Las aseguradoras tienen Solvencia II, pero las europeas siempre han destinando sus inversiones en su mayor parte a comprar deuda y esos siempre están ahí.
Si, con las nuevas condiciones les relajan los requisitos porque los necesitan para que den crédito, ahora es el BCE quien toma el relevo para sostener la deuda y el negocio de los bancos queda alineado con los intereses políticos.No, como doblaron el capital el ROE queda en la mitad. Lo que pasa es que como cotizan (sin contar el coronavirus) a mitad del valor contable, el inversor obtiene el doble de rentabilidad y el ROE para el inversor es el doble.Su negocio está condicionado por el interés político. Si ,os políticos quieren que sus inversiones vayan a deuda a tipos cero y en consecuencia mucho menos rentables, solo tienen que aumentar los requisitos y lo vienen haciendo oficialmente (les exigen sobre el 9%) y extraoficialmente les exigen el 12%. Ahora supongo que relajarán el cálculo de los RWA y tendrán las mismas exigencias de CET-1, pero la realidad es que podrán disminuir los RWA al relajarles el cálculo. Vamos que les dejarán que computen menos riesgo por los mismos activos.Las épocas de los bancos irán cambiando, ahora que les necesitan podría ser buena época, pero cuando no los necesiten para aumentar el crédito a la economía quedaran con menos negocio, la señal será cuando el BCE diga que retira o deja de apoyar la deuda.
Hola Pedroluisfer, es lo normal, los blogs funcionan así, tienes más o menos comentarios en el primer o segundo día en que se publican y luego, aunque en muchos casos siguen leyéndose, ya nadie comenta. Si hay algún comentario es muy esporádico. Se sabe si la gente sigue leyendo porque nosotros vemos el número de lecturas.
La crisis que debemos tener en cuenta como inversores es la económica y eso es cuestión de un mes más o dos para que vuelva a la normalidad. Tenemos una referencia con China.
Por inútiles que están siendo los del gobierno y aunque parece que están poniendo interés en cargarse a las empresas, no lo conseguirán. Los bancos centrales se lo han tomado en serio y están aprobando medidas potentes para que no pase. Aunque no haya coronabonos de esta no moriremos económicamente, y espero y deseo que tampoco de otra forma, la segunda parte del año será a tope y todo lo que haya caído ahora, subirá.
Al final los resultados bajarán poco (4-6%) porque las cifras que se están manejando ahora son de un mes y la repercusión en el año será muchísimo menor.
A los bancos no les obligan a comprar deuda pública de forma directa, les "obliga" la regulación y no lo hacen por gusto.
La deuda pública no computa como riesgo y para mantener el nivel de capital tienen que comprar, en caso contrario tendrían que tener más capital y serían menos rentables todavía.
Logista tiene un buen negocio, pero no crecerá mucho, los impuestos del tabaco que recaudan (unos 5.000M€) los tienen en caja mientras no los pagan al estado y eso le da mucha potencia, pero eso no aumenta, tiene lo que tiene y nada más. El transporte es estable.
Ahora está todo por los suelos y se ha retrasado, las promesas tendrán que esperar unos meses,pero no creo que sean muchos.
Hombre, todos los bancos y todas las empresas pueden quebrar, si esta crisis se larga más y más, llegaría un momento en el que todas las empresas cerrarían y todas las personas se morirían.
Lo que me preguntas no tiene respuesta, es como los test de estrés que les hacen a los bancos, si vas aumentando los problemas en las situaciones teóricas a los que los someten, siempre llegará un momento que reventarán, pero reventaría hasta la Reserva Federal y el BCE.
Lo que quiero decir es que si vas tensando la cuerda, llega un momento en que se rompe y si la tensas hasta el infinito, el mundo se acaba. El Popular estaba quebrado muchos años antes de desaparecer y aguantó hasta que dejo de aguantar. Una empresa no quiebra así como así, pero el Sabadell puede quebrar como puede quebrar cualquier empresa, todo depende de la situación a la que se llegue y seguro que en este caso no sería el primero que caería. No es una posibilidad a contemplar ahora mismo, vaya.
El Sabadell tenía en 2014 una morosidad del 13% ahora la tiene en el 3,8%. Pasó la crisis sin dar ni un año de pérdidas. Si aumenta la mora no es bueno, pero no debería pasar nada. Al parecer están pidiendo que el estado avale el 80% de los prestamos relacionados con la crisis, si es así, una mora del 4% adicional les afectaría aumentando la mora en un 0,8% y el Sab pasaría tener una morosidad del 4,6% que lo dejaría en unas décimas más de la que tenía en 2018.
Hola Cogito, las sensaciones mías también son que puede bajar más, de hecho la conclusión del estudio fue la línea azul pero me sorprendieron los resultados y revisé el estudio para ver donde me había equivocado o ver si tenía sesgos. De ahí que haya puesto dos líneas corrigiendo el sesgo de los bancos en la muestra.
Gracias y saludos
