Ha respondido al tema Schroder GAIA BlueTrend EUR Hedge: pedazo de año se esta marcando
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Ha respondido al tema Comienza la cuenta atrás para el crash que vivirán los mercados en 2016
¿¿Momento Minsky a la vista??
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Ha respondido al tema Situación de los mercados: Todo en rojo
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El oro está subiendo en estos momentos un 3,56%. En efecto, los síntomas que comentas no son muy alentadores. La manada empieza a moverse en tropel y puede que entremos en terreno pantanoso. Dicho esto, me gustaría compratir mi reflexión de esta mañana en el café (lo siento, no ha sido en el bar de Safillo): Leía el otro día por aqui que el señor Buffet se había reunido con los jefazos de los grandes armatostes que controlan los fondos de inversión (BlackRock, JPMorgan y Fidelity), en principio para hablar de gobierno corporativo. Pero según el autor el señor Buffet no acudiría en persona a este tipo de reuniones, sino que enviaría a su tercero o cuarto de a bordo. Es por ello que dejaba entrever que oficiosamente se trataba de llegar a un acuerdo para ir saliendo de muchas posiciones de forma ordenada y sin que se provoque una avalancha incontrolable. También me parece que te leí a tí (¿puede ser?) que las manos fuertes todavía no habían movido ficha. Dando por ciertas ambas hipótesis se me escapa algo... alguién me puede iluminar? Disculpadme si veis que planteo tonterías, a veces me pasa (otras incluso tengo buenas ideas y reflexiones). No es muy reconfortante ir diciendo por ahí que las cosas pueden ponerse feas, pero sí lo es que te den las gracias por haber ayudado a evitar un drama (miremos la parte positiva del asunto.. ¡qué remedio!). Son pequeñas cosas que le hacen a uno reconciliarse con el mundo, como leer tus aventuras inmobiliarias. Saludos!
Ha respondido al tema BlackRock: Visión semanal de los mercados
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Buenas tardes, A continuación os ofrecemos el comentario semanal de Russ Koesterich, Responsable de Estrategias de Inversión para BlackRock y Responsable Global de Inversiones para iShares. En cuanto a las perspectivas para mediados del primer trimestre, Koesterich espera más volatilidad. La renta variable volvió a sufrir pérdidas la pasada semana: todos los principales índices bursátiles registraron importantes caídas Puede que los inversores estén ya hartos de la elevada volatilidad que nos acompaña desde finales del pasado año, pero todo apunta a que se mantendrá en un entorno en el que el apoyo por parte de los bancos centrales no es tan fiable como lo era antes No obstante, los inversores todavía tienen opciones disponibles que pueden ayudar a proporcionar al menos algo de estabilidad a sus carteras Continuamos recomendando a los inversores que busquen estrategias y herramientas para minimizar los riesgos de caídas. Las estrategias de volatilidad mínima —que, como su propio nombre indica, suelen experimentar menores fluctuaciones en comparación con el mercado en su conjunto— pueden ayudar a mitigar el riesgo Si bien ninguna clase de activo destaca especialmente en lo que va de año, estas estrategias al menos han contribuido a mitigar las caídas. Un saludo!
Ha respondido al tema ¡Que miedito me está dando!
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Pues ya está hablando la señora Janet Yellen. En principio continúa con la firme intención de subir los tipos de forma gradual durante este 2016. Eso sí, el calendario de las subidas lo marcará la intensidad y duración de la actual debacle financiera en la que estamos instalados. Sus palabras: Las condiciones del sector financiero en Estados Unidos han pasado a ser menos favorables para el crecimiento. Estos sucesos, si persisten en el tiempo, podrían terminar pesando en la perspectiva de la actividad económica y el mercado de trabajo ¿Puede querer decir algo entre líneas con esta afirmación? También achaca a la incertidumbre del crecimiento chino y su política de divisas las precoupaciones exacerbadas sobre las previsiones globales, contribuyerndo a la caída del precio del crudo y demás materias primas. La consecuencia ha sido que se hayan desencadenado procesos a nivel global que terminen perjudicando las economías locales, y como consecuencia, a la demanda de productos norteamericanos. Deja abierta la posibilidad de subida de tipos en marzo, pero no da un plazo concreto: por supuesto, la política monetaria no sigue en absoluto en un rumbo prefijado Todavía sigue hablando (estas cosas suelen ir para rato), pero ya podemos ir sacando conclusiones de algunos de sus titulares. Por el momento no hay sorpresas: se reconoce que el asunto está feo (algo que ya sabíamos) y se dice que en principio e seguirá el rumbo establecido (algo que intuíamos). Seguimos atentos!
