 y cambio de 2027

Las acciones de sociedades anónimas abiertas chilenas con presencia bursátil, y las cuotas de fondos mutuos y de inversión acogidas al artículo 107, tienen un régimen propio que no se mezcla con el resto de tus inversiones.

Ventas hasta el 31 de diciembre de 2026. La ganancia paga un impuesto único del 10%. Según el SII, las pérdidas en estos valores solo se pueden deducir de ganancias afectas a ese mismo impuesto, en el mismo ejercicio o en los siguientes si no alcanzaste a usarlas, y se reajustan por la variación del IPC.

Ventas desde el 1 de enero de 2027. La Ley 21.850 de Reconstrucción Nacional, publicada en el Diario Oficial el 17 de octubre de 2026, devuelve a esa ganancia la calidad de ingreso no constitutivo de renta: deja de pagar el 10%. Con el cambio desaparecen las reglas de imputación de pérdidas creadas en 2022, y las pérdidas en estos valores solo podrán rebajarse de otros ingresos no constitutivos de renta.

Concepto	Ventas hasta el 31/12/2026	Ventas desde el 01/01/2027
Ganancia	Impuesto único del 10%	Ingreso no constitutivo de renta
Pérdidas	Se rebajan de ganancias afectas al 10%, reajustadas por IPC	Solo se rebajan de otros ingresos no constitutivos de renta
Norma	Art. 107 LIR según la Ley 21.420	Art. 107 LIR según la Ley 21.850

En la práctica, diciembre de 2026 es la última ventana para que una pérdida latente en estas acciones rebaje ganancias que pagan el 10%. Si este año vendiste acciones del artículo 107 con utilidad y mantienes otras en pérdida, realizarla antes del 31 de diciembre reduce el impuesto de este ejercicio; desde 2027 esa compensación deja de tener efecto, porque la ganancia ya no tributa.

Si arrastras pérdidas de años anteriores en este régimen, revisa cómo las trata la circular con la que el SII instruya la Ley 21.850 antes de usarlas en una declaración futura. Además, hay en tramitación una reforma al mercado de capitales que propone sustituir íntegramente el artículo 107.

Pérdidas en el extranjero: ¿cómo declararlas?

La Ley de Impuesto a la Renta establece que los ciudadanos residentes de Chile deben declarar sus ingresos, incluyendo los que provienen de inversiones en el extranjero. Asimismo, la ley contempla mecanismos para aquellos contribuyentes que experimentaron pérdidas y puedan tomarlas en cuenta en su declaración anual.

A continuación, te presentamos algunos aspectos a considerar al momento de declarar tus pérdidas por inversiones en el extranjero:

Aspecto	Observación
Tipo de inversión	Las reglas varían según el activo (acciones, bonos, bienes raíces, etc).
Jurisdicción extranjera	Debes identificar el país y la moneda en los cuales se generó la pérdida.
Documentación	Conserva la documentación que respalde la inversión inicial y todas las transacciones posteriores. También, informes financieros y certificados de residencia fiscal.
Tratados internacionales	Verifica si Chile cuenta con tratados internacionales de doble imposición con el país donde mantienes la inversión. Esto puede afectar la manera de tributar la inversión en el extranjero y el procedimiento aplicable a las pérdidas.

Una vez recopilada la información anterior, debes ingresar a la página del SII y seguir estos pasos:

Ubica la pestaña de servicios online.
Despliega y haz clic en la opción “Declaración de Renta”.
Selecciona la primera opción “Declara Renta (F22)”.
Ingresa con tu clave tributaria o clave única.
Completa el formulario F22.

Servicios de Impuestos Internos (SII). Formulario F22.

Los brokers o casas de bolsa domiciliados en Chile, por su parte, también declaran la renta. Es por ello que podrías encontrar datos de inversión precargados, los cuales debes cotejar con tus soportes.

Estos incluyen tipo de inversión, monto invertido, resultado de las operaciones, total de operaciones, entre otros.

