Todo sobre los ETFs en Chile

¿Qué son los ETFs en Chile?

Los ETFs son un producto financiero muy interesante y una buena opción a otros tipos de inversión como los fondos mutuos y las acciones. Los ETFs cotizan y se negocian de igual manera que las acciones de cualquier empresa en la Bolsa de Santiago. Se pueden comprar y vender ETFs con facilidad a través de cualquier corredora de bolsa que opere en la Bolsa de Comercio de Santiago. La diferencia es que los ETFs no son acciones de una compañía, sino que son fondos mutuos abiertos al público inversionista y creados para reproducir la evolución de los índices líderes del mercado. En resumen, son como una especie de "híbrido" entre las acciones y los fondos mutuos. Aprovecho que no hay mucha información en el foro sobre ellos para abrir este hilo de debate. Acá podemos comentar las dudas e informaciones que vayamos obteniendo para aclara un poco mejor lo que son y como funcionan. Saludos y espero su participación!

Pongo una duda que el amigo Skeptico comentó en el hilo Cuestiones sobre Fondos Mutuos acerca de cuánto sería aproximadamente el costo de comisión (sobre monto depositado cada vez) y de remuneración anual (sobre total acumulado en el fondo) de los ETFs chilenos, y la correspondiente respuesta:

Los ETFs se negocian de la misma forma que las acciones, por lo que las comisiones dependerán de las comisiones de cada corredora de bolsa. Cuando compremos acciones de ETFs pagaremos comisiones de corretaje a nuestro corredor de bolsa, pero comparándolas con las de los fondos mutuos, los costos más bajos de los ETFs normalmente compensarán estas comisiones. En cuanto a los gastos de remuneración que comentas, son intrínsecos del ETF, es decir, todos los que compran una acción de éste soportan los mismos costes, sea de origen chileno, americano o colombiano (siempre en los países en los que el ETF esté autorizado). Si es de un 0,34% por ejemplo, pues todos estarían viendo reducidos en dicha cantidad los dividendos que otorga el ETF y que les corresponde a ellos cobrar.

Consulta, qué significa ETFs?, gracias.

Hola Cam, ETF son las siglas de "Exchange-Traded Fund" en inglés, en español vendría a significar fondo negociable en el mercado.

Saludos!

Mil gracias, Fernando. El 0.34 se resta sobre el total de lo comprado, cierto?
P. ejemplo, compré 100 millones en un ETF; las acciones subyacentes se apreciaron un 7%, y además algunas empresas me pagaron dividendos, digamos 1 millón en total. Así que teóricamente tendría 108 millones ahora. Pero Ishares se queda con 0.34% de 108 millones, $367,200 . Así que sería realmente, para ese primer año, $107,632,800.

Estoy tratando de entenderle todos los términos relevantes en el producto
(1-0.34)^t * (1-Corretaje%)^t * (1-etc)^t

Hola Cam,
un ejemplo de Colombia, el subdesarrollado mercado bursátil de donde vengo:

Sería sensato comprar acciones internacionales, un portafolio bien diversificado. LA Bolsa de Bogotá ofrece una veintena de acciones de los EEUU: IBM, Apple, Facebook, Microsoft, etc.

Alternativas:
1) puedo comprar una veintena de estas acciones -- a costos del corretaje. Supongamos que sea 1%.
2) puedo ir a Valores Bancolombia e invertir en uno de los fondos que ofrecen (seguramente indexado), pero ellos me cobran 2% o 3% por administración anual.
3) podría comprar un ETF que siguiera al S&P500, a costos del corretaje (1%) Y costos del propio ETF (0.34%), lo que es casi igual a costos del 1.336% .

Opción 2 queda descartada por lo cara. Como tener una cartera equivalente al S&P500 (casi 500 acciones!) me parece más diversificado y sencillo que comprar 20 acciones individuales, acepto pagar el 0.34% anual, y me quedo con la opción 3.
La opción 3 no es fácil en Colombia: no hay ETFs al S&P500 directamente comprables en la bolsa de Bogotá. La persona tiene que abrir una cuenta con una comisionista que abre una ventana en Panamá o etc, hay que depositar US$10,000 en ese banco panameño, etc. Así que no es 1.34% sino más.
El pequeño ahorrador en Chile debe considerarse afortunado al contar con una buena gama de ETFs.

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Por eso sigo que el costo total de comprar ETFs (costo intrínseco + comisiones de corretaje + etc) es de enorme valor como línea de base para evaluar el costo de los fondos mutuos tradicionales. Porqué &%#&** pagar 4% anual si lo que el fondo tiene adentro es algo como esto? (Porvenir, fondo de Pensiones Voluntarias).

Hola Skeptico.
Desde luego la primera opción que comentabas no es la más adecuada, sobretodo si tienes la posibilidad de invertir en ETFs, puesto que las comisiones te las van a cobrar en cada operación, de compra y venta, mientras que con el ETF la cartera ya está diversificada y las comisiones serán similares a la de la compra de acciones.

Hola skeptico.

En los ETFs los costes se calculan sobre el valor de liquidación de las participaciones que posees más los dividendos repartidos por las acciones que componen el índice de referencia.

En este caso el coste sería como señalas y tus participaciones estarían valoradas en $107,632,800, ya que el coste de gestión anual reduce el valor liquidativo de las participaciones del ETF.

Saludos!