Al iniciarnos en la bolsa, el análisis técnico en bolsa suele ser uno de los primeros conceptos que llaman la atención por su utilidad y simplicidad.
- Permite anticipar tendencias de precios usando gráficos históricos.
- No requiere conocimientos avanzados en economía ni grandes inversiones.
- Utiliza herramientas accesibles como indicadores y medias móviles.
Comprender los fundamentos del análisis técnico facilita interpretar gráficos y tomar mejores decisiones de inversión, incluso para quienes están dando sus primeros pasos en el trading.
¿Qué es el análisis técnico?
El Análisis Técnico es una herramienta que facilita la toma de decisiones de inversión sin necesidad de conocimientos complejos en economía, ya que las matemáticas utilizadas son muy sencillas y está al alcance de cualquier pequeño inversor.
Además, no requiere de ningún desembolso monetario para acceder a sus diferentes herramientas e indicadores.
Es un instrumento diseñado para estudiar cualquier valor del mercado: acciones, índices, derivados, materias primas, etc.
¿Para qué se utiliza el análisis técnico?
El objetivo del análisis técnico es predecir la evolución futura del precio de un activo basándose en la evolución del precio que ha tenido dicho activo en el pasado para determinar las señales de compra y venta, basándose en la psicología de las masas y en que la mayoría de los inversores se comportan de una manera racional.
Para ello no llevamos a cabo un estudio económico del activo o análisis fundamental, basado en los balances de la compañía u otra información financiera. Este no intenta estimar si la acción, índice o materia prima que estudia está cara o barata desde el punto de vista económico o fundamental; solo intenta predecir la evolución futura de su precio, no de su valor.
El análisis técnico, dentro del análisis bursátil, es el estudio de la acción del mercado, principalmente a través del uso de gráficas, con el propósito de predecir futuras tendencias o evoluciones en el precio.
No te pierdas este vídeo de Rankia en el que se explica de forma muy visual qué es el análisis técnico.
Historia del análisis técnico
El origen del análisis del comportamiento de los precios viene desde hace siglos. Sus inicios previos a lo que es hoy día el análisis técnico comenzaron en el siglo XVII a partir del español José Penso de la Vega, un adelantado en lo que hace al análisis financiero en dicha época.
Entre los principales economistas y más entusiastas del análisis de precios, uno de los referentes fue el japonés Homma Munesiha —mercador en el mercado del arroz—, precisamente el creador de las conocidas velas japonesas en el siglo XVIII.
La búsqueda de mayores datos sobre el movimiento de los precios lo llevó a analizar los gráficos en profundidad con la finalidad de poder predecir el comportamiento.
¿Cómo surgió el análisis técnico?
Si bien lo anterior, para algunos expertos en el tema, el análisis técnico surgió a partir de Charles Henry Dow a finales del siglo XIX. Charles H. Dow, el creador del famoso índice Dow Jones y de la teoría de Dow.
Dicha teoría postula una serie de reglas de cómo se mueven los activos bursátiles. Desde ese momento, su teoría, es aplicada por operadores y analistas.
El análisis técnico tuvo sus orígenes en EEUU entre 1899 y 1902 con Charles Henry Dow publicando en el Wall Street Journal los primeros conceptos sobre la evolución de los precios de las acciones bursátiles, utilizando gráficos y creando la mencionada "teoría de Dow".
Esta teoría adquirió un gran impulso con Ralph Nelson Elliott dentro de los mercados accionarios con su Teoría de las Ondas de Elliott. En 1930 se comenzó a estudiar el análisis de las series temporales de precios y las primeras regularidades de tendencias.
Es en 1950 cuando W. Gann formula los primeros osciladores técnicos para aprovechar las situaciones repetitivas de los precios mediante principios matemáticos y geométricos .
A principios de los 60 es cuando surge lo que conocemos como Análisis Técnico al introducir una batería de osciladores técnicos que se utilizarán junto con los gráficos de precios.
