Los derivados financieros se han popularizado en todo el planeta debido a la flexibilidad que ofrecen. Para algunos un arma nuclear, para otros instrumentos que permiten cubrir tu cartera ante cualquier escenario o tomar ventaja no solo de una dirección alcista o bjaista de mercado.
En el artículo analizamos todo lo que debes saber para introducirte en las opciones financieras y cómo operar con ellas desde Chile.
En el artículo analizamos todo lo que debes saber para introducirte en las opciones financieras y cómo operar con ellas desde Chile.
¿Qué son las opciones financieras?
Una opción es un contrato que otorga el derecho de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado antes o en el vencimiento fijado en el mismo.
Los subyacentes pueden ser tanto índices, acciones, tipos de interés, futuros financieros o divisas.
La peculiaridad de las opciones es que tiene su terminología o glosario específico y no solo debes entender el contrato sino todas las características que afectan al precio del mismo.
Los subyacentes pueden ser tanto índices, acciones, tipos de interés, futuros financieros o divisas.
La peculiaridad de las opciones es que tiene su terminología o glosario específico y no solo debes entender el contrato sino todas las características que afectan al precio del mismo.
¿Cómo invertir en opciones financieras?
Para invertir en opciones sobre índices, acciones o cualquier otro subyacente debes acudir a un bróker que permita operar en los mercados donde se negocia.
Las principales bolsas del mundo donde se negocian opciones son: CME Group y Eurex. Pero también se pueden negociar opciones en la Bolsa de Santiago
Invertir en opciones financieras en la Bolsa de Santiago
Aunque la liquidez es muy poca, en la Bolsa de Santiago se negocian las siguientes opciones financieras.
- Opciones sobre Acciones: Enelam, SQM-B, Banco Santander Chile, Falabella
- Opciones sobre dólar
- Opciones sobre el IPSA
Para operar en estas opciones debes acudir a un corredor de bolsa que ofrezca este producto en Chile
Invertir en opciones financieras en brokers internacionales
Si quieres invertir en opciones sobre acciones de Estados Unidos o europeas tendrás que acudir a un bróker internacional que ofrezca acceso a CME y Eurex.
Hemos hecho una investigación y existen entidades que ofrecen estos productos con acceso desde Chile
Bróker | Depósito Mínimo | Detalles |
$0 | ||
$100 | ||
$100 | ||
$100 | ||
$100 |
Tipos de opciones financieras
Básicamente en opciones tienes dos tipos de contrato, cuatro posiciones posibles y cientos de subyacentes y vencimientos sobre los que operar.
Los dos tipos de opciones son:
Los cuatro posiciones posibles son:
- Comprador de Call
- Vendedor de Call
- Comprador de Put
- Vendedor de Put
Cada una tiene unos derechos u obligaciones, así como estructura de ganancias o pérdidas según el valor de la subyacente a vencimiento.
Los subyacentes más habituales son los índices o futuros sobre índices y las acciones.
1 contrato de opción sobre acciones = 100 acciones del subyacente
Los vencimientos de las opciones van muy ligados a los de futuros. Los más habituales son semanales, mensuales, trimestrales o anuales.
¿En qué se asemejan y diferencian los futuros de las opciones?
Semejanzas
- Ambos son contratos derivado
- Tienen vencimientos periódicos y el nominal no cambia de parte al principio del contrato
- Se negocian en las mismas exchanges
- Ambos son productos apalancados
Diferencias
- Más liquidez y más subyacentes sobre los que operar
- Los futuros tienen liquidación diaria
- En la negociación de futuros hay un límite diario a la fluctuación del contrato por movimientos del subyacente
- En el precio de las opciones influyen las griegas
Estrategias con opciones financieras
Como comentamos al principio del artículo, la principal ventaja de las opciones financieras es que se puede ganar dinero tanto cuando la bolsa sube, baja o se mantiene lateral.
Para conseguirlo debes tener claro cual es tu visión del subyacente y del movimiento de las griegas y adecuar tu estrategia a ello.
Existen cientos de estrategias con opciones que se pueden construir comprando o vendiendo simultaneamente varios contratos en el mismo o distinto vencimiento. Es por ello que las posibilidades que te da tanto de cobertura como de especulación son casi infinitas.
Las estrategias con opciones más populares son:
- Túnel alcista o Bajista
- Iron Condor
- Butterflyes Spread
- Venta de Put
- Call Cubierta
En conclusión, tanto por comisiones como por subyacentes disponibles los brokers internacionales son los más adecuados para invertir en opciones financieras desde Chile pero recuerda que operan en dólares y que deberás hacer transferencias internacionales.
¿Y tú con quién operas en opciones desde Chile?