No obstante, existen brokers que por su naturaleza fiscal no declaran en Chile. En este caso, le corresponde al inversor rellenar de forma manual cada una de las casillas de la planilla F22.

Además del F22, si tienes inversiones en el exterior debes presentar la Declaración Jurada 1929 hasta el último día hábil de junio, aunque esas inversiones no hayan generado rentas en el año. Si tus activos son criptomonedas en exchanges extranjeros, te explicamos cómo completar la DJ 1929 con cripto custodiadas fuera de Chile.

El factor divisa: ¿Cómo calcular pérdidas en dólares para el F22?

Dado que la mayoría de los brokers operan en dólares (USD), este es el punto que más fricción genera. Para el SII, tu contabilidad debe estar en pesos chilenos (CLP).

Para calcular tu pérdida real, debes seguir estos pasos:

Precio de Compra: Convierte el monto invertido a CLP usando el valor del Dólar Observado de la fecha en que compraste.
Precio de Venta: Convierte el monto recibido a CLP usando el valor del Dólar Observado de la fecha en que vendiste.
Resultado Final: La diferencia entre ambos montos en pesos será tu pérdida o ganancia real.

¿Por qué es importante? Debido a la inflación y la variación del tipo de cambio, podrías tener una pérdida en dólares pero una ganancia en pesos (o viceversa). El SII siempre exigirá el cálculo basado en la moneda nacional y, en ciertos casos, considerando la corrección monetaria. Si operas contratos por diferencia, el detalle del cálculo y los formularios está en nuestra guía para declarar ganancias por CFD ante el SII.

Tratamiento fiscal para traders minoristas y empresas

En Chile, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) fiscaliza a los corredores de bolsa y a las entidades inscritas en sus registros, pero un bróker extranjero queda fuera de su supervisión. Cómo tributa tu resultado no lo decide la CMF, sino la Ley sobre Impuesto a la Renta y el SII, y depende de si operas como persona natural o a través de una empresa.

Tratamiento fiscal para los traders minoristas

Si operas como persona natural, sin empresa, el resultado de tus operaciones no se factura con boletas de honorarios: se declara como mayor valor en tu declaración anual de renta (F22).
La ganancia en criptomonedas tributa solo con el Impuesto Global Complementario, sobre lo efectivamente percibido. Las ganancias de acciones extranjeras y CFD operados con un bróker del exterior también se declaran en ese impuesto, como renta de fuente extranjera.
El Global Complementario es progresivo: suma tu ganancia de trading al resto de tus rentas del año, como el sueldo o los arriendos, y aplica la tasa del tramo que corresponda.
Las ventas de acciones chilenas con presencia bursátil hechas en 2026 pagan el impuesto único del 10% del artículo 107 y no se suman al Global Complementario.
En criptomonedas, el SII acepta rebajar del mayor valor las comisiones pagadas al exchange.
Si haces trading de forma habitual a través de una empresa, el resultado pasa a tributar con las reglas de primera categoría que se explican en el apartado siguiente.

Tratamiento fiscal para las empresas de trading

La mayoría de las empresas de trading en Chile, al igual que otras de empresas comerciales, se clasifican como contribuyentes de primera categoría. Esto se debe a que sus ingresos provienen de actividades comerciales.
Sus ganancias están sujetas al Impuesto a la Renta, calculado sobre la utilidad líquida del ejercicio fiscal. Si llevan contabilidad completa, sus pérdidas pueden rebajarse como gasto en el año y en ejercicios futuros.
Con frecuencia, las operaciones de compra-venta de activos financieros están exentas de IVA, pero se debe considerar si las empresas ofrecen otros servicios sujetos al impuesto.
Las empresas de trading pueden aplicar retenciones en fuente a terceros en ciertas operaciones y pagarlas al SII.
Las empresas del sector que cumplan los requisitos pueden acogerse al régimen Pro Pyme, con una tasa de impuesto de primera categoría menor y menos formalidades contables.

Consejos para llevar un registro adecuado de las pérdidas en trading

Las pérdidas en trading implican una disminución parcial de tu capital y, en el peor de los casos, su desaparición total.

