¿Cómo calcular ROA?

El ROA (Return on Assets) mide cuánta utilidad genera una empresa por cada peso que tiene invertido en activos. Se calcula dividiendo la utilidad neta entre los activos totales y se expresa en porcentaje: un ROA de 8 % significa que la empresa gana 8 pesos por cada 100 pesos de activos.

Sirve para comparar compañías del mismo sector y para ver cómo cambia la eficiencia de una misma empresa de un año a otro.

 

 

 

Si una empresa es productiva, los ratios son los que nos indican económica y financieramente esa situación. Y si tiene la capacidad de pagar a sus trabajadores, los servicios y que se pueda manejar de forma eficiente.

La Rentabilidad de las Inversiones o del Activo (Return on Assets) se calcula dividiendo la utilidad neta entre los activos totales. Lo habitual es usar el promedio de los activos al inicio y al cierre del período, porque la utilidad se genera durante todo el año y no solo con los activos del último balance.

Es importante saber que el ROA lo podemos usar para comparar a una empresa con otras del mercado chileno que operan en su mismo sector o para estudiar cómo ha evolucionado el ROA de la empresa durante su historia. Si el ROA es elevado, resulta favorable para la empresa.

El ROA se calcula de esta manera:

Un ejemplo con cifras en pesos: una empresa que cierra el año con una utilidad neta de $120 millones y activos totales promedio de $1.500 millones tiene un ROA de 8 % ($120 millones / $1.500 millones x 100). Si el año anterior su ROA fue de 6 %, la compañía está sacando más provecho de sus activos.

Se refiere también a la estrecha relación entre los beneficios que se lograron obtener en un período determinado y todos los activos de la empresa, por el simple hecho de utilizar el EBIT como una medida para calcular el ROA.

En vez de calcular el beneficio después de intereses e impuestos, los ingresos que se perciben de parte de los activos son independientes de la carga fiscal. En esa variante se usa el EBIT descontado el impuesto: ROA = EBIT x (1 - tasa de impuesto) / activo total promedio. Este indicador nos permite conocer si los activos que posee nuestra empresa son rentables. Como referencia general, un ROA superior a 5 % suele considerarse aceptable, pero el umbral depende del sector: las empresas con balances muy grandes, como los bancos, trabajan con ROA cercanos a 1 %. Es realmente importante calcularlo, ya que gracias a esta operación se puede medir el nivel de eficiencia.

El EBIT es el resultado de la empresa antes de descontar intereses e impuestos. Así como también los activos totales deben tener correlación entre el promedio de dos balances consecutivos. Además de generar ingresos que se producen mediante los activos, es una cuenta independiente de la carga fiscal sobre los beneficios.

Este indicador te permite conocer todo lo que puede hacer la empresa con los activos que posee, es decir, cuánta rentabilidad proporciona cada peso invertido en la empresa, y resulta muy conveniente cuando deseas comparar todas las empresas que se encuentran alrededor de la nuestra, las que conforman el sector económico.

Las tres variables son las que se encargan del crecimiento económico de una empresa chilena, que si bien obtiene sus ganancias de las ventas, utiliza de manera eficiente sus activos fijos. Asimismo, calculando el ROA de cada empresa, te puedes dar cuenta de cómo es el funcionamiento de cada empresa, relacionando sus ganancias con el capital que puede invertir en activos; si el rendimiento es alto, más productiva y eficiente será la gestión de los recursos económicos.

 El ROA es un indicador fundamental dentro de las matemáticas financieras aplicadas al análisis de empresas, ya que permite evaluar qué tan eficiente es una compañía al utilizar sus activos para generar beneficios. Este análisis se basa en principios como el valor presente y valor futuro del dinero, que permiten entender el valor real de la rentabilidad a lo largo del tiempo. Para interpretar correctamente el ROA, es necesario comprender cómo influye la tasa de interés simple y compuesta, así como aplicar una tasa de descuento adecuada en la valoración de empresas e inversiones, lo que permite estimar el valor actual de los beneficios futuros. Además, el ROA se utiliza junto con otros indicadores como el valor presente neto (VPN) y el Enterprise Value para analizar el valor real de una empresa, facilitando una evaluación más completa de la rentabilidad empresarial y ayudando a tomar decisiones de inversión más informadas en el mercado chileno. 

 

Calcula el ROA de la empresa con los estados financieros de los últimos tres años y compáralo con el de dos o tres competidoras del mismo sector. Si el indicador baja de forma sostenida mientras el de las rivales se mantiene, revisa qué activos no están generando utilidad antes de tomar una decisión de inversión.