Smart Money Concept (SMC): qué es y cómo aplicarlo en trading

Smart Money Concept (SMC)

El Smart Money Concept (SMC) es un enfoque de análisis técnico que intenta identificar en el gráfico las zonas donde operan los grandes participantes del mercado (bancos, fondos y operadores institucionales) para entrar a favor de su movimiento.

Se apoya en la estructura del precio (BOS y ChoCh), los order blocks, los fair value gaps y las zonas de liquidez. No es un sistema con base académica demostrada: funciona como un marco para leer el precio y gestionar el riesgo, y su eficacia depende del backtesting y la disciplina de cada trader.

Puntos clave

SMC busca operar donde se concentra la liquidez y las órdenes institucionales, no adivinar la dirección del mercado.
Sus piezas clave son la estructura (BOS y ChoCh), los order blocks, los fair value gaps (FVG) y las zonas de liquidez.
Está emparentado con ICT (Inner Circle Trader) y con el trading de oferta y demanda; muchos conceptos son los mismos con otro nombre.
Se aplica en forex, índices, acciones y cripto, normalmente con CFDs: el apalancamiento exige una gestión de riesgo estricta.

En el cambiante mundo de finanzas, inversiones y trading, todo el tiempo surgen nuevos conceptos e ideas de estrategias que buscan desafiar las percepciones que ya existen, intentando prometer mejor visión de mercado que otras. Una de estas que podría interesarte y que ha sido bastante popular en el último tiempo en las redes hispanas es el término de Supply And demand, ICT, Smart Money Concepts, casi la misma estrategia con nombres diferentes en los conceptos.

Un concepto que se volvió popular hace pocos años, y del que antes casi nadie hablaba, son los conceptos de vacío de liquidez, order blocks, sopa de tortuga, fvg, imbalances, etc.

Estos conceptos claramente despertaron el apetito de algunos inversores y traders que empezaron a mirarlo, ya que prometían poder "seguir la huella del institucional"

Mientras pasaba el tiempo, los inversionistas y traders profundizaban en esta nueva estrategia poco tradicional, estos poco a poco buscaban el origen y quién era el creador, algo que hasta el día de hoy ha sido difícil de encontrar.

Smart Money Concepts - El Nuevo Análisis Técnico

Smart Money Concepts, una nueva estrategia de trading basada en la acción del precio donde se intenta "seguir" al institucional o como dicen algunos, "la huella". Muy parecida a otras estrategias "hermanas" como lo son "ICT" y "Supply and Demand" (Oferta y Demanda).

Teoría del SMC

La teoría de esta estrategia, se fundamenta en la idea que podríamos detectar y leer el "Dinero inteligente" o como lo dice el mismo nombre "Smart Money".

Este dinero inteligente provendría de ciertos actores de la economía, los cuales son las grandes instituciones financieras como Bancos, corredoras de bolsas, fondos de coberturas o simplemente operadores con mucho capital. Para verlo más simple, pensemos en cualquier actor que podría generar un movimiento en el mercado bursátil.

Estos son los conceptos que vas a ver una y otra vez al estudiar SMC:

Concepto	Qué es	Para qué se usa
BOS (Break of Structure)	Ruptura de un máximo o mínimo previo a favor de la tendencia	Confirmar que la tendencia continúa
ChoCh (Change of Character)	Primera ruptura en contra de la tendencia	Detectar un posible cambio de tendencia
Order Block (OB)	Última vela contraria antes de un movimiento fuerte	Zona de entrada y referencia para el stop loss
Fair Value Gap (FVG)	Hueco entre velas que deja un movimiento brusco	Zona a la que el precio suele volver a «rellenar»
Liquidez	Acumulación de stops sobre máximos o bajo mínimos	Anticipar barridas antes del movimiento real

¿De dónde viene el SMC?

No existe un origen específico, he encontrado pinceladas en algún libro de Larry Williams hablando sobre algo muy parecido a los "Order Blocks", concepto que hablaremos más adelante.

El más popular es el "creador" de la estrategia ICT (Inner Circle Trader), Michael J. Huddleston, el cual habla sobre una filosofía de trading "Desde dentro hacia fuera", intentando entender desde el movimiento con base en un respectivo horario como en determinados días.

Este último es el que ha generado bastante popularidad en el mercado de habla inglesa y en los últimos años se ha instaurado en el mercado hispano, de esta manera muchos dicen que el Smart Money Concepts es el hijo de ICT, pero como siempre, todos intentan crear la rueda nuevamente

Order Blocks (Bloque de Órdenes)

Esta es una zona del gráfico que contiene un "paquete de órdenes" listo para ser ejecutado. En general, estos, se definen como la última vela antes de un movimiento "fuerte" ya sea alcista o bajista.