Por tal razón, es de suma importancia llevar un registro minucioso de la operativa de trading, y no solo por razones fiscales. Veamos algunas recomendaciones:

5 consejos para registrar las pérdidas	Descripción
1. Mantener un diario de trading	Llevar un registro de cada operación con precio de entrada y salida, documentar emociones y sentimientos, así como un análisis de las condiciones del mercado en esos momentos.
2. Categorizar las pérdidas	Registrar el tipo de error. Por ejemplo, error de ejecución, de análisis, de gestión de riesgo y de pérdidas forzadas.
3. Efectuar un análisis posterior	Identificar las tendencias y desarrollos posteriores del mercado, evaluando estrategias y aprendiendo de los errores.
4. Manejar herramientas tecnológicas	Aprovechar las bondades de las plataformas de trading y otras herramientas como hojas de cálculo y software específico de análisis.
5. Sostener una perspectiva objetiva	Evitar el sentimiento de culpa y enfocarse en la mejora continua. Es esencial reconocer y festejar los avances con el fin de mantener la motivación.

Para aterrizar estos conceptos, veamos el caso de un trader que opera con un bróker extranjero:

Operación A (Enero): Ganancia de US$ 2.000.
Operación B (Agosto): Pérdida de US$ 1.500.
Resultado Bruto: El trader ganó US$ 2.000, pero su utilidad neta es de solo US$ 500.

Si este trader no declarara su pérdida de agosto, el SII podría asumir que debe pagar impuestos por los US$ 2.000 completos si detecta el ingreso de dinero. Al declarar la pérdida, convertida a pesos con el dólar observado de cada fecha, paga solo por el beneficio real percibido.

Llevar el registro es la mitad del trabajo; la otra es limitar cuánto puedes perder. Solo los traders sin experiencia creen que es posible operar sin pérdidas: la forma de acotarlas es no arriesgar más que una pequeña fracción de tu capital por operación y no abusar del apalancamiento.

Qué hacer con tus pérdidas de trading antes de la próxima Operación Renta

Separa tus operaciones por régimen antes de sumar nada: acciones chilenas con presencia bursátil por un lado; criptomonedas, CFD y acciones extranjeras por otro, todo convertido a pesos con el dólar observado de cada fecha. Con esa planilla lista, compensas dentro de cada grupo y ves si te conviene realizar alguna pérdida latente antes del 31 de diciembre, la última fecha en que las acciones del artículo 107 todavía rebajan el impuesto del 10%.

Dudas frecuentes sobre las pérdidas en trading

¿Debo declarar si solo tuve pérdidas en el año?

Sí, si tienes inversiones en el exterior: la DJ 1929 se presenta hasta el último día hábil de junio aunque no hayan generado rentas. En el F22 la pérdida no suma impuesto, pero dejarla registrada justifica la disminución de tu patrimonio ante el SII y, en acciones con presencia bursátil, te permite usarla contra ganancias de ese mismo régimen.

¿Puedo usar pérdidas de criptomonedas para compensar ganancias en acciones?

Depende de qué acciones. Contra acciones extranjeras, sí: ambas se declaran en el Impuesto Global Complementario y las pérdidas cripto se compensan con otras ganancias de capital del año. Contra acciones chilenas con presencia bursátil, no: esas pérdidas y ganancias solo se compensan dentro del régimen del artículo 107.

¿Qué pasa si mi bróker no está en Chile?

Debes realizar el cálculo tú mismo, convirtiendo cada operación a pesos chilenos según el valor del dólar observado a la fecha de la transacción y reportarlo manualmente en el F22.

¿Puedo compensar pérdidas de trading con mi sueldo?

No. Las pérdidas de trading de una persona natural solo se compensan con ganancias de inversión del mismo año, como otras operaciones de capitales mobiliarios o ganancias de capital, no con rentas del trabajo. Tu sueldo sigue pagando el impuesto único de segunda categoría que retiene tu empleador.