El periodo de recuperación de la inversión (PRI) indica cuántos periodos necesita un proyecto para devolver su capital inicial. Con los flujos del ejemplo de este artículo, el PRI en Excel es de 3,4 periodos.
Aquí verás cómo calcularlo paso a paso, con qué fórmula y qué significa el resultado para evaluar si un emprendimiento o proyecto es rentable.
Puntos clave
- PRI: periodos necesarios para recuperar la inversión inicial.
- Se parte del flujo acumulado de cada periodo.
- Fórmula: A + (B / C).
- Ejemplo del artículo: 3,4 periodos.
Periodo de recuperación de la inversión en Excel
Cuando se decide realizar una inversión inicial en un proyecto, uno de los consejos que debemos seguir es conocer el periodo de recuperación de la inversión (PRI), ya que es imprescindible estimar la viabilidad del proyecto y de allí decidir si vale la pena ejecutarlo o no. En otras palabras, permite optimizar el proceso de toma de decisiones.
El periodo de recuperación de la inversión es un instrumento que permite medir el plazo de tiempo que se requiere para que los flujos netos de efectivo de una inversión recuperen su costo o inversión inicial.
Ahora bien, para conocer el PRI es necesario primeramente hacer cálculos para llegar a los flujos de efectivo (cuánto dinero en efectivo o equivalente se recibirá); para ello tenemos los siguientes datos:
Periodo |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Flujo |
-5.000 |
800 |
-200 |
4000 |
1000 |
2000 |
-500 |
Flujo Acumulado |
-5.000 |
-4.200 |
-4.400 |
-400 |
600 |
2.600 |
2.100 |
En este ejercicio, no hemos filtrado si es por años, meses o días, solo hemos indicado periodos para que el lector no lo filtre a una única base, la primera fila analiza los periodos a evaluar, la segunda nos indica los flujos que se recibirán en ese periodo en particular, y la última nos indicará cuanto flujo acumulado (la suma) tenemos a la fecha, si se dan en cuenta, los flujos aumentan o disminuyen, pero llega el momento en el cual el acumulado deja de ser negativo, y ese periodo es el que me interesa, en este caso oscila entre el 3 y el 4, sabemos que no es 3, porque cuando recién partió era -400 y sabemos que no es 4 porque cuando partió ya eran 600, entonces tenemos que aplicar otra fórmula para que usted pueda observar el periodo lo más exacto, en este caso sería el siguiente concepto:
Periodo de recuperación = A + (B/C)
A = Periodo del último Flujo negativo
B= Valor Absoluto del último Flujo Negativo
C= Valor del Flujo Siguiente
En este caso, en Excel usted tendría que seleccionar las celdas que contengan los números 3 (Periodo del último flujo negativo) + ABS(-400) (es importante el valor absoluto para que nos quede en números positivos y seleccionar esa celda que contiene el último número negativo acumulado) / 1000 (Celda que contenga el flujo positivo siguiente).
Aplicado con los datos iniciales, el resultado sería el siguiente:
Aplicado con los datos iniciales, el resultado sería el siguiente:
Periodo de Recuperación = 3 + (ABS(-400)/1000), cuyo resultado es 3,4, por lo cual significa que en 3,4 periodos este proyecto recuperará su inversión.
La información obtenida sobre el tiempo de recuperación de la inversión puedes emplearla en tus planes de negocio para atraer inversores (si es el caso), ya que le estás brindando el tipo de información necesaria que hace viable tu negocio.
El periodo de recuperación: análisis de rentabilidad de una inversión
El periodo de recuperación es una herramienta útil dentro de las matemáticas financieras aplicadas al análisis de inversiones, ya que permite estimar cuánto tiempo se tarda en recuperar el capital invertido. Este análisis se basa en el comportamiento del dinero en el tiempo, un principio directamente relacionado con el valor presente y valor futuro del dinero, fundamental para evaluar inversiones correctamente.
Para realizar un análisis más completo, es importante considerar la tasa de interés simple y compuesta, que influye en el crecimiento del capital, así como aplicar una tasa de descuento adecuada para valorar los flujos futuros. Esto permite complementar el análisis con indicadores más precisos como el valor presente neto (VPN), que tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo.
Utilizar conjuntamente el periodo de recuperación y otras herramientas financieras permite evaluar inversiones con mayor precisión y tomar decisiones más informadas en el contexto del mercado chileno.
Cómo usar el periodo de recuperación al decidir
El periodo de recuperación resume en un número cuánto tarda un proyecto en devolver su inversión, y en Excel basta con acumular los flujos y aplicar A + (B/C). Úsalo como filtro inicial y no como único criterio: cruza el resultado con el VPN antes de comprometer capital.
Arma tu propia tabla de flujos y compara el plazo obtenido con el máximo que estés dispuesto a esperar.
Arma tu propia tabla de flujos y compara el plazo obtenido con el máximo que estés dispuesto a esperar.
Preguntas Frecuentes sobre el periodo de recuperación de la inversión
El periodo simple suma los flujos tal cual, sin ajustarlos por el tiempo. El descontado trae cada flujo a valor presente con una tasa de descuento antes de acumularlos, por lo que siempre resulta más largo. Conviene usarlo cuando los flujos llegan a varios años plazo.
Un buen periodo es el que resulta menor al plazo máximo que fija el inversionista para recuperar su capital. No existe un número universal, porque depende del sector y del riesgo del proyecto. Mientras más corto sea, antes se liberan los fondos y menor es la exposición a cambios del entorno.
Ignora los flujos posteriores al punto de recuperación y, en su versión simple, no considera el valor del dinero en el tiempo. Por eso puede favorecer proyectos rápidos pero poco rentables. Se recomienda usarlo junto con el VPN o la TIR antes de decidir.
Se divide la inversión inicial entre el flujo anual constante. Por ejemplo, con una inversión de 5.000 y flujos de 1.000 por año, el periodo es de 5 años. Esta versión simple no necesita acumular flujos ni aplicar la fórmula de interpolación.
