Los derivados financieros se han popularizado en todo el planeta debido a la flexibilidad que ofrecen. Para algunos un arma nuclear, para otros instrumentos que permiten cubrir tu cartera ante cualquier escenario o tomar ventaja no solo de una dirección alcista o bjaista de mercado.
En el artículo analizamos todo lo que debes saber para introducirte en las opciones financieras y cómo operar con ellas desde Chile.
En el artículo analizamos todo lo que debes saber para introducirte en las opciones financieras y cómo operar con ellas desde Chile.
¿Qué son las opciones financieras?
Una opción es un contrato que otorga el derecho de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado antes o en el vencimiento fijado en el mismo.
Los subyacentes pueden ser tanto índices, acciones, tipos de interés, futuros financieros o divisas.
La peculiaridad de las opciones es que tiene su terminología o glosario específico y no solo debes entender el contrato sino todas las características que afectan al precio del mismo.
Los subyacentes pueden ser tanto índices, acciones, tipos de interés, futuros financieros o divisas.
La peculiaridad de las opciones es que tiene su terminología o glosario específico y no solo debes entender el contrato sino todas las características que afectan al precio del mismo.
¿Cómo invertir en opciones financieras?
Para invertir en opciones sobre índices, acciones o cualquier otro subyacente debes acudir a un bróker que permita operar en los mercados donde se negocia.
Las principales bolsas del mundo donde se negocian opciones son: CME Group y Eurex. Pero también se pueden negociar opciones en la Bolsa de Santiago
Invertir en opciones financieras en la Bolsa de Santiago
Aunque la liquidez es muy poca, en la Bolsa de Santiago se negocian las siguientes opciones financieras.
- Opciones sobre Acciones: Enelam, SQM-B, Banco Santander Chile, Falabella
- Opciones sobre dólar
- Opciones sobre el IPSA
Para operar en estas opciones debes acudir a un corredor de bolsa que ofrezca este producto en Chile
Invertir en opciones financieras en brokers internacionales
Si quieres invertir en opciones sobre acciones de Estados Unidos o europeas tendrás que acudir a un bróker internacional que ofrezca acceso a CME y Eurex.
Hemos hecho una investigación y existen entidades que ofrecen estos productos con acceso desde Chile
Bróker |
Depósito Mínimo |
Detalles |
$0 |
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$100 |
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$35 |
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$100 |
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Renta 4 Corredora |
100.000 pesos |
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TradeStation Global |
$1000 |
Interactive Brokers
Uno de los mayores brokers del mundo. Cotiza en bolsa y es el que mayor oferta de mercados y productos ofrece.
Es muy utilizado por inversores institucionales ya que ofrece herramientas profesionalizadas y servicios adicionales.
Más información
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💶Depósito mínimo$0
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📝RegulaciónFCA, ASIC, CBI, US Securities and Exchange Commission y por la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas
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⭐️Puntuación8.75/10
✅ Ventajas de invertir en opciones financieras con Interactive Brokers:
- Ofrece una muy amplia variedad de productos para operar, en más de 150 mercados alrededor del mundo.
- Plataforma segura, fiable y muy potente, con herramientas de análisis muy completas.
❌ Desventajas de invertir en opciones financieras con Interactive Brokers:
- La plataforma principal no es tan intuitiva para inversores principiantes. Sin embargo, para ello han desarrollado la plataforma IBKR GlobalTrader.
- Servicio al cliente muy básico.
Tickmill
Se trata de broker británico que no solo ofrece Forex y CFDs, sino que también da acceso a los futuros y opciones de CME Group.
Cuenta con servicio al cliente especializado en la región, con analistas locales en México y Colombia.
Abrir cuenta
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💶Depósito mínimo$100
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📝RegulaciónFCA UK, CySEC, FSA Seychelles, CySEC, Labuan FSA, FSCA
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⭐️Puntuación8.0/10
✅ Ventajas de invertir en futuros con Tickmill:
- Opera con spreads desde 0.0 pips
- Cuenta con un equipo de soporte en español para ayudar a los inversores mexicanos
❌ Desventajas de invertir con Tickmill:
- Limitadas monedas base.
- Oferta de activos un poco más limitada en comparación con otros brokers.
easyMarkets
Broker muy conocido en Latinoamérica al ser uno de los patrocinadores oficiales del Real Madrid. Especializado en Forex y CFDs aunque ofrece adicionalmente opciones vanilla.
Cuenta con spreads fijos sin slippage y tiene protección de balance negativo y stop loss garantizados.