Bullish Order Block (Bloque de órdenes Alcista)

Última vela bajista antes de un movimiento alcista. En otras palabras también se puede explicar de esta manera:

Posteriormente a un movimiento alcista (Vela elefante) con un desplazamiento fuerte, la vela anterior a este movimiento es el Order Block.

Bearish Order Block (Bloque de órdenes Bajista)

Última vela alcista antes de un movimiento bajista. En otras palabras también se puede explicar de esta manera:

Posteriormente a un movimiento bajista (vela elefante) con un desplazamiento fuerte, la vela anterior a este movimiento es el Order Block.

Los order blocks aparecen en todos los mercados (forex, índices, acciones o criptomonedas), aunque no todos funcionan: los que tienen más probabilidad son los que coinciden con una ruptura de estructura y dejan un fair value gap a su paso.

También hay que hacer hincapié que esta estrategia debería tender a funcionar en todos los time frames, aunque siempre sería de preferencia utilizar las temporalidades mayores, pero con confluencia de las menores.

"Utiliza tu plan de trading, cúmplelo al pie de la letra, como un puzzle"

Tendencia - Volvamos a lo básico

Tendencia Alcista

Tendencia Bajista

ChoCh y BOS

En la generalidad de estos cinco años de estudio de la estrategia, he encontrado que muchas personas no entienden este concepto de manera correcta, confundiéndose siempre, esta vez lo intentaré explicar como una historia.

Cuando tenemos una tendencia bajista continúa como la siguiente imagen, podremos encontrar BOS de manera continua, ya que se están haciendo nuevos bajos. En el momento que encontremos un alto más alto, el activo nos estaría intentando decir que "podría" venirse un cambio de tendencia lo cual llamaremos ChoCh (Change of Character), de esta manera si existe una nueva ruptura a este alto más alto creado, nos estaría confirmando la tendencia con un BOS, donde nos generaría un modelo de compra.

Modelo ICT vs SMC

Modelo SMC.

Busca entrar al primer ChoCh (como la imagen)
Entrada más temprana y con menos confirmación: para perfiles más agresivos, que aceptan más operaciones fallidas a cambio de mejor precio

Modelo ICT

ICT espera un ChoCh + BoS
Entrada con más confirmación: para perfiles más conservadores, que sacrifican parte del recorrido a cambio de filtrar señales falsas

¿Cuál es el mejor modelo?

Como no conozco al lector que llegará este artículo, los invito a que hagan backtesting y elijan ustedes mismos cuál es el mejor para ustedes y el cual se adapte a su forma de hacer trading.

Este ejemplo fue entregado en uno de mis tweets, donde se comentó que no realizaba trading ni inversiones en ECH, pero aun así como siempre digo "Modelo es modelo"

Conceptos básicos y terminología de SMC

En esta parte del artículo intentaré colocar los conceptos más básicos y sus respectivas terminologías, aun así será bastante difícil, ya que son demasiados, pienso que existen muchas más abreviaturas.

PDH: Previous Day High (Alto del día Anterior)

PDL: Previous Day Low (Bajo del día Anterior)

PWH: Previous Week High (Alto de la semana anterior)

PWL: Previous Week Low (Bajo de la semana anterior)

PMH: Previous Month High (Alto del mes anterior)

PML: Previous Month Low (Bajo del mes anterior)

Liquidity/Liquidity Pool: Liquidez/Piscina de Liquidez

ChoCh: Change of character (Cambio de carácter)

BoS: Break of Structure (Rompimiento de estructura)

TF: Timeframe

IPDA: Interbank Price Delivery Algorithm (Algoritmo interbancario de entrega de precio)

OB: Order Block (Bloque de órdenes)

FVG/IMB: Fair Value Gap/Imbalances (Hueco de valor razonable/Desequilibrios)

RB: Rejection Block (Bloque de rechazo)

AMD: Acumulation, Manipulation and Distribution (Acumulación, manipulación y distribución)

Po3: Power of Three (Poder de tres)

Controversias sobre los conceptos del dinero inteligente en el trading de Forex

Son bastantes las controversias que podemos encontrar en esta "nueva estrategia" de trading posteriormente a los cinco años de estudio.

Se antepone por muchas personas que el creador de ICT, Michael J. Huddleston nunca ha demostrado si en verdad gana dinero con sus cuentas, aun así, en su canal de YouTube siempre está creando nuevos videos y lives.
Muchos se denominan los grandes gurús de esta nueva estrategia, donde se ha generado lamentablemente "seudo" sectas, donde se cree es el "santo grial" y se trata como las otras estrategias como fuesen "basura", sin evidencia alguna.
Se crean "nuevas estrategias" con conceptos iguales pero con diferente nombre. (Aldo Block)

Pros y Contras del SMC

Pros	Contras
Si sitúas la entrada al inicio del order block y el stop loss al final, puedes optimizar el tamaño de la posición y el apalancamiento.	Los traders minoristas son irrelevantes para los grandes actores del mercado: decir que «seguimos» la huella del institucional es, como mínimo, una simplificación.
Es amigable con la gestión de riesgo, sobre todo arriesgando porcentajes bajos por operación.	Al tener demasiados conceptos, llega a ser confuso para los traders que empiezan.
Los conceptos del Smart Money Concepts funcionan mejor cuando se hace un estudio y un backtesting previos.	No hay evidencia académica que demuestre una ventaja estadística frente a otros métodos de análisis técnico.