Componentes clave del análisis técnico en bolsa
Tres son los principales datos accesibles y públicos que se utilizan en el estudio del precio de la acción; en el análisis técnico es importante tener todos los datos históricos de la serie, pues nos proporcionará mayor precisión en las estimaciones:
- Precio o cotización: Esta es la variable más importante de la acción del mercado. Normalmente, se representa a través de una gráfica de barras. En los gráficos se sitúa en la parte superior.
- Volumen bursátil: El volumen es la cantidad de unidades o contratos operados durante un cierto período. Se representa como una barra vertical bajo la gráfica de cotizaciones.
- Interés abierto: Se utiliza principalmente en futuros y opciones; y representa el número de contratos que permanecen abiertos al cierre del periodo. Se identifica como una línea continua por debajo de la acción del precio, pero por encima del volumen.
¿Qué herramientas de análisis técnico son esenciales?
Las herramientas analisis técnico esenciales son los instrumentos gráficos e indicadores que permiten proyectar movimientos de precio basándose en datos históricos. Estas utilidades ayudan al inversor chileno a filtrar el ruido del mercado y tomar decisiones con fundamentos, más allá de la intuición. En el trading actual, contar con un set de herramientas bien configurado es clave para operar con una ventaja estadística real.
¿Cuáles son las herramientas analisis técnico esenciales hoy?
Para un análisis serio, un inversor debe integrar al menos tres tipos de herramientas. Esto evita las señales falsas y mejora la calidad de los "trades" en activos como acciones de la Bolsa de Santiago, el dólar (USD/CLP) o criptomonedas.
- Medias móviles (SMA/EMA): Suavizan el movimiento para ver la tendencia limpia. La media de 200 días es el estándar para ver la tendencia de largo plazo.
- RSI (Índice de Fuerza Relativa): Este oscilador mide la velocidad de los cambios de precio. Si está arriba de 70, el activo podría estar saturado de compradores.
- Bandas de Bollinger: Sirven para medir la volatilidad. Cuando las bandas se aprietan, suele venir un movimiento fuerte de precio.
- Volumen de negociación: Es la herramienta de confirmación por excelencia. Según datos de la Bolsa de Comercio de Santiago, un movimiento de precio sin volumen suele carecer de sostenibilidad.
Comparativa de herramientas y su función
Herramienta |
¿Para qué sirve? |
Perfil del Usuario |
Retrocesos de Fibonacci |
Identificar pisos donde comprar. |
Inversor de tendencia. |
MACD |
Ver cambios de dirección en el precio. |
Trader de corto plazo. |
Soportes y Resistencias |
Marcar "pisos" y "techos" históricos. |
Análisis estructural. |
Velas Japonesas |
Leer la psicología de los compradores. |
Operador de Price Action. |
Categorías dentro del análisis técnico
El análisis técnico realmente se puede dividir en 2 disciplinas o tipos de análisis distintos: el análisis gráfico (o chartista) y el análisis técnico. Ambos se complementan muy bien y en la inmensa mayoría de los casos, se utilizan de forma integrada como un todo único, denominándose el conjunto análisis técnico.
- Análisis gráfico o análisis chartista: analiza exclusivamente la información revelada en los gráficos, sin la utilización de herramientas adicionales. Estudia las figuras gráficas que los precios del activo (acción, índice, materia prima, etc.) van dibujando a lo largo del tiempo. Al análisis gráfico pertenecen las líneas de tendencia, los canales, los triángulos, los hombro-cabeza-hombro, etc.
- Análisis técnico en sentido estricto: emplea indicadores calculados en función de las diferentes variables características del comportamiento de los valores analizados. El análisis técnico trata de automatizar y objetivizar el análisis de los movimientos de los precios mediante cálculos matemáticos que se reflejan en indicadores como el Estocástico, el MACD, el RSI, el ADX, etc.
Características del análisis técnico
Las características del análisis técnico son las siguientes:
- El análisis técnico solo estudia el precio del activo y el volumen negociado. Considera que toda la información (cuentas de resultados, balances, PIB, inflación, flujos de dinero, etc.) referente a ese mercado está perfectamente reflejada en esas 2 únicas variables.
