Para saber si tus inversiones van bien no basta con mirar cuánto ganaste: necesitas una vara de medida que te diga si ese resultado es bueno o malo para el mercado en el que inviertes.
Esa vara se llama benchmark. Aquí te explicamos qué es, para qué sirve, cómo se construye y cómo elegir el más adecuado para tu cartera.
Esa vara se llama benchmark. Aquí te explicamos qué es, para qué sirve, cómo se construye y cómo elegir el más adecuado para tu cartera.
Puntos clave
- El benchmark es la vara de medida del rendimiento de una inversión.
- Permite comparar tu cartera con su mercado de referencia.
- Debe ser representativo, público y replicable.
- Ejemplos: IPSA, S&P 500 y ACWI.
¿Qué es el benchmark?
Un benchmark es un punto de referencia que se usa para medir el rendimiento de una inversión, esa vara de medida de la que hablábamos. Es un indicador que permite comparar el desempeño de un portafolio o de un activo con un mercado específico o con el mercado en general. Su nombre viene del inglés y significa "parámetro".
Así, si tienes una cartera de acciones chilenas, puedes comparar su rendimiento con el IPSA, el indicador que mide el desempeño de las acciones de mayor tamaño y liquidez de la Bolsa de Santiago. Si tu portafolio supera al IPSA en un periodo, significa que has seleccionado bien las acciones y le has ganado al benchmark más adecuado para tu cartera. Este mismo principio aplica a los multifondos de las AFP, que también se miden contra un benchmark; puedes revisar cómo se comparan en el ranking de las mejores AFP de Chile.
Objetivo de un benchmark en inversiones
Algunos de los objetivos de un benchmark para un inversionista individual son:
- Entregar una vara o estándar objetivo para evaluar el rendimiento de un portafolio y evitar que uses un punto de referencia inadecuado.
- Permitir comparar tu portafolio con un índice representativo del mercado en el que inviertes, para evaluar qué tan bien has seleccionado tu cartera.
- Ayudar a monitorear tus inversiones en distintos periodos y estar atento a cambios de oportunidades o de condiciones de un mercado.
¿Cómo identificar el benchmark adecuado?
Para un inversionista individual es clave identificar el benchmark adecuado y poder comparar "peras con peras y manzanas con manzanas". ¿Cómo encontrar la vara de medida correcta? Algunas ideas:
- Identifica: entiende a qué mercado corresponde cada instrumento de tu portafolio y clasifícalos por mercado (acciones chilenas, acciones de EE. UU., acciones globales, incluso depósito a plazo en Chile). Con eso eliges el índice relevante según el tipo de inversión: IPSA, S&P 500, ACWI o la tasa anual de depósito en Chile, respectivamente.
- Investiga: recopila información sobre el benchmark seleccionado y su rentabilidad en distintos periodos, para compararla con el tiempo que llevas con el instrumento en cartera.
- Monitorea: mide y compara de forma periódica para evaluar el rendimiento de tu inversión frente al benchmark y hacer cambios cuando corresponda.
De hecho, los fondos indexados replican un benchmark a bajo costo: si te interesa esa vía, mira qué son y cómo invertir en fondos indexados desde Chile.
Elección del benchmark apropiado
Para profundizar en el punto anterior, te sugerimos:
- Entender el tipo de inversión que haces: elige un benchmark relacionado con el tipo de activo (acciones, bonos, etc.).
- Cuidar la representatividad: los benchmark de arriba son solo ejemplos; asegúrate de que el que elijas refleje la política de inversión de tu cartera.
- Elegir un benchmark con información pública y replicable: debe ser un índice público, para obtener con facilidad los datos de rentabilidad y comparar.
¿Por qué conviene usar un benchmark?
Elegir un buen benchmark es lo que convierte "gané un 8%" en una conclusión útil: te dice si ese resultado batió a tu mercado o se quedó corto.
Es una herramienta clave para inversionistas individuales, institucionales y gestores, porque da un punto de referencia objetivo, ayuda a entender la evolución del mercado y a seleccionar mejor los instrumentos. Define el tuyo antes de invertir y revísalo de forma periódica.
Es una herramienta clave para inversionistas individuales, institucionales y gestores, porque da un punto de referencia objetivo, ayuda a entender la evolución del mercado y a seleccionar mejor los instrumentos. Define el tuyo antes de invertir y revísalo de forma periódica.
Preguntas Frecuentes sobre el benchmark
Un benchmark sirve para medir el rendimiento de una inversión frente a una referencia objetiva. Te permite saber si tu cartera lo hizo mejor o peor que el mercado en el que inviertes, en lugar de mirar la rentabilidad de forma aislada.
En Chile, el benchmark más conocido para las acciones locales es el IPSA. Para acciones de Estados Unidos suele usarse el S&P 500 y para acciones globales, el índice ACWI. Cada uno representa un mercado distinto.
Un índice es un tipo de benchmark, pero no el único. El benchmark puede ser un índice bursátil, como el IPSA, u otra referencia, como la tasa de un depósito a plazo o una cartera modelo. Todo índice puede ser benchmark, pero no todo benchmark es un índice.
Elige un benchmark que represente el mercado y el tipo de activo en el que inviertes, y que sea público y replicable. Si tu cartera es de acciones chilenas, el IPSA encaja; si es global, el ACWI. Lo importante es comparar peras con peras.