¿Cómo aplicar el Smart Money Concept paso a paso?

Un esquema básico de operativa SMC, que conviene validar con backtesting antes de usar dinero real, sería este:

Define la tendencia en temporalidad alta (diario o 4 horas) con la secuencia de BOS y ChoCh.
Marca las zonas de liquidez: máximos y mínimos iguales, máximos del día o de la semana anterior (PDH, PWH).
Espera la barrida de liquidez y un ChoCh en una temporalidad menor (15 minutos o 1 hora).
Busca el order block o el FVG que originó ese cambio y coloca la orden límite en esa zona.
Fija el stop loss al otro lado del order block y un objetivo en la siguiente zona de liquidez, con una relación riesgo/beneficio mínima de 1:2 (más detalles en nuestra guía de gestión de riesgo en trading).
Registra cada operación en un diario de trading para medir si la estrategia te da ventaja.

Para contrastar la lectura del gráfico, puedes revisar el informe COT de la CFTC, que se publica cada viernes con datos del martes y muestra cómo están posicionados los grandes especuladores y las coberturas comerciales en futuros de divisas, índices y materias primas.

¿Deberías hacer trading con SMC?

Como cualquier estrategia con un estudio respectivo, será válida o rechazada. Por lo tanto, si entraras al mundo de las inversiones con esta estrategia te invito a utilizarla, pero no te quedes en el misticismo que esta estrategia es el "santo grial", es solo una estrategia más, que a unos le funciona y a otros no.

Si quieres practicar, empieza en una cuenta demo y elige un broker regulado. XTB cuenta con licencia de la CMF en Chile desde marzo de 2025 y ofrece CFDs sobre forex, índices y acciones, además de una cuenta demo para hacer backtesting en tiempo real:

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Los CFDs son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Considera si comprendes cómo funcionan antes de operar.

Preguntas Frecuentes sobre Smart Money Concept

¿Qué es el Smart Money Concept en trading?

Es un enfoque de análisis técnico que intenta identificar dónde operan los grandes participantes del mercado, como bancos y fondos, para entrar a favor de su movimiento. Usa la estructura del precio, los order blocks, los fair value gaps y las zonas de liquidez. No garantiza resultados: su utilidad depende del backtesting y la disciplina.

¿Qué diferencia hay entre SMC e ICT?

ICT (Inner Circle Trader) es el método difundido por Michael J. Huddleston, y SMC es una simplificación popularizada después en redes. Comparten conceptos como order blocks, FVG y liquidez. En la práctica, el modelo SMC suele entrar en el primer ChoCh, mientras que ICT espera además un BOS que confirme el cambio de tendencia.

¿Qué es un order block?

Es la última vela contraria antes de un movimiento fuerte del precio. En un order block alcista es la última vela bajista antes de la subida; en uno bajista, la última vela alcista antes de la caída. Se usa como zona de entrada cuando el precio vuelve a ella, con el stop loss al otro lado.

¿Qué es un fair value gap (FVG)?

Es un hueco de precio que deja un movimiento brusco, cuando la mecha de una vela no se solapa con la de la vela situada dos posiciones antes. Señala un desequilibrio entre compradores y vendedores. En SMC se espera que el precio vuelva a rellenar parcialmente ese hueco antes de seguir en la dirección del impulso.

¿Funciona el Smart Money Concept?

Puede servir como marco para leer el precio y gestionar el riesgo, pero no existe evidencia académica que demuestre una ventaja estadística superior a otros métodos. Muchos traders lo combinan con confluencias y gestión de riesgo estricta. Antes de operar con dinero real, conviene probarlo en una cuenta demo y con backtesting.

Fuentes consultadas:

Huddleston, M. J.: Inner Circle Trader (ICT), material divulgativo en YouTube
Williams, L.: Long-Term Secrets to Short-Term Trading (estructura de mercado y zonas de órdenes)
CFTC: Commitments of Traders (COT), informe semanal
CMF Chile: registro de XTB Agente de Valores SpA, marzo de 2025

04/09/25 06:59

Feliz día desde España, se nota que has profundizado en SMC. Echo en falta bibliografía sobre la estrategia SMC que, llevo buscando, sin éxito, desde el verano de 2024. Feliz tarde desde España. Saludos y muchas gracias por tu generosidad al compartir conocimiento. Gracias... gracias... gracias.

Smart Money Concept (SMC): qué es, estrategia y cómo se aplica en trading