¿Qué es y cómo calcular el Carry Trade? Ejemplos

¿Qué es y cómo calcular el Carry Trade? Ejemplos

El Carry Trader es una de las técnicas que los grandes inversores llevan practicando en el mercado de Forex desde sus inicios, e implica la compra y venta de dos divisas diferentes tomando en cuenta la tasa de interés del país de dicha moneda. En el siguiente post conoceremos mejor qué es y cómo calcular el Carry Trader a través de ejemplos.

¿Qué es y cómo calcular el Carry Trade? Ejemplos

 

 

¿Qué es el Carry Trade?

El Carry Trade es una estrategia que se utiliza en los mercados de compra y venta de divisas (Forex) por la que un inversor vende cierta moneda con una tasa de interés relativamente baja, y compra otra diferente con una tasa de interés más alta. Es decir, esta estrategia supone comprar una divisa con el dinero obtenido de vender otra.

En otras palabras, el Carry Trade es una forma de arbitraje financiero que está diseñado para explotar el resultado de diferencias entre las tasas de interés de los bancos centrales. La apuesta de esta estrategia se centra en que una de las divisas se va a apreciar (la de inversión) respecto a la de financiación.

El objetivo que persigue el Carry Trade es el de obtener como beneficio, ganancia o utilidad  la diferencia entre ambos tipos de interés, que pueden variar en función de la cantidad de apalancamiento usado. Como el beneficio viene del diferencial de tipos de interés, se puede obtener beneficio aunque el precio de las divisas no varíe ni un solo pip (la cantidad de pips o puntos mide la diferencia entre el precio de entrada y el precio de salida de una operación).

 

¿Cómo calcular el Carry Trade? Ejemplos

Ahora bien, si quieres conocer cómo calcular el Carry Trader analiza el siguiente ejemplo:

Para visualizar cuál es la diferencia o el diferencial del tipo de interés, vamos a tomar como referencia el tipo de interés de los bancos centrales de Canadá y México. Por lo que el Carry Trade sería:

  • Pedir prestado dinero en Canadá y pagar solo el 1.75% de interés por él.
  • Ese dinero se invierte en México, donde recibiría un 7.25% de interés.
  • La ganancia neta seria la diferencia en el tipo de interés: 7.25% - 1.75%= 5.5%

Este un ejemplo simplificado del Carry Trade, ya que el tipo de interés que pagas o recibes dependerá de la magnitud de tu inversión, más las comisiones y coste del banco o del bróker que esté utilizando.

Es importante resaltar que el mercado Forex es ideal para las operaciones de Carry Trade, ya que las divisas se negocian en pares. Ejemplo, si compras el tipo de cambio EUR/USD estás comprando el euro mientras simultáneamente vendes dólares americanos.

 

Tipos de Carry Trade en Forex

En el mercado de Forex existen dos tipos de Carry Trade, el positivo y el negativo.

  • Carry Trade Positivo: consiste en vender una divisa con un tipo de interés bajo mientras se compra otra divisa con un tipo de interés más ato. El trader recibirá los pagos de intereses basados en la diferencia de tipos de interés entra las dos divisas y el tamaño de su posición.
  • Carry Trade Negativo: implica vender una moneda con un tipo de interés alto mientras se compra una moneda con un tipo de interés bajo. El trader incurrirá en la pérdida de la diferencia del tipo de interés y tendrá que pagar intereses por mantener la posición.

 

Ventajas y desventajas del Carry Trade

Entre las ventajas del Carry Trade se encuentran:

  • Un trader puede obtener beneficios de la diferencia de tipos de interés.
  • Para los traders de Forex, la mayor ventaja es el uso del apalancamiento,  con el que pueden beneficiarse del diferencial del tipo de interés. 

Por otra parte, las desventajas del Carry Trade son:

  • Aun cuando el apalancamiento representa una ventaja, también es un inconveniente para los traders de Forex, ya que su uso puede significar grandes pérdidas.
  • Otro inconveniente trata de las divisas las cuales pueden ser muy volátiles, más que los tipos de interés cambian con el tiempo. Es por ello, que el trader debe mantenerse siempre a la vanguardia de las acciones de los bancos centrales y los cambios de las tasas de interés si quiere usar esta estrategia.

 

Conclusión

El Carry Trade es una estrategia utilizada en el mercado de Forex desde sus inicios, y básicamente trata de obtener ganancias vendiendo una divisa para comprar otra. Como dato adicional, si estás interesado en emplear esta estrategia de inversión, la mejor forma de hacerlo es encontrando un bróker de buena calidad que ofrezca comisiones competitivas por la compra y venta de divisas, aumentado así las posibilidades de encontrar un mercado con un Carry Trade positivo.

 

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