0 comisión en todos los instrumentos
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💶Depósito mínimo$35
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📝RegulaciónCySec, ASIC, FSC, FSA
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⭐️Puntuación8.5/10
✅ Ventajas de invertir con easyMarkets:
- Herramientas de trading top como: dealCancellation, freeze rate y opciones Vanilla.
- Ideas de trading diarias y Streams en directo semanales
❌ Desventajas de invertir con easyMarkets:
- No ofrece Copy Trading
- Puede tener spreads más amplios en comparación con algunos otros brokers.
Tradeview Markets
Tradeview Markets se destaca en el mundo financiero por su enfoque innovador y una oferta de servicios a medida que satisface las necesidades únicas de sus clientes.
Ofrece una amplia variedad de opciones de inversión, abarcando desde acciones, ETFs, hasta Forex y CFDs, lo que brinda oportunidades para inversores de diferentes perfiles.
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💶Depósito mínimo$100
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📝RegulaciónMalta (MFSA)
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⭐️Puntuación8.0/10
✅ Ventajas de invertir con Tradeview Markets:
- Diversidad de oportunidades de inversión en múltiples categorías de activos.
- Variedad de plataformas de trading adaptables.
- Eficiente ejecución de operaciones sin demoras notables.
❌ Desventajas de invertir con Tradeview Markets:
- Invertir en CFDs puede implicar el uso de apalancamiento, lo que ofrece la oportunidad de aumentar las ganancias, pero también conlleva un riesgo proporcional de pérdida significativa.
- Al retirar fondos de la cuenta, es posible que se apliquen tarifas de procesamiento de transacciones.
Glosario habitual en opciones
- Prima: es el precio que pagas por comprar y recibes por vender una opción al momento de abrir o cerrar el contrato.
- Griegas: se asocian a factores que afectan al precio de la prima (tiempo a vencimiento, volatilidad, precio del subyacente)
- Open interest: número de contratos abiertos en un momento determinado por cada serie abierta de un contrato.
- Opción americana: se puede ejercer por la parte con derecho en cualquier momento de la vida del contrato
- Opción europea: puede ejercerse solo al vencimiento del contrato
- Opciones desnudas: se refiere a cuando abres una posición en la que tienes el riesgo de que te ejerzan y tener que comprar o vender el subyacente y no cuentas con las unidades del subyacente como cobertura de la posición.
*Opciones binarias: no tienen nada que ver con las opciones financieras. Son otro producto derivado con muchísimo riesgo prohibido en varios países.
Tipos de opciones financieras
Básicamente en opciones tienes dos tipos de contrato, cuatro posiciones posibles y cientos de subyacentes y vencimientos sobre los que operar.
Los dos tipos de opciones son:
Los cuatro posiciones posibles son:
- Comprador de Call
- Vendedor de Call
- Comprador de Put
- Vendedor de Put
Cada una tiene unos derechos u obligaciones, así como estructura de ganancias o pérdidas según el valor de la subyacente a vencimiento.
Los subyacentes más habituales son los índices o futuros sobre índices y las acciones.
1 contrato de opción sobre acciones = 100 acciones del subyacente
Los vencimientos de las opciones van muy ligados a los de futuros. Los más habituales son semanales, mensuales, trimestrales o anuales.
¿En qué se asemejan y diferencian los futuros de las opciones?
Semejanzas
- Ambos son contratos derivado
- Tienen vencimientos periódicos y el nominal no cambia de parte al principio del contrato
- Se negocian en las mismas exchanges
- Ambos son productos apalancados
Diferencias
- Más liquidez y más subyacentes sobre los que operar
- Los futuros tienen liquidación diaria
- En la negociación de futuros hay un límite diario a la fluctuación del contrato por movimientos del subyacente
- En el precio de las opciones influyen las griegas
Estrategias con opciones financieras
Como comentamos al principio del artículo, la principal ventaja de las opciones financieras es que se puede ganar dinero tanto cuando la bolsa sube, baja o se mantiene lateral.
Para conseguirlo debes tener claro cual es tu visión del subyacente y del movimiento de las griegas y adecuar tu estrategia a ello.
Existen cientos de estrategias con opciones que se pueden construir comprando o vendiendo simultaneamente varios contratos en el mismo o distinto vencimiento. Es por ello que las posibilidades que te da tanto de cobertura como de especulación son casi infinitas.
Las estrategias con opciones más populares son:
- Túnel alcista o Bajista
- Iron Condor
- Butterflyes Spread
- Venta de Put
- Call Cubierta
En conclusión, tanto por comisiones como por subyacentes disponibles los brokers internacionales son los más adecuados para invertir en opciones financieras desde Chile pero recuerda que operan en dólares y que deberás hacer transferencias internacionales.
¿Y tú con quién operas en opciones desde Chile?