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Para principiantes: ¿Qué es el análisis técnico?

Cuando entramos en el mundo de la bolsa, observamos conceptos como: análisis técnico, análisis fundamental, indicadores, osciladores, resistencias, figuras, gráficos con multitud de figuras y diferentes colores, en un principio parece muy complicada su interpretación, pero con los conceptos básicos aclarados podemos empezar a realizar pequeños estudios de la evolución de los precios de las acciones en los mercados.

Para principiantes: ¿Qué es el análisis técnico?

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¿Qué es el análisis técnico?

 El Análisis Técnico es una herramienta que facilita la toma de decisiones de inversión sin necesidad de conocimientos complejos en economía, las matemáticas utilizadas son muy sencillas y  está al alcance de cualquier pequeño inversor y no requiere de ningún desembolso monetario para acceder a sus diferentes herramientas e indicadores.

¿Qué es el análisis técnico?

El análisis técnico es un instrumento diseñado para estudiar cualquier valor del mercado, acciones, índices, derivados, materias primas, etc. El objetivo del análisis técnico es predecir la evolución futura del precio de un activo basándose en la evolución del precio que ha tenido dicho activo en el pasado. La finalidad del Análisis Técnico es predecir el comportamiento de los precios para determinar las señales de compra y venta, basándose en la psicología de las masas y en que la mayoría de los inversores se comportan de una manera racional.

 

 


Para ello no realizamos un estudio económico del activo o análisis fundamental, basado en los balances de la compañía u otra información financiera. No intenta estimar si la acción, índice o materia prima que estudia está cara o barata desde el punto de vista económico o fundamental, sólo intenta predecir la evolución futura de su precio, no de su valor. El análisis técnico, dentro del análisis bursátil, es el estudio de la acción del mercado, principalmente a través del uso de gráficas, con el propósito de predecir futuras tendencias o evoluciones en el precio.


Análisis Técnico: Historia

El análisis técnico tuvo sus orígenes en EEUU entre 1899 y 1902 con Charles Henry Dow publicando en el Wall Street Journal los primeros conceptos sobre la evolución de los precios de las acciones bursátiles, utilizando gráficos y creando la Teoría de Dow, adquirió un gran impulso con Ralph Nelson Elliott dentro de los mercados accionarios con su Teoría de las Ondas de Elliott.  En 1930 se comienza a estudiar el análisis de las series temporales de precios y se encuentran las primeras regularidades de tendencias.

Historia del Análisis técnico

Es en 1950 cuando W. Gann formula los primeros osciladores técnicos para aprovechar las situaciones repetitivas de los precios mediante principios matemáticos y geométricos y a principios de los 60 es cuando surge lo que conocemos como Análisis Técnico al introducir una batería de osciladores técnicos que se utilizarán junto con los gráficos de precios.

 

Análisis Técnico: Principales componentes

Tres son los principales datos accesibles y públicos que se utilizan en el estudio del precio de la acción, en el análisis técnico es importante tener todos los datos históricos de la serie, pues nos proporcionará mayor precisión en las estimaciones:

  •  Precio o cotización: La variable más importante de la acción del mercado. Normalmente se representa a través de una gráfica de barras. En los gráficos se situa en la parte superior.
  •  Volumen bursátil: La cantidad de unidades o contratos operados durante un cierto período. Se representa como una barra vertical bajo la gráfica de cotizaciones.
  • Interés abierto: Utilizado principalmente en futuros y opciones, representa el número de contratos que permanecen abiertos al cierre del periodo. Se representa como una línea continua por debajo de la acción del precio, pero por encima del volumen.


Análisis técnico: Categorías

El análisis técnico realmente se puede dividir en 2 disciplinas o tipos de análisis distintos; el análisis gráfico (o chartista) y el análisis técnico. Ambos se complementan muy bien y en la inmensa mayoría de los casos se utilizan de forma integrada como un todo único, denominándose el conjunto análisis técnico.

  • Análisis gráfico o análisis chartista: analiza exclusivamente la información revelada en los gráficos, sin la utilización de herramientas adicionales. Estudia las figuras gráficas que los precios del activo (acción, índice, materia prima, etc.) van dibujando a lo largo del tiempo. Al análisis gráfico pertenecen las líneas de tendencia, los canales, los triángulos, los hombro-cabeza-hombro, etc.
  • Análisis técnico en sentido estricto: emplea indicadores calculados en función de las diferentes variables características del comportamiento de los valores analizados. El análisis técnico trata de automatizar y objetivizar el análisis de los movimientos de los precios mediante cálculos matemáticos que se reflejan en indicadores como el Estocástico, el MACD, el RSI, el ADX, etc.

 

Análisis Técnico: Características

Las características del análisis técnico son las siguientes:

  • El análisis técnico sólo estudia el precio del activo y el volumen negociado. Considera que toda la información (cuentas de resultados, balances, PIB, inflación, flujos de dinero, etc.) referente a ese mercado está perfectamente reflejada en esas 2 únicas variables.
  • Los precios ya reflejan todo lo referente a datos fundamentales, macroeconomía, etc. a través de las decisiones (compras y ventas) que han tomado las personas que han analizado toda esa información. Se podría decir que el precio de un activo es el “resumen” del conocimiento de todas las personas que han estudiado ese activo desde todos los puntos de vista posibles. El precio lo descuenta todo,lo que se argumenta realmente es que el precio refleja cambios en el balance entre oferta y demanda.
  • El análisis técnico está diseñado para estudiar mercados muy líquidos, en los que ningún operador tenga un poder dominante sobre los demás. Por eso cuando se utiliza el análisis técnico para analizar un mercado es fundamental estudiar la liquidez de ese mercado y si hay algún gran inversor que acapare la mayor parte de las operaciones realizadas.
  • El precio se mueve en tendencias, el concepto de tendencia es absolutamente esencial para el enfoque técnico. El objetivo principal del análisis técnico es identificar una tendencia en su etapa temprana, para establecer operaciones en la dirección de esa tendencia. 
  • La historia se repite, gran parte del enfoque técnico está basado en el estudio de la psicología humana, por lo que este principio es equivalente a decir que los seres humanos tendemos a reaccionar de igual manera ante circunstancias que tienden a ser iguales.  Se asume que si funcionaron en el pasado, volverán a funcionar en el futuro. Otra forma de expresarlo es que la clave para entender el futuro es el estudio del pasado.

 

Análisis técnico: Bibliografias recomendada

  1. Análisis Técnico de los Mercados Financieros de JJ Murphy.
  2. Vivir del trading de Alexander Elder
  3. Bollinger on Bollinger Bands de John Bollinger
  4. Analisis técnico explicado de Martin J. Pring
  5. Análisis técnico Profesional de Francisco Llinares

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  1. #1

    carloscastillo

    Primero agradecerte por tu blog, interesante saber otras estrategias para invertir. Me gustaría saber ¿cómo podría predecir un cisne negro un análisis técnico ?

  2. #2

    Matias Torres

    en respuesta a carloscastillo
    Ver mensaje de carloscastillo

    Me han comentado que hay un libro de Nassim Nicholas Taleb, que es realmente bueno sobre El cisne negro, creo que deberías tenerlo si te interesa este tema. Saludos.