Ha respondido al tema Financière de l'Echiquier: Visión semanal de los mercados
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Os ofrecemos a continuación el informe semanal de mercado de Marc Craquelin, CEO de La Financière de l'Echiquier. La semana pasada estuvo marcada por una nueva oleada de aversión al riesgo, con una fuerte caída de los mercados bursátiles y una fuerte caída del dólar, que pierde un 3% en términos efectivos. En el origen de estos movimientos, encontramos algunas decepciones en los indicadores macroeconómicos de Estados Unidos: la debilidad de los índices ISM de febrero (y en particular del ISM no manufacturero empieza a seguir el camino bajista del ISM manufacturero) así como del aumento de la productividad y los datos negativos sobre la cifra de empleo de enero. Estos indicadores han contribuido a alimentar a las preocupaciones sobre el ciclo en Estados Unidos. En este contexto, es dificil que la Fed continúe su ajuste monetario. Los discursos acomodaticios de ciertos miembros influyentes del banco central americano la semana pasada, sobre todo Dudley y Fisher, muestran que el próximo aumento no tendrá lugar antes de junio, como muy pronto. Es probable que Yellen confirme este diagnóstico esta semana ante el Congreso. Los mercados no han esperado para revisar sus expectativas a la baja. La próxima subida previsto por los contratos de forwards es para… agosto de 2017! Nuestro punto de vista es que los temores sobre una recesión en EE.UU. son exagerados. El ajuste de las acciones continuará en la primera mitad, lo que se traducirá en un crecimiento casi nulo del PIB. No obstante, los factores tradicionales de la recesión están ausentes: no hay endeudamiento excesivo ni por parte de los hogares ni de las empresas, (con la excepción de ciertos segmentos, incluyendo el petróleo de pizarra, pero que no presentan riesgo sistémico), no hay riesgo de inflación, no hay riesgo de deflación (la caída del yuan frente al dólar debe hacerse de una manera ordenada, mientras que el yuan está estable frente a su cesta de referencia), y tampoco existe riesgo bancario. El crecimiento del PIB en Estados Unidos debería situarse alrededor del 1,8-2,0% en 2016. Lejos de los niveles de recesión, pero no lo suficiente para disipar los temores recurrentes sobre solidez del ciclo.
Ha respondido al tema Mercados, cañitas y tapas del dia
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Hoy voy a pedirme una rondita de whisky. Y no es para celebrar el semáforo en verde que a estas horas brilla más que el espléndido sol que hace en Valencia. Es para ganar rentabilidad entre tanto batacazo. Y es que estufacto me he quedado cuando he leído que el whisky está siendo de lo más rentable. Me ha parecido muy curioso, así que voy a compartirlo en mi bar preferido. El "Rare Whisky Apex 1000 Index" es el mejor índice bursátil de whisky escocés que existe (yo no sabía ni que pudiese existir tal índice, lo reconozco). Según leo en una noticia, su rentabilidad es ni más ni menos que de un escalofriante 269,21% desde que empezó su cotización. Y en los últimos años acumula una rentbilidad del 14% (sin ser de sus mejores años). Si únicamente nos fijamos en los 100 más exclusivos, se dispara a un despamapanante 529,56% (16,07% el último año). Hace tres años una botella de Hanyu Ichiro's costaba 700$. Ahora cuesta 7.000$. Ahí es nada. Por cierto, la calificación se mide a tenor de la baraja francesa de cartas, siendo el "as" la mayor calidad. En este aspecto Macallan es el Apple de los whiskys. Aunque también existen destilados que se han convertido en garrafón, como el Royal Trilogy, que pierde más de un 6% en el último año. Me ha parecido muy curioso todo esto, y he pensado que el hilo donde mejor podía comentarlo era este. Y es que parece ser que el whisky puede servir para otras cossas que no sean simplemente ahogar las penas. Una ronda para todos!
