Cuando evaluamos un fondo mutuo o un ETF, incluso una acción directa, es muy usual que estos instrumentos midan su rendimiento contra un benchmark, que es (usualmente) un índice que podría representar a esa inversión. Por ejemplo, en Chile, las acciones de la bolsa local se comparan con el IPSA, los resultados de un Fondo Mutuo de Estados Unidos se puede comparar con el índice S&P 500.
En esta nota, vamos a revisar qué es un índice, para qué se usan, quienes lo construyen y cuáles son los más relevantes a nivel global y a nivel Latinoamérica.
¿Qué es un índice de mercado?
Primero que todo, un índice de mercado es un indicador que resume numéricamente el comportamiento de varios instrumentos de inversión de un mismo mercado. Así, un índice se convierte en el termómetro del mercado, reflejando el sentimiento de los inversores, la tendencia de ese mercado y cuándo podrían surgir oportunidades en el mismo.
Los movimientos al alza o a la baja de los índices de mercado se pueden dar por distintas variables, algunas de ellas pueden ser: Noticias económicas y geopolíticas, apetito por riesgo de los inversionistas, sucesos meteorológicos, catastróficos o enfermedades/pandemias, Información Financiera de las compañías que lo conforman, entre otras.
¿Cuáles son los índices bursátiles más relevantes en el mundo y Latinoamérica?
Algunos de los índices que sin duda ha escuchado son:
- Índice S&P 500: El nacimiento propiamente tal de este índice fue en 1957. Es el índice estadounidense por excelencia y está compuesto por 500 de las empresas más grandes y robustas de ese país. Es usual ver que sus movimientos afectan directamente al resto de mercados y activos financieros a nivel mundial.
- Dow Jones Industrial Average (DJIA): Este índice incluye a 30 de las empresas más influyentes de Estados Unidos en diversos sectores de la economía. Es uno de los índices más antiguos y observados en el mundo, creado en 1896.
- Nasdaq Composite: Este índice tiene un enfoque en la tecnología. Incluye más de 3.500 empresas de diversos sectores, pero es conocido por su concentración en empresas tecnológicas. Fue creado en 1971 por la Bolsa de Valores Nasdaq, siendo uno de los primeros índices electrónicos de Estados Unidos.
Un ejemplo de broker que tiene acceso a estos índices es VT Markets el cual tiene acceso a muchos índices más también. Estas características hacen que estos índices sean referentes esenciales para inversores y analistas que buscan entender y predecir las tendencias del mercado de valores de EE.UU. y, por extensión, de la economía global.
- MSCI World: Es uno de los índices más importantes a nivel global e incluye valores de mediana y alta capitalización de 23 países de mercados desarrollados. Con más de 1.500 compañías, el índice cubre aproximadamente el 85% de la capitalización bursátil ajustada al free float de cada país. Este índice es muy utilizado por fondos mutuos y ETF así como la construcción de benchmark.
Mientras que en Latinoamérica, algunos de los índices más relevantes son:
- Bovespa: Es el índice más importante de la Bolsa de valores de Brasil, compuesto por las acciones de las empresas más grandes y líquidas de ese país. Fue creado en 1968 y para formar parte del índice, las acciones deben tener un volumen de negociación superior al 0.1% del total y haber sido negociadas en el 80% de las sesiones bursátiles
- S&P/BMV IPC: Este índice busca representar el desempeño de las acciones de mayor tamaño y liquidez listadas en la Bolsa Mexicana de Valores. Fue lanzado en 1978.
Estas características hacen que ambos índices sean referentes clave para los inversores interesados en los mercados de valores de Brasil y México, respectivamente.
¿Qué es un creador de índice bursátil?
Un creador de índice bursátil es una entidad que desarrolla y mantiene un índice bursátil (realiza los rebalanceos del índice de acuerdo al tamaño de las compañías o comercialización bursátil, por ejemplo).
De este modo, estas entidades establecen los criterios, requisitos y cálculo para la selección de las acciones que formarán parte del índice para, efectivamente, representar de manera efectiva el rendimiento de un mercado o sector específico.
Algunas de esas entidades son:
- S&P Global (Standard & Poor’s): Fundada en 1860 con la publicación de la “Guía del Ferrocarril” por Henry Varnum Poor. Es el creador del famoso índice S&P 500. Aunque S&P comenzó como una empresa de análisis financiero, ha evolucionado hasta convertirse en un proveedor global de índices muy importante.
- Dow Jones & Company: Fue fundada en 1882 por Charles Dow, Edward Jones y Charles Bergstresser. Crearon el Dow Jones Industrial Average (DJIA). Charles Dow es conocido por desarrollar la Teoría de Dow, una de las bases del análisis técnico moderno y, además, es reconocido como uno de los pioneros en la creación de índices bursátiles.
- MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International): Tiene sus orígenes en 1968 como parte de “Capital International” y se independizó en 2009. Su índice más famoso es el MSCI World Index, que incluye más de 1,500 acciones de mercados desarrollados y es un referente para los inversores globales. MSCI es pionero en la creación de índices para mercados emergentes y fronterizos, lo que ha influido en la asignación de activos a nivel mundial.
¿Cuál es la importancia de la creación de los índices bursátiles para los inversionistas?
Los índices bursátiles son herramientas fundamentales para los inversionistas, ya que proporcionan una medida clara y rápida del rendimiento de un mercado. Así, esta herramienta es utilizada como referencia para instrumentos como los ETFs o fondos mutuos. Además, los índices facilitan a los inversionistas la comparación del rendimiento de sus inversiones con el mercado en general y poder tomar decisiones informadas para el manejo de sus carteras.
Sobre las entidades que los crean, se puede decir que han jugado un papel crucial en la estandarización y la transparencia de los mercados financieros, pues han proporcionado de estas herramientas esenciales para analistas e inversionistas de todo el mundo.