-
Los precios ya reflejan todo lo referente a datos fundamentales, macroeconomía, etc., a través de las decisiones (compras y ventas) que han tomado las personas que han analizado toda esa información.
- Se podría decir que el precio de un activo es el “resumen” del conocimiento de todas las personas que han estudiado ese activo desde todos los puntos de vista posibles. El precio lo descuenta todo; lo que se argumenta realmente es que el precio refleja cambios en el balance entre oferta y demanda.
-
El análisis técnico está diseñado para estudiar mercados muy líquidos, en los que ningún operador tenga un poder dominante sobre los demás.
- Por eso, cuando se utiliza el análisis técnico para analizar un mercado, es fundamental estudiar la liquidez de ese mercado y si hay algún gran inversor que acapare la mayor parte de las operaciones realizadas.
-
El precio se mueve en tendencias; el concepto de tendencia es absolutamente esencial para el enfoque técnico.
- El objetivo principal del análisis técnico es identificar una tendencia en su etapa temprana, para establecer operaciones en la dirección de esa tendencia.
-
La historia se repite; gran parte del enfoque técnico está basado en el estudio de la psicología humana, por lo que este principio es equivalente a decir que los seres humanos tendemos a reaccionar de igual manera ante circunstancias que tienden a ser iguales.
- Se asume que si funcionaron en el pasado, volverán a funcionar en el futuro. Otra forma de expresarlo es que la clave para entender el futuro es el estudio del pasado.
¿Cómo interpretar gráficos de bolsa con análisis técnico?
Interpretar gráficos de bolsa consiste en leer la psicología colectiva del mercado plasmada en el movimiento de las velas japonesas. En Chile, al analizar instrumentos como las acciones del IPSA, la interpretación busca entender si los compradores o los vendedores tienen el control del precio en un momento determinado.
Para una interpretación profesional, considera los siguientes elementos atómicos:
- Velas Japonesas: Cada vela muestra el precio de apertura, cierre, máximo y mínimo. Una vela con cuerpo largo verde indica presión compradora fuerte.
- Marcos Temporales (Timeframes): Los gráficos de corto plazo (15 minutos) sirven para day trading, mientras que los de largo plazo (mensual) sirven para inversión estructural.
- Patrones de Continuidad y Giro: Figuras como el "Hombro-Cabeza-Hombro" o los "Triángulos" ayudan a prever si la tendencia seguirá o se agotará.
- El Volumen: Es el combustible del movimiento. Una ruptura de resistencia sin volumen suele ser una trampa para los traders novatos.
Tabla: Tipos de Gráficos según el Perfil del Inversionista
Tipo de Gráfico |
Uso Principal |
Ventaja |
Velas Japonesas |
Análisis Técnico estándar. |
Muestra la batalla entre oferta y demanda. |
Líneas |
Análisis de tendencias de largo plazo. |
Elimina el "ruido" de los precios máximos y mínimos. |
Barras |
Gestión de riesgo profesional. |
Claridad en los puntos de apertura y cierre (OHLC). |
¿Cómo se realiza un análisis técnico en Forex?
El análisis técnico en Forex se realiza mediante el estudio de la acción del precio y el volumen en los pares de divisas para predecir movimientos futuros. A diferencia del mercado de acciones, en el Forex chileno (donde el par USD/CLP es protagonista), el análisis se centra en identificar tendencias, soportes y resistencias en gráficos de alta liquidez.
Para ejecutarlo correctamente, debes seguir estos pasos:
- Identificar la tendencia principal: Determinar si el par está en fase alcista, bajista o lateral usando temporalidades altas ($D1$ o $W1$).
- Trazar niveles clave: Marcar zonas de oferta y demanda donde el precio ha rebotado históricamente.
- Aplicar indicadores de fuerza: Utilizar herramientas como el RSI o el MACD para detectar si el mercado está sobrecomprado o sobrevendido.