Ha respondido al tema Cada vez se negocian más ETFs en España
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Pues parece ser que la gestión pasiva está tirando fuerte en España. Los datos del año 2015 aportados por los proveedores muestran un crecimiento de ETFs en la renta fija. Los 4 grandes proveedores internacionales de ETFs ubicados en España acumulan entradas superiores a los 350.000 millones de euros. Si nos fijamos en las cifras a nivel mundial, el gigante BlackRock cifra dichas entradas en 350.900 millones de dólares (un aumento del 13% respecto al 2014). Se comenta que el incremento viene dado por el aumento de suscripciones en fondos de renta fija y variable desarrollada no estadounidense (ETPs de RV europea, japonesa y EAFE). ¿A qué creéis que se debe esta subida tan significante en el último año? Yo tengo mi teoría, aunque no está probada empíricamente. Pienso que los ahorradores están viéndose forzados a convertirse en inversores debido a la represión financiera existente en la actualidad, motivada por las políticas monetarias expansivas llevaadas a cabo por la mayor parte de bancos centrales más relevantes. Así según mi pensar, muchos de estos ahorradores van en busca de la rentabilidad perdida, y utilizan los ETFs para realizar la transición de ahorrador a inversor, optando por la gestión pasiva. Igual no tiene sentido lo que digo, pero es la reflexión que me he hecho al leer la información. Un saludo!
Ha respondido al tema Duelo de fondos mixtos moderados EUR: Bankia Fonduxo vs Fidelity Euro Balanced Fund
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Hola plumilla, Pues me parece muy sensato el análisis que aportas. Tengo muchos conocidos que vienen a decirme que es el momento de entrar sí o sí, y la mayoría de ellos no tienen claro ni dónde. Obvio, ya que su análisis simplista es que cuando esto tire para arriba (simplemente porque ya toca), dándolo ya por sentado, todo va a flotar por igual con la subida de la marea. Me recuerda a los que dicen que España saldrá de la crisis pronto debido a que llevamos mucho tiempo metidos en ella. Así, sin más. Como por arte de magia. Voy a analizar bien el cuadro que has adjuntado, aunque veo ahí a muchos conocidos que han sido buenos compañeros de viaje en tiempos (e icluso en estos momentos). A veces pienso que soy demasiado pesimista, otras veo que soy realista. Muchos amigos me dicen que como puede ser que entendiendo más que ellos de esta locura que son las finanzas les esté diciendo que se pongan conservadores, que eso ya lo saben hacer ellos, y que no les vaya con esa milonga catatrofista. Que así no vamos a ningún sitio y que si todos pensaran como yo íbamos apañados. Les diría que entren en un fondo de retorno absoluto, pero recuerdo todo esto que te he dicho y se me quitan las ganas. No se pararían ni a preguntarme de qué se trata, simplemente me pedirían un nombre. La economía me apasiona, me asombra y me aterroriza. Y de ahí salen mis conclusiones, para quien quiera tenerlas en cuenta. Disculpa la reflexión sin venir demasiado a cuento. Un saludo!
Ha respondido al tema ¡Que miedito me está dando!
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Yo mi decisión la tengo tomada desde hace tiempo. Lo veo todo muy negro, como The Beatles. He estado leyendo que el Deutsche Bank está metido en un buen lío. De hecho ya hace tiempo que escuche a gente a la que considero entendida decir que Lehman era un aprendiz de brujo del Deutsche. Y ayer vi los CDS en una escalada hasta niveles de 2008, por si a alguien le interesa. Puede que por análisis técnico haya un rebote para arriba, pero yo me reafirmo en mi opinión de que a largo plazo la tendencia es claramente bajista. y mi recomendación es que si no son expertos no intenten cazar cuchillos cayendo (aunque a mi por momentos me parecen motosierras). De hecho me he puesto varias veces corto, aunque la mayoría de veces cuando me entran las ganas me voy a darme un paseo hasta que se me pasan (lo cierto es que si me ahorrara los paseos llevaría un muy buen pellizco). De momento me quedo con mi conservadurismo hasta que amaine el panorama (aunque creo que queda mucho), a riesgo de equivocarme (no sería ni la primera ni la última vez), esa es por ahora mi estrategia. Se que soy catastrofista, pero es que mi sentido común me dice que va a haber un buen castañazo... Intento buscar datos optimistas pero no abundan... ¿Creéis que puede repetirse algo similar a lo de 2008? El Ibex ha cerrado en 7899,1. Hay varios soportes en los 7.600... y luego ya viene una caída insospechada. Viendo las caidas generalizadas (brutal lo del Nikkei de hoy) yo no descartaría nada.