- Esperar la confirmación: Aquí es donde entran los conceptos de Pullback o Throwback que vimos anteriormente para validar la ruptura de un nivel antes de abrir una operación.
Críticas del análisis técnico
Así como tiene sus aspectos buenos, existe una serie de críticas al análisis técnico de parte de la teoría del paseo aleatorio.
Dicha teoría del paseo aleatorio indica que no existe forma de predecir las cotizaciones bursátiles, a partir de la condición aaleatoriade las mismas.
Otra de las críticas que se le realiza al análisis técnico viene de aquellos que sí que están a favor de predecir los movimientos bursátiles, aunque le restan importancia al análisis técnico.
Los que apoyan esta teoría consideran que el análisis técnico utiliza datos pasados. Es decir, que las rentabilidades pasadas no evidencian que existan rentabilidades futuras, por lo que no es confiable al utilizar análisis técnico.
Con o sin críticas, el análisis técnico sigue siendo utilizado en bolsa, y no son pocos sus defensores. Por lo tanto, los analistas y gestores de fondos siguen utilizando este popular método.
¿Cómo se interpreta el volumen de trading en el análisis técnico?
Interpretar volumen trading consiste en analizar la cantidad de activos transados en un período para confirmar la fuerza de una tendencia. El volumen funciona como el "validador" de los movimientos de precio: si el precio sube pero el volumen baja, la tendencia es débil. En la Bolsa de Santiago, un aumento repentino de volumen en una acción del IPSA suele anticipar la entrada de inversores institucionales o "manos fuertes".
¿Cómo leer las señales al interpretar volumen trading?
Para interpretar el volumen correctamente, no debés mirar una sola barra, sino comparar el volumen actual con el promedio de los días previos. Esta comparación revela si hay interés real de los compradores o si el movimiento es puramente especulativo.
- Precio Sube + Volumen Sube: Tendencia alcista fuerte. Hay convicción en las compras.
- Precio Sube + Volumen Baja: Alerta de debilidad. El precio sube por inercia, pero no hay compradores nuevos.
- Precio Baja + Volumen Sube: Tendencia bajista agresiva. Hay presión de venta institucional.
- Precio Baja + Volumen Baja: Agotamiento de la caída. Los vendedores se están quedando sin acciones para liquidar.
Comparativa de escenarios de Volumen
Movimiento de Precio |
Comportamiento del Volumen |
Interpretación Técnica |
Ruptura de Resistencia |
Aumento Fuerte |
Ruptura válida y potente. |
Ruptura de Resistencia |
Bajo o Decreciente |
Falsa ruptura (Fakeout). |
Retroceso (Pullback) |
Disminución |
Corrección sana dentro de tendencia. |
Lateralización (Rango) |
Volumen Plano |
Indecisión o acumulación de mercado. |
¿Vale la pena utilizar el análisis técnico en la bolsa?
El análisis técnico es una herramienta accesible para quienes buscan entender la evolución de los precios en los mercados financieros. Permite tomar decisiones de inversión sin requerir conocimientos avanzados de economía ni grandes inversiones iniciales.
Su enfoque en los gráficos y patrones de comportamiento facilita la interpretación de tendencias, especialmente para quienes prefieren un método visual y práctico. Muchos inversores particulares y profesionales siguen confiando en este método para identificar oportunidades de compra y venta.
Considero que el análisis técnico es ideal para quienes desean iniciarse en el mundo bursátil y buscan una metodología sencilla para analizar activos. Si te atrae la idea de estudiar el mercado a través de gráficos y patrones, este enfoque puede ser tu mejor aliado.
Su enfoque en los gráficos y patrones de comportamiento facilita la interpretación de tendencias, especialmente para quienes prefieren un método visual y práctico. Muchos inversores particulares y profesionales siguen confiando en este método para identificar oportunidades de compra y venta.
Considero que el análisis técnico es ideal para quienes desean iniciarse en el mundo bursátil y buscan una metodología sencilla para analizar activos. Si te atrae la idea de estudiar el mercado a través de gráficos y patrones, este enfoque puede ser tu mejor aliado.
